Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen

Die­ses Ge­setz bezweckt den Schutz der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger so­wie die Trans­pa­renz und die Funk­ti­ons­fä­hig­keit des Mark­tes für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen.

¹Die­sem Ge­setz un­ter­stellt sind, un­ab­hän­gig von der Rechts­form:

a.

schwei­ze­ri­sche kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen und Per­so­nen, die die­se ver­wal­ten, auf­be­wah­ren oder ver­trei­ben;

b.

aus­län­di­sche kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, die in der Schweiz ver­trie­ben wer­den;

c.

Per­so­nen, die in der Schweiz oder von der Schweiz aus aus­län­di­sche kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen ver­wal­ten;

d.

Per­so­nen, die in der Schweiz aus­län­di­sche kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen ver­trei­ben;

e.

Per­so­nen, die von der Schweiz aus aus­län­di­sche kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen ver­trei­ben, die nicht aus­sch­liess­lich qua­li­fi­zier­ten An­le­ge­rin­nen und An­le­gern ge­mä­ss Ar­ti­kel 10 Ab­sät­ze 3, 3^bis oder 3^ter oder ent­spre­chen­dem aus­län­di­schem Recht vor­be­hal­ten sind;

f.

Per­so­nen, die in der Schweiz aus­län­di­sche kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen ver­tre­ten.¹

²Die­sem Ge­setz nicht un­ter­stellt sind ins­be­son­de­re:

a.

Ein­rich­tun­gen und Hilf­sein­rich­tun­gen der be­ruf­li­chen Vor­sor­ge, ein­sch­liess­lich An­la­ge­stif­tun­gen;

b.

So­zi­al­ver­si­che­rungs­ein­rich­tun­gen und Aus­gleichs­kas­sen;

c.

öf­fent­lich-recht­li­che Kör­per­schaf­ten und An­stal­ten;

d.

ope­ra­ti­ve Ge­sell­schaf­ten, die ei­ne un­ter­neh­me­ri­sche Tä­tig­keit aus­üben;

e.

Ge­sell­schaf­ten, die durch Stim­men­mehr­heit oder auf an­de­re Wei­se ei­ne oder meh­re­re Ge­sell­schaf­ten in ei­nem Kon­zern un­ter ein­heit­li­cher Lei­tung zu­sam­men­fas­sen (Hol­ding­ge­sell­schaf­ten);

f.

In­vest­ment­clubs, so­fern de­ren Mit­glie­der in der La­ge sind, ih­re Ver­mö­gens­in­ter­es­sen sel­ber wahr­zu­neh­men;

g.

Ver­ei­ne und Stif­tun­gen im Sin­ne des Zi­vil­ge­setz­bu­ches²;

h.³

Ver­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen, de­ren An­le­ger im Sin­ne von Ar­ti­kel 10 Ab­satz 3, 3^bis oder 3^ter qua­li­fi­ziert sind und die ei­ne der fol­gen­den Vor­aus­set­zun­gen er­fül­len:

1.

Die ver­wal­te­ten Ver­mö­gens­wer­te, ein­sch­liess­lich der durch Ein­satz von He­bel­fi­nan­zie­run­gen er­wor­be­nen Ver­mö­gens­wer­te, be­tra­gen ins­ge­samt höchs­tens 100 Mil­lio­nen Fran­ken.

2.

Die ver­wal­te­ten Ver­mö­gens­wer­te der kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen be­ste­hen aus nicht he­bel­fi­nan­zier­ten kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen, die für einen Zeit­raum von fünf Jah­ren nach der Tä­ti­gung der ers­ten An­la­ge in je­den die­ser kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen kei­ne Rück­nah­me­rech­te aus­üben dür­fen, und be­tra­gen höchs­tens 500 Mil­lio­nen Fran­ken.

3.

Die An­le­ger sind aus­sch­liess­lich Kon­zern­ge­sell­schaf­ten der Un­ter­neh­mens­grup­pe, zu wel­cher der Ver­mö­gens­ver­wal­ter ge­hört.

^2bisVer­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen nach Ab­satz 2 Buch­sta­be h kön­nen sich die­sem Ge­setz un­ter­stel­len, so­fern dies vom Land ge­for­dert wird, in dem die kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge auf­ge­setzt oder ver­trie­ben wird. Der Bun­des­rat re­gelt die Ein­zel­hei­ten. Er kann un­ab­hän­gig von ei­ner Un­ter­stel­lung ei­ne Re­gis­trie­rungs­pflicht zur Er­he­bung von volks­wirt­schaft­lich be­deut­sa­men Da­ten vor­schrei­ben.⁴

³In­vest­ment­ge­sell­schaf­ten in Form von schwei­ze­ri­schen Ak­ti­en­ge­sell­schaf­ten un­ter­ste­hen die­sem Ge­setz nicht, so­fern sie an ei­ner Schwei­zer Bör­se ko­tiert sind oder so­fern:

a.

aus­sch­liess­lich Ak­tio­nä­rin­nen und Ak­tio­näre im Sin­ne von Ar­ti­kel 10 Ab­sät­ze 3, 3^bis und 3^ter be­tei­ligt sein dür­fen; und

b.

die Ak­ti­en auf Na­men lau­ten.⁵

⁴…⁶

¹Als Ver­trieb von kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen im Sin­ne die­ses Ge­set­zes gilt je­des An­bie­ten von kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen und je­des Wer­ben für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, das sich nicht aus­sch­liess­lich an An­le­ger ge­mä­ss Ar­ti­kel 10 Ab­satz 3 Buch­sta­ben a und b rich­tet.

²Nicht als Ver­trieb gel­ten:

a.

die Zur­ver­fü­gung­stel­lung von In­for­ma­tio­nen so­wie der Er­werb kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen, die auf Ver­an­las­sung oder auf Ei­genini­tia­ti­ve der An­le­ge­rin oder des An­le­gers er­fol­gen, ins­be­son­de­re im Rah­men von Be­ra­tungs­ver­trä­gen und bloss aus­füh­ren­den Trans­ak­tio­nen;

b.

die Zur­ver­fü­gung­stel­lung von In­for­ma­tio­nen so­wie der Er­werb kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen im Rah­men ei­nes schrift­li­chen Ver­mö­gens­ver­wal­tungs­ver­trags mit Fi­nan­zin­ter­me­di­ären ge­mä­ss Ar­ti­kel 10 Ab­satz 3 Buch­sta­be a;

c.

die Zur­ver­fü­gung­stel­lung von In­for­ma­tio­nen so­wie der Er­werb kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen im Rah­men ei­nes schrift­li­chen Ver­mö­gens­ver­wal­tungs­ver­trags mit ei­nem un­ab­hän­gi­gen Ver­mö­gens­ver­wal­ter, so­fern:

1.

die­ser als Fi­nan­zin­ter­me­di­är nach Ar­ti­kel 2 Ab­satz 3 Buch­sta­be e des Geld­wä­sche­rei­ge­set­zes vom 10. Ok­to­ber 1997² un­ter­stellt ist,

2.

die­ser den Ver­hal­tens­re­geln ei­ner Bran­chen­or­ga­ni­sa­ti­on un­ter­steht, die von der Eid­ge­nös­si­schen Fi­nanz­mark­tauf­sicht (FIN­MA) als Min­dest­stan­dards an­er­kannt sind,

3.

der Ver­mö­gens­ver­wal­tungs­ver­trag den Richt­li­ni­en ei­ner Bran­chen­or­ga­ni­sa­ti­on ent­spricht, die von der FIN­MA als Min­dest­stan­dard an­er­kannt sind;

d.

die Pu­bli­ka­ti­on von Prei­sen, Kur­sen, In­ven­tar­wer­ten und Steu­er­da­ten durch be­auf­sich­tig­te Fi­nan­zin­ter­me­di­äre;

e.

das An­bie­ten von Mit­ar­bei­ter­be­tei­li­gungs­plä­nen in der Form von kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen an Mit­ar­bei­ten­de.

¹Die­ses Ge­setz gilt nicht für in­ter­ne Son­der­ver­mö­gen ver­trag­li­cher Art, die Ban­ken und Ef­fek­ten­händ­ler zur kol­lek­ti­ven Ver­wal­tung von Ver­mö­gen be­ste­hen­der Kun­din­nen und Kun­den schaf­fen, wenn fol­gen­de Vor­aus­set­zun­gen er­füllt sind:

a.

Sie be­tei­li­gen Kun­din­nen und Kun­den aus­sch­liess­lich auf­grund ei­nes schrift­li­chen Ver­mö­gens­ver­wal­tungs­ver­tra­ges am in­ter­nen Son­der­ver­mö­gen.

b.

Sie ge­ben da­für kei­ne An­teil­schei­ne aus.

c.¹

Sie ver­trei­ben die­se Son­der­ver­mö­gen nicht.

²Die Er­rich­tung und die Auf­lö­sung in­ter­ner Son­der­ver­mö­gen sind der ban­ken- be­zie­hungs­wei­se bör­sen­ge­setz­li­chen Prüf­ge­sell­schaft² zu mel­den.

³Sa­chen und Rech­te, die zum Son­der­ver­mö­gen ge­hö­ren, wer­den im Kon­kurs der Bank oder des Ef­fek­ten­händ­lers zu­guns­ten der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ab­ge­son­dert.

¹Struk­tu­rier­te Pro­duk­te wie ka­pi­tal­ge­schütz­te Pro­duk­te, Pro­duk­te mit Ma­xi­mal­ren­di­te und Zer­ti­fi­ka­te dür­fen in der Schweiz oder von der Schweiz aus an nicht qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger nur ver­trie­ben wer­den, wenn:¹

a.

sie aus­ge­ge­ben, ga­ran­tiert oder gleich­wer­tig ge­si­chert wer­den von:²

1.

ei­ner Bank nach dem Ban­ken­ge­setz vom 8. No­vem­ber 1934³ (BankG),

2.

ei­ner Ver­si­che­rung nach dem Ver­si­che­rungs­auf­sichts­ge­setz vom 17. De­zem­ber 2004⁴,

3.

ei­nem Ef­fek­ten­händ­ler nach dem Bör­sen­ge­setz vom 24. März 1995⁵ (BEHG),

4.

ei­nem aus­län­di­schen In­sti­tut, das ei­ner gleich­wer­ti­gen pru­den­ti­el­len Auf­sicht un­ter­steht;

b.

für sie ein ver­ein­fach­ter Pro­spekt vor­liegt.

^1bisDie Aus­ga­be von struk­tu­rier­ten Pro­duk­ten an nicht qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger durch Son­der­zweck­ge­sell­schaf­ten ist zu­läs­sig, so­fern der Ver­trieb durch ein In­sti­tut nach Ab­satz 1 Buch­sta­be a er­folgt und ei­ne gleich­wer­ti­ge Si­che­rung ge­währ­leis­tet ist. Der Bun­des­rat re­gelt die An­for­de­run­gen an die gleich­wer­ti­ge Si­che­rung.⁶

²Der ver­ein­fach­te Pro­spekt muss fol­gen­de An­for­de­run­gen er­fül­len:

a.

Er be­schreibt ge­mä­ss ei­nem ge­norm­ten Sche­ma die we­sent­li­chen Merk­ma­le des struk­tu­rier­ten Pro­dukts (Eck­da­ten), des­sen Ge­winn- und Ver­lus­taus­sich­ten, so­wie die be­deu­ten­den Ri­si­ken für die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger.

b.

Er ist für die Durch­schnitts­an­le­ge­rin und den Durch­schnitts­an­le­ger leicht ver­ständ­lich.

c.

Er weist dar­auf hin, dass das struk­tu­rier­te Pro­dukt we­der ei­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge ist noch der Be­wil­li­gung der FIN­MA un­ter­steht.

³Je­der in­ter­es­sier­ten Per­son ist vor der Zeich­nung des Pro­dukts oder vor Ab­schluss des Ver­trags über den Er­werb des Pro­dukts ein vor­läu­fi­ger ver­ein­fach­ter Pro­spekt mit in­di­ka­ti­ven An­ga­ben kos­ten­los an­zu­bie­ten. Zu­dem ist bei Emis­si­on oder bei Ab­schluss des Ver­trags über den Er­werb des Pro­dukts je­der in­ter­es­sier­ten Per­son der de­fi­ni­ti­ve ver­ein­fach­te Pro­spekt kos­ten­los an­zu­bie­ten.⁷

⁴Das Pro­spek­ter­for­der­nis von Ar­ti­kel 1156 des Ob­li­ga­tio­nen­rechts⁸ gilt in die­sem Fall nicht.

⁵Im Üb­ri­gen un­ter­ste­hen die struk­tu­rier­ten Pro­duk­te nicht die­sem Ge­setz.

¹Der Bun­des­rat kann im Rah­men der Aus­füh­rungs­be­stim­mun­gen den kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen ähn­li­che Ver­mö­gen oder Ge­sell­schaf­ten die­sem Ge­setz ganz oder teil­wei­se un­ter­stel­len oder die­sem Ge­setz un­ter­stell­te Ver­mö­gen oder Ge­sell­schaf­ten von der Un­ter­stel­lung be­frei­en, so­weit der Schutz­zweck die­ses Ge­set­zes dies er­for­dert be­zie­hungs­wei­se da­durch nicht be­ein­träch­tigt wird.

²Er un­ter­brei­tet die ent­spre­chen­den Be­stim­mun­gen der zu­stän­di­gen Kom­mis­si­on nach Ar­ti­kel 151 Ab­satz 1 des Par­la­ments­ge­set­zes vom 13. De­zem­ber 2002¹ zur Kon­sul­ta­ti­on.

¹Kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen sind Ver­mö­gen, die von An­le­ge­rin­nen und An­le­gern zur ge­mein­schaft­li­chen Ka­pi­tal­an­la­ge auf­ge­bracht und für de­ren Rech­nung ver­wal­tet wer­den. Die An­la­ge­be­dürf­nis­se der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger wer­den in gleich­mäs­si­ger Wei­se be­frie­digt.

²Die kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen kön­nen of­fen oder ge­schlos­sen sein.

³Der Bun­des­rat kann die Min­de­stan­zahl der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger je nach Rechts­form und Adres­sa­ten­kreis be­stim­men. Er kann kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen für einen ein­zi­gen qua­li­fi­zier­ten An­le­ger (Ein­an­le­ger­fonds) ge­mä­ss Ar­ti­kel 10 Ab­satz 3 Buch­sta­ben b und c zu­las­sen.¹

⁴Bei Ein­an­le­ger­fonds kön­nen die Fonds­lei­tung und die In­vest­ment­ge­sell­schaft mit va­ria­blem Ka­pi­tal (SI­CAV) die An­la­ge­ent­schei­de an die ein­zi­ge An­le­ge­rin oder an den ein­zi­gen An­le­ger de­le­gie­ren. Die FIN­MA kann die­sen von der Pflicht be­frei­en, sich ei­ner an­er­kann­ten Auf­sicht nach Ar­ti­kel 31 Ab­satz 3 be­zie­hungs­wei­se Ar­ti­kel 36 Ab­satz 3 zu un­ter­stel­len.²

¹Of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen wei­sen ent­we­der die Form des ver­trag­li­chen An­la­ge­fonds (Art. 25 ff.) oder die Form der SI­CAV (Art. 36 ff.) auf.

²Bei of­fe­nen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen ha­ben die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger zu­las­ten des Kol­lek­tiv­ver­mö­gens un­mit­tel­bar oder mit­tel­bar einen Rechts­an­spruch auf Rück­ga­be ih­rer An­tei­le zum Net­to­in­ven­tar­wert.

³Die of­fe­nen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen ha­ben ein Fonds­re­gle­ment. Die­ses ent­spricht beim ver­trag­li­chen An­la­ge­fonds dem Kol­lek­ti­v­an­la­ge­ver­trag (Fonds­ver­trag) und bei der SI­CAV den Sta­tu­ten und dem An­la­ge­re­gle­ment.

¹Ge­schlos­se­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen wei­sen ent­we­der die Form der Kom­man­dit­ge­sell­schaft für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen (Art. 98 ff.) oder die Form der In­vest­ment­ge­sell­schaft mit fes­tem Ka­pi­tal (SI­CAF, Art. 110 ff.) auf.

²Bei ge­schlos­se­nen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen ha­ben die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger zu­las­ten des Kol­lek­tiv­ver­mö­gens we­der un­mit­tel­bar noch mit­tel­bar einen Rechts­an­spruch auf Rück­ga­be ih­rer An­tei­le zum Net­to­in­ven­tar­wert.

³Die Kom­man­dit­ge­sell­schaft für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen be­ruht auf ei­nem Ge­sell­schafts­ver­trag.

⁴Die SI­CAF be­ruht auf Sta­tu­ten und er­lässt ein An­la­ge­re­gle­ment.

¹An­le­ge­rin­nen und An­le­ger sind na­tür­li­che und ju­ris­ti­sche Per­so­nen so­wie Kol­lek­tiv- und Kom­man­dit­ge­sell­schaf­ten, die An­tei­le an kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen hal­ten.

²Kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen ste­hen sämt­li­chen An­le­ge­rin­nen und An­le­gern of­fen, es sei denn, die­ses Ge­setz, das Fonds­re­gle­ment oder die Sta­tu­ten schrän­ken den An­le­ger­kreis auf qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ein.

³Als qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger im Sin­ne die­ses Ge­set­zes gel­ten:¹

a.²

be­auf­sich­tig­te Fi­nan­zin­ter­me­di­äre wie Ban­ken, Ef­fek­ten­händ­ler, Fonds­lei­tun­gen und Ver­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen so­wie Zen­tral­ban­ken;

b.

be­auf­sich­tig­te Ver­si­che­rungs­ein­rich­tun­gen;

c.

öf­fent­lich-recht­li­che Kör­per­schaf­ten und Vor­sor­ge­ein­rich­tun­gen mit pro­fes­sio­nel­ler Tre­so­re­rie;

d.

Un­ter­neh­men mit pro­fes­sio­nel­ler Tre­so­re­rie;

e. und f.³ …

^3bisVer­mö­gen­de Pri­vat­per­so­nen kön­nen schrift­lich er­klä­ren, dass sie als qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger gel­ten wol­len. Der Bun­des­rat kann die Eig­nung die­ser Per­so­nen als qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger zu­sätz­lich von Be­din­gun­gen, na­ment­lich von fach­li­chen Qua­li­fi­ka­tio­nen, ab­hän­gig ma­chen.⁴

^3terAn­le­ge­rin­nen und An­le­ger, die einen schrift­li­chen Ver­mö­gens­ver­wal­tungs­ver­trag ge­mä­ss Ar­ti­kel 3 Ab­satz 2 Buch­sta­ben b und c ab­ge­schlos­sen ha­ben, gel­ten als qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger, so­fern sie nicht schrift­lich er­klärt ha­ben, dass sie nicht als sol­che gel­ten wol­len.⁵

⁴Der Bun­des­rat kann wei­te­re An­le­ger­ka­te­go­ri­en als qua­li­fi­ziert be­zeich­nen.

⁵Die FIN­MA kann kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen ganz oder teil­wei­se von be­stimm­ten Vor­schrif­ten die­ses Ge­set­zes be­frei­en, so­fern sie aus­sch­liess­lich qua­li­fi­zier­ten An­le­ge­rin­nen und An­le­gern of­fen­ste­hen und der Schutz­zweck des Ge­set­zes da­durch nicht be­ein­träch­tigt wird, na­ment­lich von den Vor­schrif­ten über:⁶

a.⁷

…

b.

die Pflicht zur Er­stel­lung ei­nes Pro­spek­tes;

c.

die Pflicht zur Er­stel­lung ei­nes Halb­jah­res­be­rich­tes;

d.

die Pflicht, den An­le­ge­rin­nen und An­le­gern das Recht auf je­der­zei­ti­ge Kün­di­gung ein­zuräu­men;

e.

die Pflicht zur Aus­ga­be und Rück­nah­me der An­tei­le in bar;

f.

die Ri­si­ko­ver­tei­lung.

An­tei­le sind For­de­run­gen ge­gen die Fonds­lei­tung auf Be­tei­li­gung an Ver­mö­gen und Er­trag des An­la­ge­fonds oder Be­tei­li­gun­gen an der Ge­sell­schaft.

¹Die Be­zeich­nung der kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge darf nicht zu Ver­wechs­lung oder Täu­schung An­lass ge­ben, ins­be­son­de­re nicht in Be­zug auf die An­la­gen.

²Be­zeich­nun­gen wie «An­la­ge­fonds», «In­vest­ment­fonds», «In­vest­ment­ge­sell­schaft mit va­ria­blem Ka­pi­tal», «SI­CAV», «Kom­man­dit­ge­sell­schaft für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen», «KmGK», «In­vest­ment­ge­sell­schaft mit fes­tem Ka­pi­tal» und «SI­CAF» dür­fen nur für die ent­spre­chen­den, die­sem Ge­setz un­ter­stell­ten kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen ver­wen­det wer­den.¹

¹Wer kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen ver­wal­tet, auf­be­wahrt oder an nicht qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ver­treibt, braucht ei­ne Be­wil­li­gung der FIN­MA.¹

²Ei­ne Be­wil­li­gung be­an­tra­gen müs­sen:

a.

die Fonds­lei­tung;

b.

die SI­CAV;

c.

die Kom­man­dit­ge­sell­schaft für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen;

d.

die SI­CAF;

e.²

die De­pot­bank schwei­ze­ri­scher kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen;

f.³

der Ver­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen;

g.

der Ver­triebs­trä­ger;

h.

der Ver­tre­ter aus­län­di­scher kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen.

³Der Bun­des­rat kann Ver­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen, Ver­triebs­trä­ger so­wie Ver­tre­ter, die be­reits ei­ner an­de­ren gleich­wer­ti­gen staat­li­chen Auf­sicht un­ter­ste­hen, von der Be­wil­li­gungs­pflicht be­frei­en.⁴

⁴…⁵

⁵Die Per­so­nen nach Ab­satz 2 Buch­sta­ben a-d dür­fen erst nach Er­tei­lung der Be­wil­li­gung durch die FIN­MA in das Han­dels­re­gis­ter ein­ge­tra­gen wer­den.

¹Die Be­wil­li­gung wird er­teilt, wenn:

a.

die für die Ver­wal­tung und Ge­schäfts­füh­rung ver­ant­wort­li­chen Per­so­nen einen gu­ten Ruf ge­nies­sen, Ge­währ für ei­ne ein­wand­freie Ge­schäfts­füh­rung bie­ten und die er­for­der­li­chen fach­li­chen Qua­li­fi­ka­tio­nen auf­wei­sen;

b.

die qua­li­fi­ziert Be­tei­lig­ten einen gu­ten Ruf ge­nies­sen und sich ihr Ein­fluss nicht zum Scha­den ei­ner um­sich­ti­gen und so­li­den Ge­schäftstä­tig­keit aus­wirkt;

c.

durch in­ter­ne Vor­schrif­ten und ei­ne an­ge­mes­se­ne Be­triebs­or­ga­ni­sa­ti­on die Er­fül­lung der Pflich­ten aus die­sem Ge­setz si­cher­ge­stellt ist;

d.

aus­rei­chen­de fi­nan­zi­el­le Ga­ran­ti­en vor­lie­gen;

e.

die in den ent­spre­chen­den Be­stim­mun­gen des Ge­set­zes auf­ge­führ­ten zu­sätz­li­chen Be­wil­li­gungs­vor­aus­set­zun­gen er­füllt sind.

^1bisSo­fern es sich bei fi­nan­zi­el­len Ga­ran­ti­en um Ka­pi­talan­for­de­run­gen han­delt, kann der Bun­des­rat hö­he­re Ka­pi­talan­for­de­run­gen als nach dem Ob­li­ga­tio­nen­recht¹ vor­se­hen.²

^1terDer Bun­des­rat kann, un­ter Be­rück­sich­ti­gung in­ter­na­tio­na­ler Ent­wick­lun­gen, zu­sätz­li­che Be­wil­li­gungs­vor­aus­set­zun­gen fest­le­gen. Er kann zu­dem die Er­tei­lung der Be­wil­li­gung vom Ab­schluss ei­ner Be­rufs­haft­pflicht­ver­si­che­rung oder vom Nach­weis fi­nan­zi­el­ler Ga­ran­ti­en ab­hän­gig ma­chen.³

²Die FIN­MA kann die Er­tei­lung der Be­wil­li­gung zu­dem da­von ab­hän­gig ma­chen, ob die Ein­hal­tung von Ver­hal­tens­re­geln ei­ner Bran­chen­or­ga­ni­sa­ti­on si­cher­ge­stellt ist.

³Als qua­li­fi­ziert be­tei­ligt gel­ten, so­fern sie an den Per­so­nen nach Ar­ti­kel 13 Ab­satz 2 di­rekt oder in­di­rekt mit min­des­tens 10 Pro­zent des Ka­pi­tals oder der Stim­men be­tei­ligt sind oder ih­re Ge­schäftstä­tig­keit auf an­de­re Wei­se mass­ge­bend be­ein­flus­sen kön­nen:

a.

na­tür­li­che und ju­ris­ti­sche Per­so­nen:

b.

Kol­lek­tiv- und Kom­man­dit­ge­sell­schaf­ten;

c.

wirt­schaft­lich mit­ein­an­der ver­bun­de­ne Per­so­nen, die die­ses Kri­te­ri­um ge­mein­sam er­fül­len.⁴

¹Der Ge­neh­mi­gung der FIN­MA be­dür­fen fol­gen­de Do­ku­men­te:

a.

der Kol­lek­ti­v­an­la­ge­ver­trag des An­la­ge­fonds (Art. 25);

b.

die Sta­tu­ten und das An­la­ge­re­gle­ment der SI­CAV;

c.

der Ge­sell­schafts­ver­trag der Kom­man­dit­ge­sell­schaft für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen;

d.

die Sta­tu­ten und das An­la­ge­re­gle­ment der SI­CAF;

e.¹

die ent­spre­chen­den Do­ku­men­te aus­län­di­scher kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen, die an nicht qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ver­trie­ben wer­den.

²Ist der An­la­ge­fonds oder die SI­CAV als of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge mit Teil­ver­mö­gen (Art. 92 ff.) aus­ge­stal­tet, so be­darf je­des Teil­ver­mö­gen be­zie­hungs­wei­se je­de Ak­ti­en­ka­te­go­rie ei­ner ei­ge­nen Ge­neh­mi­gung.

Än­dern sich die der Be­wil­li­gung be­zie­hungs­wei­se der Ge­neh­mi­gung zu­grun­de lie­gen­den Um­stän­de, so ist für die Wei­ter­füh­rung der Tä­tig­keit vor­gän­gig die Be­wil­li­gung be­zie­hungs­wei­se Ge­neh­mi­gung der FIN­MA ein­zu­ho­len.

Der Bun­des­rat kann für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen ein ver­ein­fach­tes Be­wil­li­gungs- und Ge­neh­mi­gungs­ver­fah­ren vor­se­hen.

¹Ver­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen mit Sitz in der Schweiz kann sein:

a.

ei­ne ju­ris­ti­sche Per­son in der Form ei­ner Ak­ti­en­ge­sell­schaft, ei­ner Kom­man­di­tak­ti­en­ge­sell­schaft oder ei­ner Ge­sell­schaft mit be­schränk­ter Haf­tung;

b.

ei­ne Kol­lek­tiv- und Kom­man­dit­ge­sell­schaft;

c.

ei­ne schwei­ze­ri­sche Zweignie­der­las­sung ei­nes aus­län­di­schen Ver­mö­gens­ver­wal­ters kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen, so­fern:

1.

die­ser, ein­sch­liess­lich der Zweignie­der­las­sung, an sei­nem Sitz ei­ner an­ge­mes­se­nen Auf­sicht un­ter­steht,

2.

die­ser aus­rei­chend or­ga­ni­siert ist und über ge­nü­gend fi­nan­zi­el­le Mit­tel und qua­li­fi­zier­tes Per­so­nal ver­fügt, um in der Schweiz ei­ne Zweignie­der­las­sung zu be­trei­ben, und

3.

ei­ne Ver­ein­ba­rung über Zu­sam­men­ar­beit und In­for­ma­ti­ons­aus­tausch zwi­schen der FIN­MA und den re­le­van­ten aus­län­di­schen Auf­sichts­be­hör­den be­steht.

²Die FIN­MA kann Ver­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen, die ei­ner Fi­nanz­grup­pe oder ei­nem Fi­nanz­kon­glo­me­rat an­ge­hö­ren, ei­ner Grup­pen- oder Kon­glo­me­rat­s­auf­sicht un­ter­stel­len, so­fern in­ter­na­tio­na­le Stan­dards dies ver­lan­gen.

³Die FIN­MA kann Ver­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen in be­grün­de­ten Fäl­len von Vor­schrif­ten die­ses Ge­set­zes ganz oder teil­wei­se be­frei­en, so­fern:

a.

der Schutz­zweck des Ge­set­zes nicht be­ein­träch­tigt wird; und

b.

ih­nen die Ver­mö­gens­ver­wal­tung von kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen ein­zig von fol­gen­den Per­so­nen über­tra­gen wor­den ist:

1.

Be­wil­li­gungs­trä­gern nach Ar­ti­kel 13 Ab­satz 2 Buch­sta­ben a-d und f, oder

2.

aus­län­di­schen Fonds­lei­tun­gen oder Ge­sell­schaf­ten, die hin­sicht­lich Or­ga­ni­sa­ti­on und An­le­ger­rech­te ei­ner Re­ge­lung un­ter­ste­hen, die mit den Be­stim­mun­gen die­ses Ge­set­zes gleich­wer­tig ist.

¹Der Ver­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen stellt für ei­ne oder meh­re­re kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen die Port­fo­lio­ver­wal­tung und das Risk­ma­na­ge­ment si­cher.

²Er kann im Rah­men die­ser Auf­ga­ben zu­sätz­lich ad­mi­nis­tra­ti­ve Tä­tig­kei­ten aus­füh­ren. Vor­be­hal­ten bleibt Ar­ti­kel 31.

³Über­dies darf er ins­be­son­de­re fol­gen­de wei­te­re Dienst­leis­tun­gen er­brin­gen:

a.

Fonds­ge­schäft für aus­län­di­sche kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, so­fern ei­ne Ver­ein­ba­rung über Zu­sam­men­ar­beit und In­for­ma­ti­ons­aus­tausch zwi­schen der FIN­MA und den für das Fonds­ge­schäft re­le­van­ten aus­län­di­schen Auf­sichts­be­hör­den be­steht und das aus­län­di­sche Recht ei­ne sol­che Ver­ein­ba­rung ver­langt;

b.

in­di­vi­du­el­le Ver­wal­tung ein­zel­ner Port­fo­li­os;

c.

An­la­ge­be­ra­tung;

d.

Ver­trieb kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen;

e.

Ver­tre­tung aus­län­di­scher kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen.

¹Der Ver­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen kann Auf­ga­ben de­le­gie­ren, so­weit dies im In­ter­es­se ei­ner sach­ge­rech­ten Ver­wal­tung liegt.

²Er be­auf­tragt aus­sch­liess­lich Per­so­nen, die für die ein­wand­freie Aus­füh­rung der Auf­ga­be qua­li­fi­ziert sind, und stellt de­ren In­struk­ti­on so­wie die Über­wa­chung und die Kon­trol­le der Durch­füh­rung des Auf­trags si­cher.

³An­la­ge­ent­schei­de darf er nur Ver­mö­gens­ver­wal­tern kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen de­le­gie­ren, die ei­ner an­er­kann­ten Auf­sicht un­ter­ste­hen.

⁴Ver­langt das aus­län­di­sche Recht ei­ne Ver­ein­ba­rung über Zu­sam­men­ar­beit und In­for­ma­ti­ons­aus­tausch mit den aus­län­di­schen Auf­sichts­be­hör­den, so darf er An­la­ge­ent­schei­de nur an einen Ver­mö­gens­ver­wal­ter im Aus­land de­le­gie­ren, wenn ei­ne sol­che Ver­ein­ba­rung zwi­schen der FIN­MA und den für die be­tref­fen­den An­la­ge­ent­schei­de re­le­van­ten aus­län­di­schen Auf­sichts­be­hör­den be­steht.

Der Wech­sel des Ver­mö­gens­ver­wal­ters kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen ist der FIN­MA vor­gän­gig zu mel­den.

¹…¹

^1bisEin Fi­nan­zin­ter­me­di­är darf aus­län­di­sche kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, die aus­sch­liess­lich an qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ver­trie­ben wer­den sol­len, nur ver­trei­ben, wenn er in der Schweiz oder im Sitz­staat an­ge­mes­sen be­auf­sich­tigt ist.²

²Der Bun­des­rat legt die Be­wil­li­gungs­vor­aus­set­zun­gen fest.

³Er kann die Be­wil­li­gung ins­be­son­de­re von aus­rei­chen­den fi­nan­zi­el­len und be­ruf­li­chen Ga­ran­ti­en der Ver­triebs­trä­ger ab­hän­gig ma­chen.

⁴…³

¹Die Be­wil­li­gungs­trä­ger und ih­re Be­auf­trag­ten er­fül­len ins­be­son­de­re die fol­gen­den Pflich­ten:¹

a.

Treue­pflicht: Sie han­deln un­ab­hän­gig und wah­ren aus­sch­liess­lich die In­ter­es­sen der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger;

b.

Sorg­falts­pflicht: Sie tref­fen die or­ga­ni­sa­to­ri­schen Mass­nah­men, die für ei­ne ein­wand­freie Ge­schäfts­füh­rung er­for­der­lich sind;

c.²

In­for­ma­ti­ons­pflicht: Sie ge­währ­leis­ten ei­ne trans­pa­ren­te Re­chen­schafts­ab­la­ge und in­for­mie­ren an­ge­mes­sen über die von ih­nen ver­wal­te­ten, ver­wahr­ten und ver­trie­be­nen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen; sie le­gen sämt­li­che den An­le­ge­rin­nen und An­le­gern di­rekt oder in­di­rekt be­las­te­ten Ge­büh­ren und Kos­ten so­wie de­ren Ver­wen­dung of­fen; über Ent­schä­di­gun­gen für den Ver­trieb kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen in Form von Pro­vi­sio­nen, Cour­ta­gen und an­de­ren geld­wer­ten Vor­tei­len in­for­mie­ren sie die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger voll­stän­dig, wahr­heits­ge­treu und ver­ständ­lich.

²Die FIN­MA kann Ver­hal­tens­re­geln von Bran­chen­or­ga­ni­sa­tio­nen als Min­dest­stan­dards fest­le­gen.

³Die Be­wil­li­gungs­trä­ger tref­fen für ih­re ge­sam­te Ge­schäftstä­tig­keit al­le zur Er­fül­lung die­ser Pflich­ten not­wen­di­gen Mass­nah­men.³

¹Die Be­wil­li­gungs­trä­ger und ih­re Be­auf­trag­ten be­fol­gen ei­ne An­la­ge­po­li­tik, die dau­ernd mit dem in den ent­spre­chen­den Do­ku­men­ten fest­ge­leg­ten An­la­ge­cha­rak­ter der kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge über­ein­stimmt.

²Sie dür­fen im Zu­sam­men­hang mit dem Er­werb und der Ver­äus­se­rung von Sa­chen und Rech­ten für sich wie für Drit­te nur die Ver­gü­tun­gen ent­ge­gen­neh­men, die in den ent­spre­chen­den Do­ku­men­ten vor­ge­se­hen sind. Re­tro­zes­sio­nen und an­de­re Ver­mö­gens­vor­tei­le sind der kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge gut­zu­schrei­ben.

³Sie dür­fen An­la­gen auf ei­ge­ne Rech­nung nur zum Markt­preis über­neh­men und An­la­gen aus ei­ge­nen Be­stän­den nur zum Markt­preis ab­tre­ten.

¹Ge­gen­par­tei­en für Ef­fek­ten­han­dels­ge­schäf­te und sons­ti­ge Trans­ak­tio­nen sind sorg­fäl­tig aus­zu­wäh­len. Sie müs­sen Ge­währ für die best­mög­li­che Er­fül­lung der Trans­ak­tio­nen in preis­mäs­si­ger, zeit­li­cher und quan­ti­ta­ti­ver Hin­sicht bie­ten.

²Die Aus­wahl der Ge­gen­par­tei­en ist in re­gel­mäs­si­gen Ab­stän­den zu über­prü­fen.

³Ver­ein­ba­run­gen, wel­che die Ent­schei­dungs­frei­heit der Be­wil­li­gungs­trä­ger oder ih­rer Be­auf­trag­ten ein­schrän­ken, sind un­zu­läs­sig.

¹Die mit den An­la­gen ver­bun­de­nen Mit­glied­schafts- und Gläu­bi­ger­rech­te sind un­ab­hän­gig und aus­sch­liess­lich im In­ter­es­se der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger aus­zuü­ben.

²Ar­ti­kel 685d Ab­satz 2 des Ob­li­ga­tio­nen­rechts¹ fin­det auf An­la­ge­fonds kei­ne An­wen­dung.

³Ver­wal­tet ei­ne Fonds­lei­tung meh­re­re An­la­ge­fonds, so wird die Hö­he der Be­tei­li­gung im Hin­blick auf die pro­zent­mäs­si­ge Be­gren­zung nach Ar­ti­kel 685d Ab­satz 1 des Ob­li­ga­tio­nen­rechts für je­den An­la­ge­fonds ein­zeln be­rech­net.

⁴Ab­satz 3 gilt auch für je­des Teil­ver­mö­gen ei­ner of­fe­nen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge im Sin­ne von Ar­ti­kel 92 ff.

¹Die Be­wil­li­gungs­trä­ger tref­fen die Vor­keh­run­gen, die not­wen­dig sind, um ei­ne se­ri­öse Ak­qui­si­ti­on und ob­jek­ti­ve Be­ra­tung der Kun­din­nen und Kun­den zu ge­währ­leis­ten.

²Zie­hen sie Drit­te zum Ver­trieb von An­tei­len an kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen bei, so schlies­sen sie mit die­sen Ver­triebs­ver­trä­ge ab.

³Die Be­wil­li­gungs­trä­ger und die zum Ver­trieb bei­ge­zo­ge­nen Drit­ten hal­ten die von ih­nen er­ho­be­nen Be­dürf­nis­se der Kun­din oder des Kun­den so­wie die Grün­de für je­de Emp­feh­lung für den Er­werb ei­ner be­stimm­ten kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge schrift­lich fest. Die­ses schrift­li­che Pro­to­koll wird der Kun­din oder dem Kun­den über­ge­ben.²

¹Der ver­trag­li­che An­la­ge­fonds (An­la­ge­fonds) ba­siert auf ei­nem Kol­lek­ti­v­an­la­ge­ver­trag (Fonds­ver­trag), durch den sich die Fonds­lei­tung ver­pflich­tet:

a.

die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger nach Mass­ga­be der von ih­nen er­wor­be­nen Fondsan­tei­le am An­la­ge­fonds zu be­tei­li­gen;

b.

das Fonds­ver­mö­gen ge­mä­ss den Be­stim­mun­gen des Fonds­ver­trags selb­stän­dig und im ei­ge­nen Na­men zu ver­wal­ten.

²Die De­pot­bank nimmt nach Mass­ga­be der ihr durch Ge­setz und Fonds­ver­trag über­tra­ge­nen Auf­ga­ben am Fonds­ver­trag teil.

³Der An­la­ge­fonds weist ein Min­dest­ver­mö­gen auf. Der Bun­des­rat legt des­sen Hö­he fest und die Frist, in­ner­halb der es ge­äuf­net wer­den muss.

¹Die Fonds­lei­tung stellt den Fonds­ver­trag auf und un­ter­brei­tet die­sen mit Zu­stim­mung der De­pot­bank der FIN­MA zur Ge­neh­mi­gung.

²Der Fonds­ver­trag um­schreibt die Rech­te und Pflich­ten der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger, der Fonds­lei­tung und der De­pot­bank.

³Der Bun­des­rat legt den Min­des­tin­halt fest.¹

¹Die Fonds­lei­tung hat Än­de­run­gen des Fonds­ver­trags mit Zu­stim­mung der De­pot­bank der FIN­MA zur Ge­neh­mi­gung ein­zu­rei­chen.

²Än­dert die Fonds­lei­tung den Fonds­ver­trag, so ver­öf­fent­licht sie ei­ne Zu­sam­men­fas­sung der we­sent­li­chen Än­de­run­gen im Vor­aus mit dem Hin­weis auf die Stel­len, wo die Ver­trags­än­de­run­gen im Wort­laut kos­ten­los be­zo­gen wer­den kön­nen.

³In den Pu­bli­ka­tio­nen sind die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger auf die Mög­lich­keit hin­zu­wei­sen, bei der FIN­MA in­nert 30 Ta­gen nach der Pu­bli­ka­ti­on Ein­wen­dun­gen zu er­he­ben. Das Ver­fah­ren rich­tet sich nach dem Ver­wal­tungs­ver­fah­rens­ge­setz vom 20. De­zem­ber 1968¹ (VwVG). Die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger sind fer­ner dar­auf hin­zu­wei­sen, dass sie un­ter Be­ach­tung der ver­trag­li­chen oder re­gle­men­ta­ri­schen Frist die Aus­zah­lung ih­rer An­tei­le in bar ver­lan­gen kön­nen.²

⁴Die FIN­MA ver­öf­fent­licht ih­ren Ent­scheid in den Pu­bli­ka­ti­ons­or­ga­nen.

¹Die Fonds­lei­tung muss ei­ne Ak­ti­en­ge­sell­schaft mit Sitz und Haupt­ver­wal­tung in der Schweiz sein.

²Sie muss ein Min­dest­ka­pi­tal auf­wei­sen. Der Bun­des­rat legt des­sen Hö­he fest.

³Das Ak­ti­en­ka­pi­tal ist in Na­men­ak­ti­en auf­zu­tei­len.

⁴Die Fonds­lei­tung muss ei­ne für die Er­fül­lung ih­rer Auf­ga­ben ge­eig­ne­te Or­ga­ni­sa­ti­on ha­ben. Sie legt die Auf­ga­ben und Kom­pe­ten­zen in den Sta­tu­ten und im Or­ga­ni­sa­ti­ons­re­gle­ment fest.

⁵Die ge­schäfts­füh­ren­den Per­so­nen der Fonds­lei­tung und der De­pot­bank müs­sen von der je­weils an­de­ren Ge­sell­schaft un­ab­hän­gig sein.

¹Haupt­zweck der Fonds­lei­tung ist die Aus­übung des Fonds­ge­schäfts. Da­ne­ben darf sie na­ment­lich fol­gen­de wei­te­re Dienst­leis­tun­gen er­brin­gen:

a.

in­di­vi­du­el­le Ver­wal­tung ein­zel­ner Port­fo­li­os;

b.

An­la­ge­be­ra­tung;

c.

Auf­be­wah­rung und tech­ni­sche Ver­wal­tung kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen.

²Für die Aus­übung des Fonds­ge­schäfts für aus­län­di­sche kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen gilt Ar­ti­kel 18a Ab­satz 3 Buch­sta­be a.

Die Fonds­lei­tung ver­wal­tet den An­la­ge­fonds für Rech­nung der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger selb­stän­dig und in ei­ge­nem Na­men. Ins­be­son­de­re:

a.

ent­schei­det sie über die Aus­ga­be von An­tei­len, die An­la­gen und de­ren Be­wer­tung;

b.

be­rech­net sie den Net­to­in­ven­tar­wert;

c.

setzt sie Aus­ga­be- und Rück­nah­me­prei­se so­wie Ge­win­naus­schüt­tun­gen fest;

d.

macht sie al­le zum An­la­ge­fonds ge­hö­ren­den Rech­te gel­tend.

¹Die Fonds­lei­tung kann die An­la­ge­ent­schei­de so­wie Tei­lauf­ga­ben de­le­gie­ren, so­weit dies im In­ter­es­se ei­ner sach­ge­rech­ten Ver­wal­tung liegt.

²Sie be­auf­tragt aus­sch­liess­lich Per­so­nen, die für die ein­wand­freie Aus­füh­rung der Auf­ga­be qua­li­fi­ziert sind, und stellt die In­struk­ti­on so­wie Über­wa­chung und Kon­trol­le der Durch­füh­rung des Auf­tra­ges si­cher.

³An­la­ge­ent­schei­de darf sie nur an Ver­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen de­le­gie­ren, die ei­ner an­er­kann­ten Auf­sicht un­ter­ste­hen.¹

⁴Ver­langt das aus­län­di­sche Recht ei­ne Ver­ein­ba­rung über Zu­sam­men­ar­beit und In­for­ma­ti­ons­aus­tausch mit den aus­län­di­schen Auf­sichts­be­hör­den, so darf sie An­la­ge­ent­schei­de nur an einen Ver­mö­gens­ver­wal­ter im Aus­land de­le­gie­ren, wenn ei­ne sol­che Ver­ein­ba­rung zwi­schen der FIN­MA und den für die be­tref­fen­den An­la­ge­ent­schei­de re­le­van­ten aus­län­di­schen Auf­sichts­be­hör­den be­steht.²

⁵Für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, die in der Eu­ro­päi­schen Uni­on auf­grund ei­nes Ab­kom­mens er­leich­tert ver­trie­ben wer­den, dür­fen die An­la­ge­ent­schei­de we­der an die De­pot­bank noch an an­de­re Un­ter­neh­men de­le­giert wer­den, de­ren In­ter­es­sen mit de­nen der Fonds­lei­tung oder der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger kol­li­die­ren kön­nen.³

⁶Für Hand­lun­gen der Be­auf­trag­ten haf­tet die Fonds­lei­tung wie für ei­ge­nes Han­deln.⁴

¹Zwi­schen den ei­ge­nen Mit­teln der Fonds­lei­tung und dem Ge­samt­ver­mö­gen der von ihr ver­wal­te­ten kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen muss ein an­ge­mes­se­nes Ver­hält­nis be­ste­hen. Der Bun­des­rat re­gelt die­ses Ver­hält­nis.

²Die FIN­MA kann in be­son­de­ren Fäl­len Er­leich­te­run­gen ge­wäh­ren oder Ver­schär­fun­gen an­ord­nen.

³Die Fonds­lei­tung darf die vor­ge­schrie­be­nen ei­ge­nen Mit­tel we­der in Fondsan­tei­len an­le­gen, die sie sel­ber aus­ge­ge­ben hat, noch ih­ren Ak­tio­nä­rin­nen und Ak­tio­nären oder die­sen na­he ste­hen­den na­tür­li­chen und ju­ris­ti­schen Per­so­nen aus­lei­hen. Das Hal­ten flüs­si­ger Mit­tel bei der De­pot­bank gilt nicht als Aus­lei­he.

¹Die Fonds­lei­tung hat An­spruch auf:

a.

die im Fonds­ver­trag vor­ge­se­he­nen Ver­gü­tun­gen;

b.

Be­frei­ung von den Ver­bind­lich­kei­ten, die sie in rich­ti­ger Er­fül­lung ih­rer Auf­ga­ben ein­ge­gan­gen ist;

c.

Er­satz der Auf­wen­dun­gen, die sie zur Er­fül­lung die­ser Ver­bind­lich­kei­ten ge­macht hat.

²Die­se An­sprü­che wer­den aus den Mit­teln des An­la­ge­fonds er­füllt. Die per­sön­li­che Haf­tung der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ist aus­ge­schlos­sen.

¹Die Rech­te und Pflich­ten der Fonds­lei­tung kön­nen von ei­ner an­de­ren Fonds­lei­tung über­nom­men wer­den.

²Der Über­nah­me­ver­trag zwi­schen der bis­he­ri­gen und der neu­en Fonds­lei­tung be­darf zu sei­ner Gül­tig­keit der schrift­li­chen Form so­wie der Zu­stim­mung der De­pot­bank und der Ge­neh­mi­gung der FIN­MA.

³Die bis­he­ri­ge Fonds­lei­tung gibt den ge­plan­ten Wech­sel vor der Ge­neh­mi­gung durch die FIN­MA in den Pu­bli­ka­ti­ons­or­ga­nen be­kannt.¹

⁴In den Pu­bli­ka­tio­nen sind die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger auf die Mög­lich­keit hin­zu­wei­sen, bei der FIN­MA in­nert 30 Ta­gen nach der Pu­bli­ka­ti­on Ein­wen­dun­gen zu er­he­ben. Das Ver­fah­ren rich­tet sich nach dem VwVG².³

⁵Die FIN­MA ge­neh­migt den Wech­sel der Fonds­lei­tung, wenn die ge­setz­li­chen Vor­schrif­ten ein­ge­hal­ten sind und die Fort­füh­rung des An­la­ge­fonds im In­ter­es­se der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger liegt.

⁶Sie ver­öf­fent­licht den Ent­scheid in den Pu­bli­ka­ti­ons­or­ga­nen.

¹Sa­chen und Rech­te, die zum An­la­ge­fonds ge­hö­ren, wer­den im Kon­kurs der Fonds­lei­tung zu­guns­ten der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ab­ge­son­dert. Vor­be­hal­ten blei­ben die An­sprü­che der Fonds­lei­tung nach Ar­ti­kel 33.¹

²Schul­den der Fonds­lei­tung, die sich nicht aus dem Fonds­ver­trag er­ge­ben, kön­nen nicht mit For­de­run­gen, die zum An­la­ge­fonds ge­hö­ren, ver­rech­net wer­den.

¹Die SI­CAV ist ei­ne Ge­sell­schaft:

a.

de­ren Ka­pi­tal und An­zahl Ak­ti­en nicht im Vor­aus be­stimmt sind;

b.

de­ren Ka­pi­tal in Un­ter­neh­mer- und An­le­gerak­ti­en auf­ge­teilt ist;

c.

für de­ren Ver­bind­lich­kei­ten nur das Ge­sell­schafts­ver­mö­gen haf­tet;

d.

de­ren aus­sch­liess­li­cher Zweck die kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge ist.

²Die SI­CAV weist ein Min­dest­ver­mö­gen auf. Der Bun­des­rat legt des­sen Hö­he fest und die Frist, in­ner­halb der die­ses ge­äuf­net wer­den muss.

³An­la­ge­ent­schei­de darf die SI­CAV nur an Ver­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen de­le­gie­ren, die ei­ner an­er­kann­ten Auf­sicht un­ter­ste­hen. Die Ar­ti­kel 30 und 31 Ab­sät­ze 1-5 gel­ten sinn­ge­mä­ss.²

¹Die Grün­dung der SI­CAV rich­tet sich nach den Be­stim­mun­gen des Ob­li­ga­tio­nen­rech­tes¹ über die Grün­dung der Ak­ti­en­ge­sell­schaft; aus­ge­nom­men sind die Be­stim­mun­gen über die Sachein­la­gen, die Sach­über­nah­men und die be­son­de­ren Vor­tei­le.

²Der Bun­des­rat legt fest, wie hoch die Min­de­stein­la­ge im Zeit­punkt der Grün­dung ei­ner SI­CAV sein muss.²

³…³

¹Die Fir­ma muss die Be­zeich­nung der Rechts­form oder de­ren Ab­kür­zung (SI­CAV) ent­hal­ten.

²Im Üb­ri­gen kom­men die Be­stim­mun­gen des Ob­li­ga­tio­nen­rech­tes¹ über die Fir­ma der Ak­ti­en­ge­sell­schaft zur An­wen­dung.

¹Zwi­schen den Ein­la­gen der Un­ter­neh­me­rak­tio­nä­rin­nen und -ak­tio­näre und dem Ge­samt­ver­mö­gen der SI­CAV muss ein an­ge­mes­se­nes Ver­hält­nis be­ste­hen. Der Bun­des­rat re­gelt die­ses Ver­hält­nis.

²Die FIN­MA kann in be­son­de­ren Fäl­len Er­leich­te­run­gen ge­wäh­ren oder Ver­schär­fun­gen an­ord­nen.

¹Die Un­ter­neh­me­rak­ti­en lau­ten auf den Na­men.

²Die Un­ter­neh­mer- und die An­le­gerak­ti­en wei­sen kei­nen Nenn­wert auf und müs­sen voll­stän­dig in bar li­be­riert sein.

³Die Ak­ti­en sind frei über­trag­bar. Die Sta­tu­ten kön­nen den An­le­ger­kreis auf qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ein­schrän­ken, wenn die Ak­ti­en der SI­CAV nicht an ei­ner Bör­se ko­tiert sind. Ver­wei­gert die SI­CAV ih­re Zu­stim­mung zur Über­tra­gung der Ak­ti­en, so kommt Ar­ti­kel 82 zur An­wen­dung.

⁴Die Sta­tu­ten kön­nen ver­schie­de­ne Ka­te­go­ri­en von Ak­ti­en vor­se­hen, de­nen un­ter­schied­li­che Rech­te zu­kom­men.

⁵Die Aus­ga­be von Par­ti­zi­pa­ti­ons­schei­nen, Ge­nuss­schei­nen und Vor­zugs­ak­ti­en ist un­ter­sagt.

¹Die Un­ter­neh­me­rak­tio­nä­rin­nen und -ak­tio­näre leis­ten die für die Grün­dung der SI­CAV er­for­der­li­che Min­de­stein­la­ge.

²Sie be­schlies­sen die Auf­lö­sung der SI­CAV und von de­ren Teil­ver­mö­gen nach Ar­ti­kel 96 Ab­sät­ze 2 und 3.¹

³Im Üb­ri­gen fin­den die Be­stim­mun­gen über die Rech­te der Ak­tio­nä­rin­nen und Ak­tio­näre (Art. 46 ff.) An­wen­dung.

⁴Die Rech­te und Pflich­ten der Un­ter­neh­me­rak­tio­nä­rin­nen und -ak­tio­näre ge­hen mit der Über­tra­gung der Ak­ti­en auf den Er­wer­ber über.

¹So­weit Ge­setz und Sta­tu­ten nichts an­de­res vor­se­hen, kann die SI­CAV je­der­zeit zum Net­to­in­ven­tar­wert neue Ak­ti­en aus­ge­ben und muss, auf Er­su­chen ei­ner Ak­tio­nä­rin oder ei­nes Ak­tio­närs, aus­ge­ge­be­ne Ak­ti­en je­der­zeit zum Net­to­in­ven­tar­wert zu­rück­neh­men. Da­zu be­darf es we­der ei­ner Sta­tu­ten­än­de­rung noch ei­nes Han­dels­re­gis­te­r­ein­trags.

²Die SI­CAV darf we­der di­rekt noch in­di­rekt ei­ge­ne Ak­ti­en hal­ten.

³Die Ak­tio­nä­rin­nen und Ak­tio­näre ha­ben kei­nen An­spruch auf den Teil der neu aus­ge­ge­be­nen Ak­ti­en, der ih­rer bis­he­ri­gen Be­tei­li­gung ent­spricht. Im Fal­le von Im­mo­bi­li­en­fonds bleibt Ar­ti­kel 66 Ab­satz 1 vor­be­hal­ten.

⁴Im Üb­ri­gen rich­ten sich die Aus­ga­be und die Rück­nah­me der Ak­ti­en nach den Ar­ti­keln 78-82.

¹Die Sta­tu­ten müs­sen Be­stim­mun­gen ent­hal­ten über:

a.

die Fir­ma und den Sitz;

b.

den Zweck;

c.

die Min­de­stein­la­ge;

d.

die Ein­be­ru­fung der Ge­ne­ral­ver­samm­lung;

e.

die Or­ga­ne;

f.

die Pu­bli­ka­ti­ons­or­ga­ne.

²Zu ih­rer Ver­bind­lich­keit be­dür­fen der Auf­nah­me in die Sta­tu­ten Be­stim­mun­gen über:

a.

die Dau­er;

b.

die Ein­schrän­kung des Ak­tio­när­s­krei­ses auf qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger und die da­mit ver­bun­de­ne Be­schrän­kung der Über­trag­bar­keit der Ak­ti­en (Art. 40 Abs. 3);

c.

die Ka­te­go­ri­en von Ak­ti­en und die da­mit ver­bun­de­nen Rech­te;

d.

die De­le­ga­ti­on der Ge­schäfts­füh­rung und der Ver­tre­tung so­wie de­ren Mo­da­li­tä­ten (Art. 51);

e.

die Ab­stim­mung auf dem Kor­re­spon­den­z­weg.

Die SI­CAV stellt ein An­la­ge­re­gle­ment auf. Sein In­halt rich­tet sich nach den Be­stim­mun­gen über den Fonds­ver­trag, so­weit die­ses Ge­setz und die Sta­tu­ten nichts an­de­res vor­se­hen.

¹Die SI­CAV muss ei­ne De­pot­bank nach den Ar­ti­keln 72-74 bei­zie­hen.

²Die FIN­MA kann in be­grün­de­ten Fäl­len Aus­nah­men von die­ser Pflicht be­wil­li­gen, so­fern:

a.

die SI­CAV aus­sch­liess­lich qua­li­fi­zier­ten An­le­ge­rin­nen und An­le­gern of­fen­steht;

b.

ein oder meh­re­re In­sti­tu­te, wel­che ei­ner gleich­wer­ti­gen Auf­sicht un­ter­ste­hen, die mit der Ab­wick­lung ver­bun­de­nen Trans­ak­tio­nen vor­neh­men und für sol­che Trans­ak­tio­nen spe­zia­li­siert sind («Pri­me Bro­ker»); und

c.

si­cher­ge­stellt ist, dass die «Pri­me Bro­ker» oder die zu­stän­di­gen aus­län­di­schen Auf­sichts­be­hör­den der «Pri­me Bro­ker» der FIN­MA al­le Aus­künf­te und Un­ter­la­gen er­tei­len, die die­se zur Er­fül­lung ih­rer Auf­ga­be be­nö­tigt.

Die Be­stim­mun­gen über öf­fent­li­che Kau­f­an­ge­bo­te (Art. 125‒141 des Fi­nanz­marktin­fra­struk­tur­ge­set­zes vom 19. Ju­ni 2015²) sind auf die SI­CAV nicht an­wend­bar.

¹Die Mit­glied­schafts­rech­te aus­üben kann, wer von der SI­CAV als Ak­tio­nä­rin oder als Ak­tio­när an­er­kannt ist.

²Die Ak­tio­nä­rin­nen und Ak­tio­näre kön­nen ih­re Ak­ti­en in der Ge­ne­ral­ver­samm­lung selbst ver­tre­ten oder durch einen Drit­ten ver­tre­ten las­sen. So­fern die Sta­tu­ten nichts an­de­res vor­se­hen, brau­chen die­se nicht Ak­tio­nä­rin­nen oder Ak­tio­näre zu sein.

³Die SI­CAV führt ein Ak­ti­en­buch, in wel­ches die Un­ter­neh­me­rak­tio­nä­rin­nen und Un­ter­neh­me­rak­tio­näre mit Na­men und Adres­sen ein­ge­tra­gen wer­den. Sie führt zu­dem nach Ar­ti­kel 697l des Ob­li­ga­tio­nen­rechts¹ ein Ver­zeich­nis der Per­so­nen, die an den Ak­ti­en der Un­ter­neh­me­rak­tio­nä­rin­nen und -ak­tio­nären wirt­schaft­lich be­rech­tigt sind.²

⁴Die Sta­tu­ten kön­nen vor­se­hen, dass die Un­ter­neh­me­rak­tio­nä­rin­nen und -ak­tio­näre so­wie die An­le­gerak­tio­nä­rin­nen und -ak­tio­näre so­wohl bei der selbst- als auch bei der fremd­ver­wal­te­ten SI­CAV einen An­spruch auf min­des­tens je einen Ver­wal­tungs­rats­sitz ha­ben.³

¹Die Un­ter­neh­me­rak­tio­nä­rin­nen und -ak­tio­näre, de­ren Ak­ti­en nicht an ei­ner Bör­se ko­tiert sind, un­ter­ste­hen der Mel­de­pflicht nach Ar­ti­kel 697j des Ob­li­ga­tio­nen­rechts².

²Die Fol­gen der Nicht­ein­hal­tung der Mel­de­pflicht be­stim­men sich nach Ar­ti­kel 697m des Ob­li­ga­tio­nen­rechts.

¹Je­de Ak­tie ent­spricht ei­ner Stim­me.

²Der Bun­des­rat kann die FIN­MA er­mäch­ti­gen, die Zer­le­gung oder die Zu­sam­men­le­gung von Ak­ti­en ei­ner Ak­ti­en­ka­te­go­rie an­zu­ord­nen.

Die Kon­troll­rech­te rich­ten sich nach den Be­stim­mun­gen des Ob­li­ga­tio­nen­rech­tes¹ über die Kon­troll­rech­te der Ak­tio­nä­rin­nen und Ak­tio­näre, so­weit die­ses Ge­setz nichts an­de­res vor­sieht.

Im Üb­ri­gen kom­men die Ar­ti­kel 78 ff. zur An­wen­dung.

¹Obers­tes Or­gan der SI­CAV ist die Ge­ne­ral­ver­samm­lung der Ak­tio­nä­rin­nen und Ak­tio­näre.

²Die Ge­ne­ral­ver­samm­lung fin­det jähr­lich in­ner­halb von vier Mo­na­ten nach Ab­schluss des Ge­schäfts­jah­res statt.

³So­fern der Bun­des­rat nichts an­de­res vor­sieht, kom­men im Üb­ri­gen die Be­stim­mun­gen des Ob­li­ga­tio­nen­rechts¹ über die Ge­ne­ral­ver­samm­lung der Ak­ti­en­ge­sell­schaft zur An­wen­dung.²

¹Der Ver­wal­tungs­rat be­steht aus min­des­tens drei und höchs­tens sie­ben Mit­glie­dern.

²Die Sta­tu­ten kön­nen den Ver­wal­tungs­rat er­mäch­ti­gen, die Ge­schäfts­füh­rung und die Ver­tre­tung nach Mass­ga­be des Or­ga­ni­sa­ti­ons­re­gle­ments ganz oder teil­wei­se an ein­zel­ne Mit­glie­der oder Drit­te zu über­tra­gen.

³Die ge­schäfts­füh­ren­den Per­so­nen der SI­CAV und der De­pot­bank müs­sen von der je­weils an­de­ren Ge­sell­schaft un­ab­hän­gig sein.

⁴Der Ver­wal­tungs­rat er­stellt den Pro­spekt so­wie die We­sent­li­chen In­for­ma­tio­nen für die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger oder den ver­ein­fach­ten Pro­spekt.¹

⁵Die Ad­mi­nis­tra­ti­on der SI­CAV darf nur an ei­ne be­wil­lig­te Fonds­lei­tung nach Ar­ti­kel 28 ff. de­le­giert wer­den.

⁶So­fern der Bun­des­rat nichts an­de­res vor­sieht, kom­men im Üb­ri­gen die Be­stim­mun­gen des Ob­li­ga­tio­nen­rechts² über den Ver­wal­tungs­rat der Ak­ti­en­ge­sell­schaft zur An­wen­dung.³

Die SI­CAV be­zeich­net ei­ne Prüf­ge­sell­schaft (Art. 126 ff.).

Ef­fek­ten­fonds sind of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, die ih­re Mit­tel in Ef­fek­ten an­le­gen und dem Recht der Eu­ro­päi­schen Ge­mein­schaf­ten ent­spre­chen.

¹Für Ef­fek­ten­fonds zu­läs­sig sind An­la­gen in mas­sen­wei­se aus­ge­ge­be­ne Wert­pa­pie­re und in nicht ver­ur­kun­de­te Rech­te mit glei­cher Funk­ti­on (Wert­rech­te), die an ei­ner Bör­se oder an ei­nem an­dern ge­re­gel­ten, dem Pu­bli­kum of­fen ste­hen­den Markt ge­han­delt wer­den, so­wie in an­de­re li­qui­de Fi­nanz­an­la­gen.

²In be­grenz­tem Um­fang sind auch an­de­re An­la­gen so­wie das Hal­ten an­ge­mes­se­ner flüs­si­ger Mit­tel zu­läs­sig.

¹Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV dür­fen im Rah­men der ef­fi­zi­en­ten Ver­wal­tung fol­gen­de An­la­ge­tech­ni­ken ein­set­zen:

a.

Ef­fek­ten­lei­he;

b.

Pen­si­ons­ge­schäft;

c.

Kre­dit­auf­nah­me, je­doch nur vor­über­ge­hend und bis zu ei­nem be­stimm­ten Pro­zent­satz;

d.

Ver­pfän­dung oder Si­che­rungs­über­eig­nung, je­doch nur bis zu ei­nem be­stimm­ten Pro­zent­satz.

²Der Bun­des­rat kann wei­te­re An­la­ge­tech­ni­ken wie Leer­ver­käu­fe und Kre­dit­ge­wäh­rung zu­las­sen.

³Er legt die Pro­zent­sät­ze fest. Die FIN­MA re­gelt die Ein­zel­hei­ten.

¹Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV dür­fen Ge­schäf­te mit De­ri­va­ten tä­ti­gen, so­fern:

a.

die­se Ge­schäf­te nicht zu ei­ner Ver­än­de­rung des An­la­ge­cha­rak­ters des Ef­fek­ten­fonds füh­ren;

b.

sie über ei­ne ge­eig­ne­te Or­ga­ni­sa­ti­on und ein ad­äqua­tes Ri­si­ko­ma­na­ge­ment ver­fü­gen;

c.

die mit der Ab­wick­lung und der Über­wa­chung be­trau­ten Per­so­nen qua­li­fi­ziert sind und die Wir­kungs­wei­se der ein­ge­setz­ten De­ri­va­te je­der­zeit ver­ste­hen und nach­voll­zie­hen kön­nen.

²Das Ge­sam­ten­ga­ge­ment aus Ge­schäf­ten mit De­ri­va­ten darf einen be­stimm­ten Pro­zent­satz des Net­to­fonds­ver­mö­gens nicht über­stei­gen. En­ga­ge­ments aus Ge­schäf­ten mit De­ri­va­ten sind auf die ge­setz­li­chen und re­gle­men­ta­ri­schen Höchst­li­mi­ten, na­ment­lich auf die Ri­si­ko­ver­tei­lung, an­zu­rech­nen.

³Der Bun­des­rat legt den Pro­zent­satz fest. Die FIN­MA re­gelt die Ein­zel­hei­ten.

¹Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV müs­sen bei ih­ren An­la­gen die Grund­sät­ze der Ri­si­ko­ver­tei­lung ein­hal­ten. Sie dür­fen in der Re­gel nur einen be­stimm­ten Pro­zent­satz des Fonds­ver­mö­gens beim glei­chen Schuld­ner oder Un­ter­neh­men an­le­gen.

²Die mit den Wert­pa­pie­ren oder Wert­rech­ten er­wor­be­nen Stimm­rech­te bei ei­nem Schuld­ner oder Un­ter­neh­men dür­fen einen be­stimm­ten Pro­zent­satz nicht über­schrei­ten.

³Der Bun­des­rat legt die Pro­zent­sät­ze fest. Die FIN­MA re­gelt die Ein­zel­hei­ten.

Im­mo­bi­li­en­fonds sind of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, die ih­re Mit­tel in Im­mo­bi­li­en­wer­ten an­le­gen.

¹Für Im­mo­bi­li­en­fonds zu­läs­sig sind An­la­gen in:

a.

Grund­stücke ein­sch­liess­lich Zu­ge­hör;

b.

Be­tei­li­gun­gen an und For­de­run­gen ge­gen Im­mo­bi­li­en­ge­sell­schaf­ten, de­ren Zweck ein­zig der Er­werb und Ver­kauf oder die Ver­mie­tung und Ver­pach­tung ei­ge­ner Grund­stücke ist, so­fern min­des­tens zwei Drit­tel ih­res Ka­pi­tals und der Stim­men im Im­mo­bi­li­en­fonds ver­ei­nigt sind;

c.

An­tei­le an an­de­ren Im­mo­bi­li­en­fonds und bör­sen­ko­tier­ten Im­mo­bi­lie­nin­vest­ment­ge­sell­schaf­ten bis höchs­tens 25 Pro­zent des Ge­samt­fonds­ver­mö­gens;

d.

aus­län­di­sche Im­mo­bi­li­en­wer­te, de­ren Wert hin­rei­chend be­ur­teilt wer­den kann.

²Mit­ei­gen­tum an Grund­stücken ist nur zu­läs­sig, so­fern die Fonds­lei­tung oder die SI­CAV einen be­herr­schen­den Ein­fluss aus­üben kann.

Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV müs­sen zur Si­cher­stel­lung der Ver­bind­lich­kei­ten einen an­ge­mes­se­nen Teil des Fonds­ver­mö­gens in kurz­fris­ti­gen fest­ver­zins­li­chen Ef­fek­ten oder in an­de­ren kurz­fris­tig ver­füg­ba­ren Mit­teln hal­ten.

Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV dür­fen Ge­schäf­te mit De­ri­va­ten tä­ti­gen, so­fern sie mit der An­la­ge­po­li­tik ver­ein­bar sind. Die Be­stim­mun­gen über den Ein­satz von De­ri­va­ten bei Ef­fek­ten­fonds (Art. 56) sind sinn­ge­mä­ss an­wend­bar.

Die An­la­gen sind nach Ob­jek­ten, de­ren Nut­zungs­art, Al­ter, Bau­sub­stanz und La­ge zu ver­tei­len.

¹Die Fonds­lei­tung haf­tet den An­le­ge­rin­nen und An­le­gern da­für, dass die Im­mo­bi­li­en­ge­sell­schaf­ten, die zum Im­mo­bi­li­en­fonds ge­hö­ren, die Vor­schrif­ten die­ses Ge­set­zes und des Fonds­re­gle­men­tes ein­hal­ten.

²Die Fonds­lei­tung, die De­pot­bank so­wie de­ren Be­auf­trag­te und die ih­nen na­he ste­hen­den na­tür­li­chen und ju­ris­ti­schen Per­so­nen dür­fen von Im­mo­bi­li­en­fonds kei­ne Im­mo­bi­li­en­wer­te über­neh­men oder ih­nen ab­tre­ten.

³Die SI­CAV darf von den Un­ter­neh­me­rak­tio­nä­rin­nen und -ak­tio­nären, von ih­ren Be­auf­trag­ten so­wie den ihr na­he ste­hen­den na­tür­li­chen oder ju­ris­ti­schen Per­so­nen kei­ne Im­mo­bi­li­en­wer­te über­neh­men oder ih­nen ab­tre­ten.

⁴Im In­ter­es­se der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger kann die FIN­MA in be­grün­de­ten Ein­zel­fäl­len Aus­nah­men vom Ver­bot von Ge­schäf­ten mit na­he ste­hen­den Per­so­nen im Sin­ne der Ab­sät­ze 2 und 3 ge­wäh­ren. Der Bun­des­rat re­gelt die Aus­nah­me­kri­te­ri­en.¹

¹Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV be­auf­tra­gen min­des­tens zwei na­tür­li­che Per­so­nen oder ei­ne ju­ris­ti­sche Per­son als Schät­zungs­ex­per­tin­nen oder Schät­zungs­ex­per­ten. Der Auf­trag be­darf der Ge­neh­mi­gung der FIN­MA.²

²Die Ge­neh­mi­gung wird er­teilt, wenn die Schät­zungs­ex­per­tin­nen und Schät­zungs­ex­per­ten:³

a.

die er­for­der­li­chen Qua­li­fi­ka­tio­nen auf­wei­sen;

b.

un­ab­hän­gig sind;

c.⁴

…

³Die Schät­zungs­ex­per­tin­nen und Schät­zungs­ex­per­ten ha­ben die Schät­zun­gen mit der Sorg­falt ei­ner or­dent­li­chen und sach­kun­di­gen Schät­zungs­ex­per­tin oder ei­nes or­dent­li­chen und sach­kun­di­gen Schät­zungs­ex­per­ten durch­zu­füh­ren.⁵

⁴Die FIN­MA kann die Ge­neh­mi­gung vom Ab­schluss ei­ner Be­rufs­haft­pflicht­ver­si­che­rung oder vom Nach­weis fi­nan­zi­el­ler Ga­ran­ti­en ab­hän­gig ma­chen.⁶

⁵Sie kann wei­te­re An­for­de­run­gen an die Schät­zungs­ex­per­tin­nen und Schät­zungs­ex­per­ten fest­le­gen und die Schät­zungs­me­tho­den um­schrei­ben.⁷

¹Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV dür­fen Bau­ten er­stel­len las­sen, so­fern das Fonds­re­gle­ment aus­drück­lich den Er­werb von Bau­land und die Durch­füh­rung von Bau­vor­ha­ben vor­sieht.

²Sie dür­fen Grund­stücke ver­pfän­den und die Pfand­rech­te zur Si­che­rung über­eig­nen; die Be­las­tung darf je­doch im Durch­schnitt al­ler Grund­stücke einen be­stimm­ten Pro­zent­satz des Ver­kehrs­wer­tes nicht über­stei­gen.

³Der Bun­des­rat be­stimmt den Pro­zent­satz. Die FIN­MA re­gelt die Ein­zel­hei­ten.

¹Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV müs­sen neue An­tei­le zu­erst den bis­he­ri­gen An­le­ge­rin­nen und An­le­gern an­bie­ten.

²Die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger kön­nen je­weils auf das En­de ei­nes Rech­nungs­jah­res un­ter Ein­hal­tung ei­ner Frist von zwölf Mo­na­ten die Rück­nah­me ih­rer An­tei­le ver­lan­gen.

Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV stel­len über ei­ne Bank oder einen Ef­fek­ten­händ­ler einen re­gel­mäs­si­gen börs­li­chen oder aus­ser­börs­li­chen Han­del von Im­mo­bi­li­en­fondsan­tei­len si­cher.

Üb­ri­ge Fonds für tra­di­tio­nel­le und für al­ter­na­ti­ve An­la­gen sind of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, die we­der Ef­fek­ten­fonds noch Im­mo­bi­li­en­fonds sind.

¹Für üb­ri­ge Fonds für tra­di­tio­nel­le und al­ter­na­ti­ve An­la­gen zu­läs­sig sind ins­be­son­de­re An­la­gen in Ef­fek­ten, Edel­me­tal­len, Im­mo­bi­li­en, Mas­sen­wa­ren (Com­mo­di­ties), De­ri­va­ten, An­tei­len an­de­rer kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen so­wie in an­de­ren Sa­chen und Rech­ten.

²Für die­se Fonds kön­nen ins­be­son­de­re An­la­gen ge­tä­tigt wer­den:

a.

die nur be­schränkt markt­gän­gig sind;

b.

die ho­hen Kurs­schwan­kun­gen un­ter­lie­gen;

c.

die ei­ne be­grenz­te Ri­si­ko­ver­tei­lung auf­wei­sen;

d.

de­ren Be­wer­tung er­schwert ist.

¹Als üb­ri­ge Fonds für tra­di­tio­nel­le An­la­gen gel­ten of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, die bei ih­ren An­la­gen, An­la­ge­tech­ni­ken und -be­schrän­kun­gen ein für tra­di­tio­nel­le An­la­gen ty­pi­sches Ri­si­ko­pro­fil auf­wei­sen.

²Auf üb­ri­ge Fonds für tra­di­tio­nel­le An­la­gen sind die Be­stim­mun­gen über den Ein­satz von An­la­ge­tech­ni­ken und De­ri­va­ten für Ef­fek­ten­fonds sinn­ge­mä­ss an­wend­bar.

¹Als üb­ri­ge Fonds für al­ter­na­ti­ve An­la­gen gel­ten of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, de­ren An­la­gen, Struk­tur, An­la­ge­tech­ni­ken (Leer­ver­käu­fe, Kre­dit­auf­nah­me etc.) und -be­schrän­kun­gen ein für al­ter­na­ti­ve An­la­gen ty­pi­sches Ri­si­ko­pro­fil auf­wei­sen.

²Die He­bel­wir­kung ist nur bis zu ei­nem be­stimm­ten Pro­zent­satz des Net­to­fonds­ver­mö­gens er­laubt. Der Bun­des­rat legt den Pro­zent­satz fest. Die FIN­MA re­gelt die Ein­zel­hei­ten.

³Auf die be­son­de­ren Ri­si­ken, die mit al­ter­na­ti­ven An­la­gen ver­bun­den sind, ist in Ver­bin­dung mit der Be­zeich­nung, im Pro­spekt und in der Wer­bung hin­zu­wei­sen.

⁴Der Pro­spekt muss in­ter­es­sier­ten Per­so­nen vor Ver­trags­ab­schluss be­zie­hungs­wei­se vor der Zeich­nung kos­ten­los an­ge­bo­ten wer­den.

⁵Die FIN­MA kann ge­stat­ten, dass die mit der Ab­wick­lung der Trans­ak­tio­nen ver­bun­de­nen Dienst­leis­tun­gen ei­nes di­rekt an­le­gen­den üb­ri­gen Fonds für al­ter­na­ti­ve An­la­gen durch ein be­auf­sich­tig­tes In­sti­tut, das für sol­che Trans­ak­tio­nen spe­zia­li­siert ist («Pri­me Bro­ker»), er­bracht wer­den. Sie kann fest­le­gen, wel­che Kon­trol­l­auf­ga­ben die Fonds­lei­tung und die SI­CAV wahr­neh­men müs­sen.

¹Die De­pot­bank muss ei­ne Bank im Sin­ne des BankG¹ sein und über ei­ne für ih­re Tä­tig­keit als De­pot­bank von kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen an­ge­mes­se­ne Or­ga­ni­sa­ti­on ver­fü­gen.²

²Ne­ben den mit der Ge­schäfts­füh­rung be­trau­ten Per­so­nen müs­sen auch die mit den Auf­ga­ben der De­pot­bank­tä­tig­keit be­trau­ten Per­so­nen die An­for­de­run­gen nach Ar­ti­kel 14 Ab­satz 1 Buch­sta­be a er­fül­len.

¹Die De­pot­bank be­wahrt das Fonds­ver­mö­gen auf, be­sorgt die Aus­ga­be und Rück­nah­me der An­tei­le und den Zah­lungs­ver­kehr.

²Sie kann die Auf­be­wah­rung des Fonds­ver­mö­gens Dritt- und Sam­mel­ver­wah­rern im In- oder Aus­land über­tra­gen, so­weit dies im In­ter­es­se ei­ner sach­ge­rech­ten Ver­wah­rung liegt. Die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger sind über die Ri­si­ken, die mit ei­ner sol­chen Über­tra­gung ver­bun­den sind, im Pro­spekt zu in­for­mie­ren.¹

^2bisFür Fi­nan­z­in­stru­men­te darf die Über­tra­gung nach Ab­satz 2 nur an be­auf­sich­tig­te Dritt- oder Sam­mel­ver­wah­rer er­fol­gen. Da­von aus­ge­nom­men ist die zwin­gen­de Ver­wah­rung an ei­nem Ort, an dem die Über­tra­gung an be­auf­sich­tig­te Dritt- oder Sam­mel­ver­wah­rer nicht mög­lich ist, wie ins­be­son­de­re auf­grund zwin­gen­der Rechts­vor­schrif­ten oder der Mo­da­li­tä­ten des An­la­ge­pro­dukts. Die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger sind in der Pro­duk­te­do­ku­men­ta­ti­on über die Auf­be­wah­rung durch nicht be­auf­sich­tig­te Dritt- oder Sam­mel­ver­wah­rer zu in­for­mie­ren.²

³Die De­pot­bank sorgt da­für, dass die Fonds­lei­tung oder die SI­CAV das Ge­setz und das Fonds­re­gle­ment be­ach­ten. Sie prüft ob:³

a.

die Be­rech­nung des Net­to­in­ven­tar­wer­tes und der Aus­ga­be- und Rück­nah­me­prei­se der An­tei­le Ge­setz und Fonds­re­gle­ment ent­spre­chen;

b.

die An­la­ge­ent­schei­de Ge­setz und Fonds­re­gle­ment ent­spre­chen;

c.

der Er­folg nach Mass­ga­be des Fonds­re­gle­ments ver­wen­det wird.

⁴Der Bun­des­rat re­gelt die An­for­de­run­gen für die Tä­tig­kei­ten der De­pot­bank und kann Vor­ga­ben zum Schutz der Wert­pa­pier­an­la­gen ein­füh­ren.⁴

¹Für den Wech­sel der De­pot­bank gel­ten bei An­la­ge­fonds die Be­stim­mun­gen über den Wech­sel der Fonds­lei­tung (Art. 34) sinn­ge­mä­ss.

²Der Wech­sel der De­pot­bank bei der SI­CAV be­darf ei­nes schrift­li­chen Ver­tra­ges und der vor­gän­gi­gen Ge­neh­mi­gung der FIN­MA.

³Die FIN­MA ver­öf­fent­licht den Ent­scheid in den Pu­bli­ka­ti­ons­or­ga­nen.

¹Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV ver­öf­fent­li­chen für je­de of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge einen Pro­spekt.

²Der Pro­spekt ent­hält das Fonds­re­gle­ment, so­fern den in­ter­es­sier­ten Per­so­nen nicht mit­ge­teilt wird, wo die­ses vor Ver­trags­ab­schluss be­zie­hungs­wei­se vor der Zeich­nung se­pa­rat be­zo­gen wer­den kann. Der Bun­des­rat legt fest, wel­che wei­te­ren An­ga­ben im Pro­spekt auf­ge­führt wer­den müs­sen.

³Der Pro­spekt muss in­ter­es­sier­ten Per­so­nen auf Ver­lan­gen vor Ver­trags­ab­schluss be­zie­hungs­wei­se vor der Zeich­nung kos­ten­los zur Ver­fü­gung ge­stellt wer­den.

¹Für Ef­fek­ten­fonds und üb­ri­ge Fonds für tra­di­tio­nel­le An­la­gen ist ein Do­ku­ment mit den We­sent­li­chen In­for­ma­tio­nen für die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger, für Im­mo­bi­li­en­fonds ist ein ver­ein­fach­ter Pro­spekt zu ver­öf­fent­li­chen.

²Die We­sent­li­chen In­for­ma­tio­nen für die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ent­hal­ten sach­ge­rech­te An­ga­ben zu den we­sent­li­chen Merk­ma­len der be­tref­fen­den kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge. Sie sind so dar­zu­stel­len, dass An­le­ge­rin­nen und An­le­ger Art und Ri­si­ken der kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge ver­ste­hen und auf de­ren Grund­la­ge fun­dier­te An­la­ge­ent­schei­de tref­fen kön­nen.

³Der ver­ein­fach­te Pro­spekt ent­hält ei­ne Zu­sam­men­fas­sung der we­sent­li­chen An­ga­ben des Pro­spekts. Er muss leicht ver­ständ­lich sein.

⁴Der Bun­des­rat legt die we­sent­li­chen Merk­ma­le und An­ga­ben fest. Die FIN­MA kann die we­sent­li­chen An­ga­ben un­ter Be­rück­sich­ti­gung der in­ter­na­tio­na­len Ent­wick­lun­gen kon­kre­ti­sie­ren.

⁵Die We­sent­li­chen In­for­ma­tio­nen für die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger und der ver­ein­fach­te Pro­spekt sind je­der in­ter­es­sier­ten Per­son vor der Zeich­nung des Pro­dukts und vor Ab­schluss des Ver­trags über den Er­werb des Pro­dukts kos­ten­los zur Ver­fü­gung zu stel­len.

¹In je­der Wer­bung ist auf den Pro­spekt und die We­sent­li­chen In­for­ma­tio­nen für die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger oder den ver­ein­fach­ten Pro­spekt zu ver­wei­sen und an­zu­ge­ben, wo die­se er­hält­lich sind.

²Der Pro­spekt, die We­sent­li­chen In­for­ma­tio­nen für die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger oder der ver­ein­fach­te Pro­spekt und je­de Än­de­rung die­ser Do­ku­men­te sind un­ver­züg­lich der FIN­MA ein­zu­rei­chen.

¹Die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger er­wer­ben mit Ver­trags­ab­schluss be­zie­hungs­wei­se mit der Zeich­nung und der Ein­zah­lung in bar:

a.

beim An­la­ge­fonds nach Mass­ga­be der von ih­nen er­wor­be­nen Fondsan­tei­le ei­ne For­de­rung ge­gen die Fonds­lei­tung auf Be­tei­li­gung am Ver­mö­gen und am Er­trag des An­la­ge­fonds;

b.

bei der SI­CAV nach Mass­ga­be der von ih­nen er­wor­be­nen Ak­ti­en ei­ne Be­tei­li­gung an der Ge­sell­schaft und an de­ren Bi­lanz­ge­winn.

²Sie sind grund­sätz­lich je­der­zeit be­rech­tigt, die Rück­nah­me ih­rer An­tei­le und de­ren Aus­zah­lung in bar zu ver­lan­gen. An­teil­schei­ne sind zur Ver­nich­tung zu­rück­zu­ge­ben.

³Bei kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen mit ver­schie­de­nen An­teils­klas­sen re­gelt der Bun­des­rat die Ein­zel­hei­ten.

⁴Die FIN­MA kann Ab­wei­chun­gen von der Pflicht zur Ein- und Aus­zah­lung in bar ge­stat­ten.

⁵Bei kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen mit Teil­ver­mö­gen rich­ten sich die Ver­mö­gens­rech­te nach den Ar­ti­keln 93 Ab­satz 2 und 94 Ab­satz 2.

¹Der Bun­des­rat kann nach Mass­ga­be der An­la­ge­vor­schrif­ten (Art. 54 ff., 59 ff. und Art. 69 ff.) bei kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen mit er­schwer­ter Be­wer­tung oder be­schränk­ter Markt­gän­gig­keit Aus­nah­men vom Recht auf je­der­zei­ti­ge Rück­ga­be vor­se­hen.

²Er darf das Recht auf je­der­zei­ti­ge Rück­ga­be je­doch höchs­tens fünf Jah­re aus­set­zen.

Der Aus­ga­be- und der Rück­nah­me­preis der An­tei­le be­stim­men sich nach dem Net­to­in­ven­tar­wert pro An­teil am Be­wer­tungs­tag, zu­züg­lich be­zie­hungs­wei­se ab­züg­lich all­fäl­li­ger Kom­mis­sio­nen und Kos­ten.

¹Der Bun­des­rat be­stimmt, in wel­chen Fäl­len das Fonds­re­gle­ment im In­ter­es­se der Ge­samt­heit der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger einen be­fris­te­ten Auf­schub für die Rück­zah­lung der An­tei­le vor­se­hen kann.

²Die FIN­MA kann in aus­ser­or­dent­li­chen Fäl­len im In­ter­es­se der Ge­samt­heit der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger einen be­fris­te­ten Auf­schub für die Rück­zah­lung der An­tei­le ge­wäh­ren.

Der Bun­des­rat schreibt den Zwangs­rück­kauf vor, wenn:

a.

dies zur Wah­rung des Ru­fes des Fi­nanz­plat­zes, na­ment­lich zur Be­kämp­fung der Geld­wä­sche­rei, er­for­der­lich ist;

b.

die An­le­ge­rin oder der An­le­ger die ge­setz­li­chen, re­gle­men­ta­ri­schen, ver­trag­li­chen oder sta­tu­ta­ri­schen Vor­aus­set­zun­gen zur Teil­nah­me an ei­ner kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge nicht mehr er­fül­len.

¹Der Net­to­in­ven­tar­wert der of­fe­nen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge wird zum Ver­kehrs­wert am En­de des Rech­nungs­jah­res so­wie für je­den Tag be­rech­net, an dem An­tei­le aus­ge­ge­ben oder zu­rück­ge­nom­men wer­den.

²Der Net­to­in­ven­tar­wert pro An­teil er­gibt sich aus dem Ver­kehrs­wert der An­la­gen, ver­min­dert um all­fäl­li­ge Ver­bind­lich­kei­ten, di­vi­diert durch die An­zahl der im Um­lauf be­find­li­chen An­tei­le.

³Die FIN­MA kann ei­ne von Ab­satz 2 ab­wei­chen­de Me­tho­de zur Be­rech­nung des Net­to­in­ven­tar­wer­tes oder der Net­to­in­ven­tar­wer­te zu­las­sen, so­weit die­se in­ter­na­tio­na­len Stan­dards ent­spricht und der Schutz­zweck des Ge­set­zes da­durch nicht ge­fähr­det wird.

⁴Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV ver­öf­fent­li­chen die Net­to­in­ven­tar­wer­te in re­gel­mäs­si­gen Ab­stän­den.

¹Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV er­tei­len An­le­ge­rin­nen und An­le­gern auf Ver­lan­gen Aus­kunft über die Grund­la­gen für die Be­rech­nung des Net­to­in­ven­tar­wer­tes pro An­teil.

²Ma­chen An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ein In­ter­es­se an nä­he­ren An­ga­ben über ein­zel­ne Ge­schäf­te der Fonds­lei­tung oder der SI­CAV wie die Aus­übung von Mit­glied­schafts- und Gläu­bi­ger­rech­ten oder über das Risk­ma­na­ge­ment gel­tend, so er­tei­len die­se ih­nen auch dar­über je­der­zeit Aus­kunft.¹

³Die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger kön­nen beim Ge­richt am Sitz der Fonds­lei­tung oder der SI­CAV ver­lan­gen, dass die Prüf­ge­sell­schaft oder ei­ne an­de­re sach­ver­stän­di­ge Per­son den ab­klä­rungs­be­dürf­ti­gen Sach­ver­halt un­ter­sucht und ih­nen dar­über Be­richt er­stat­tet.

Wer­den der of­fe­nen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge wi­der­recht­lich Ver­mö­gens­rech­te ent­zo­gen oder Ver­mö­gens­vor­tei­le vor­ent­hal­ten, so kön­nen die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger auf Leis­tung an die be­trof­fe­ne of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge kla­gen.

¹Die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger kön­nen vom Ge­richt die Er­nen­nung ei­ner Ver­tre­tung ver­lan­gen, wenn sie An­sprü­che auf Leis­tung an die of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge glaub­haft ma­chen.

²Das Ge­richt ver­öf­fent­licht die Er­nen­nung in den Pu­bli­ka­ti­ons­or­ga­nen der of­fe­nen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge.

³Die Per­son, wel­che die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ver­tritt, hat die­sel­ben Rech­te wie die­se.

⁴Klagt sie auf Leis­tung an die of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge, so kön­nen die ein­zel­nen An­le­ge­rin­nen und An­le­ger die­ses Kla­ge­recht nicht mehr aus­üben.

⁵Die Kos­ten der Ver­tre­tung ge­hen zu­las­ten des Fonds­ver­mö­gens, so­fern sie nicht durch das Ur­teil an­ders ver­teilt wer­den.

Für je­de of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge muss ge­son­dert Buch ge­führt wer­den. So­weit die­ses Ge­setz oder die Aus­füh­rungs­be­stim­mun­gen nichts an­de­res vor­se­hen, kom­men die Ar­ti­kel 662 ff. des Ob­li­ga­tio­nen­rech­tes¹ zur An­wen­dung.

¹An­la­gen, die an ei­ner Bör­se ko­tiert sind oder an ei­nem an­de­ren ge­re­gel­ten, dem Pu­bli­kum of­fen ste­hen­den Markt ge­han­delt wer­den, sind zu den Kur­sen zu be­wer­ten, die am Haupt­markt be­zahlt wer­den.

²An­de­re An­la­gen, für die kei­ne ak­tu­el­len Kur­se ver­füg­bar sind, sind zu dem Preis zu be­wer­ten, der bei sorg­fäl­ti­gem Ver­kauf im Zeit­punkt der Schät­zung wahr­schein­lich er­zielt wür­de.

¹Für je­de of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge wird in­ner­halb von vier Mo­na­ten nach Ab­schluss des Ge­schäfts­jah­res ein Jah­res­be­richt ver­öf­fent­licht; die­ser ent­hält na­ment­lich:

a.

die Jah­res­rech­nung, be­ste­hend aus der Ver­mö­gens­rech­nung be­zie­hungs­wei­se der Bi­lanz und der Er­folgs­rech­nung, so­wie die An­ga­ben über die Ver­wen­dung des Er­fol­ges und die Of­fen­le­gung der Kos­ten;

b.

die Zahl der im Be­richts­jahr zu­rück­ge­nom­me­nen und der neu aus­ge­ge­be­nen An­tei­le so­wie den Schluss­be­stand der aus­ge­ge­be­nen An­tei­le;

c.

das In­ven­tar des Fonds­ver­mö­gens zu Ver­kehrs­wer­ten und den dar­aus er­rech­ne­ten Wert (Net­to­in­ven­tar­wert) ei­nes An­teils auf den letz­ten Tag des Rech­nungs­jah­res;

d.

die Grund­sät­ze für die Be­wer­tung so­wie für die Be­rech­nung des Net­to­in­ven­tar­wer­tes;

e.

ei­ne Auf­stel­lung der Käu­fe und Ver­käu­fe;

f.

den Na­men oder die Fir­ma der Per­so­nen, an die Auf­ga­ben de­le­giert sind;

g.

An­ga­ben über An­ge­le­gen­hei­ten von be­son­de­rer wirt­schaft­li­cher oder recht­li­cher Be­deu­tung, ins­be­son­de­re über:

1.

Än­de­run­gen des Fonds­re­gle­ments,

2.

we­sent­li­che Fra­gen der Aus­le­gung von Ge­setz und Fonds­re­gle­ment,

3.

den Wech­sel von Fonds­lei­tung und De­pot­bank,

4.¹

Än­de­run­gen der ge­schäfts­füh­ren­den Per­so­nen der Fonds­lei­tung, der SI­CAV oder des Ver­mö­gens­ver­wal­ters kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen,

5.

Rechtss­trei­tig­kei­ten;

h.

das Er­geb­nis der of­fe­nen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge (Per­for­man­ce), al­len­falls im Ver­gleich zu ähn­li­chen An­la­gen (Bench­mark);

i.

einen Kurz­be­richt der Prüf­ge­sell­schaft zu den vor­ste­hen­den An­ga­ben, bei Im­mo­bi­li­en­fonds eben­falls zu den An­ga­ben nach Ar­ti­kel 90.

²Die Ver­mö­gens­rech­nung des An­la­ge­fonds und die Bi­lanz der SI­CAV sind zu Ver­kehrs­wer­ten zu er­stel­len.

³In­ner­halb von zwei Mo­na­ten nach Ab­lauf der ers­ten Hälf­te des Rech­nungs­jah­res ist ein Halb­jah­res­be­richt zu ver­öf­fent­li­chen. Die­ser ent­hält ei­ne un­ge­prüf­te Ver­mö­gens­rech­nung be­zie­hungs­wei­se ei­ne un­ge­prüf­te Bi­lanz und ei­ne Er­folgs­rech­nung so­wie An­ga­ben nach Ab­satz 1 Buch­sta­ben b, c und e.

⁴Die Jah­res- und Halb­jah­res­be­rich­te wer­den der FIN­MA spä­tes­tens gleich­zei­tig mit der Ver­öf­fent­li­chung ein­ge­reicht.

⁵Sie sind wäh­rend zehn Jah­ren in­ter­es­sier­ten Per­so­nen kos­ten­los zur Ein­sicht zur Ver­fü­gung zu hal­ten.

¹Die Jah­res­rech­nung für Im­mo­bi­li­en­fonds be­steht aus ei­ner kon­so­li­dier­ten Rech­nung von Ver­mö­gen be­zie­hungs­wei­se Bi­lanz und Er­folg des Im­mo­bi­li­en­fonds und des­sen Im­mo­bi­li­en­ge­sell­schaf­ten. Ar­ti­kel 89 kommt sinn­ge­mä­ss zur An­wen­dung.

²Die Grund­stücke sind in der Ver­mö­gens­rech­nung zu den Ver­kehrs­wer­ten ein­zu­stel­len.

³Im In­ven­tar des Fonds­ver­mö­gens sind die Ge­ste­hungs­kos­ten und die ge­schätz­ten Ver­kehrs­wer­te der ein­zel­nen Grund­stücke auf­zu­füh­ren.

⁴Der Jah­res­be­richt und die Jah­res­rech­nung ent­hal­ten ne­ben den An­ga­ben nach Ar­ti­kel 89 An­ga­ben über die Schät­zungs­ex­per­ten, die Schät­zungs­me­tho­den und über die an­ge­wand­ten Ka­pi­ta­li­sie­rungs- und Dis­kon­tie­rungs­sät­ze.

Die FIN­MA er­lässt die wei­te­ren Vor­schrif­ten über die Buch­füh­rungs­pflicht, die Be­wer­tung, die Re­chen­schafts­ab­la­ge und die Pu­bli­ka­ti­ons­pflicht.

Bei ei­ner of­fe­nen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge mit Teil­ver­mö­gen (Um­brel­la-Fonds) stellt je­des Teil­ver­mö­gen ei­ne ei­ge­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge dar und weist einen ei­ge­nen Net­to­in­ven­tar­wert auf.

¹Beim An­la­ge­fonds mit Teil­ver­mö­gen sind die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger nur am Ver­mö­gen und am Er­trag des­je­ni­gen Teil­ver­mö­gens be­rech­tigt, an dem sie be­tei­ligt sind.

²Je­des Teil­ver­mö­gen haf­tet nur für ei­ge­ne Ver­bind­lich­kei­ten.

¹Die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger sind nur am Ver­mö­gen und am Er­trag des­je­ni­gen Teil­ver­mö­gens be­tei­ligt, des­sen Ak­ti­en sie hal­ten.

²Je­des Teil­ver­mö­gen haf­tet nur für ei­ge­ne Ver­bind­lich­kei­ten. In Ver­trä­gen mit Drit­ten muss die SI­CAV die Be­schrän­kung der Haf­tung auf ein Teil­ver­mö­gen of­fen le­gen. Wird die Be­schrän­kung nicht of­fen ge­legt, so haf­tet die SI­CAV mit ih­rem ge­sam­ten Ver­mö­gen. Vor­be­hal­ten blei­ben die Ar­ti­kel 55 und 100 Ab­satz 1 des Ob­li­ga­tio­nen­rech­tes¹.

¹Fol­gen­de Um­struk­tu­rie­run­gen von of­fe­nen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen sind zu­läs­sig:

a.

die Ver­ei­ni­gung durch Über­tra­gung der Ver­mö­gens­wer­te und Ver­bind­lich­kei­ten;

b.

die Um­wand­lung in ei­ne an­de­re Rechts­form ei­ner kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge;

c.

für die SI­CAV: die Ver­mö­gens­über­tra­gung nach den Ar­ti­keln 69-77 des Fu­si­ons­ge­set­zes vom 3. Ok­to­ber 2003².

²Ei­ne Um­struk­tu­rie­rung nach Ab­satz 1 Buch­sta­ben b und c darf erst ins Han­dels­re­gis­ter ein­ge­tra­gen wer­den, nach­dem sie von der FIN­MA nach Ar­ti­kel 15 ge­neh­migt wor­den ist.

¹Der An­la­ge­fonds wird auf­ge­löst:

a.

bei un­be­stimm­ter Lauf­zeit durch Kün­di­gung der Fonds­lei­tung oder der De­pot­bank;

b.

bei be­stimm­ter Lauf­zeit durch Zeita­blauf;

c.

durch Ver­fü­gung der FIN­MA:

1.

bei be­stimm­ter Lauf­zeit vor­zei­tig aus wich­ti­gem Grund und auf An­trag der Fonds­lei­tung und der De­pot­bank,

2.

bei Un­ter­schrei­ten des Min­dest­ver­mö­gens,

3.

in den Fäl­len nach Ar­ti­kel 133 ff.

²Die SI­CAV wird auf­ge­löst:

a.

bei un­be­stimm­ter Lauf­zeit durch Be­schluss der Un­ter­neh­me­rak­tio­nä­rin­nen und -ak­tio­näre, so­fern er min­des­tens zwei Drit­tel der aus­ge­ge­be­nen Un­ter­neh­me­rak­ti­en auf sich ver­ei­nigt;

b.

bei be­stimm­ter Lauf­zeit durch Zeita­blauf;

c.

durch Ver­fü­gung der FIN­MA:

1.

bei be­stimm­ter Lauf­zeit vor­zei­tig aus wich­ti­gem Grund und auf An­trag der Un­ter­neh­me­rak­tio­nä­rin­nen und -ak­tio­näre, so­fern er min­des­tens zwei Drit­tel der aus­ge­ge­be­nen Un­ter­neh­me­rak­ti­en auf sich ver­ei­nigt,

2.

bei Un­ter­schrei­ten des Min­dest­ver­mö­gens,

3.

in den Fäl­len nach Ar­ti­kel 133 ff.;

d.

in den üb­ri­gen vom Ge­setz vor­ge­se­he­nen Fäl­len.

³Für die Auf­lö­sung von Teil­ver­mö­gen kom­men die Ab­sät­ze 1 und 2 sinn­ge­mä­ss zur An­wen­dung.

⁴Die Fonds­lei­tung und die SI­CAV ge­ben der FIN­MA die Auf­lö­sung un­ver­züg­lich be­kannt und ver­öf­fent­li­chen sie in den Pu­bli­ka­ti­ons­or­ga­nen.

¹Nach der Auf­lö­sung des An­la­ge­fonds be­zie­hungs­wei­se der SI­CAV dür­fen An­tei­le we­der neu aus­ge­ge­ben noch zu­rück­ge­nom­men wer­den.

²Die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ha­ben beim An­la­ge­fonds An­spruch auf einen ver­hält­nis­mäs­si­gen An­teil des Li­qui­da­ti­ons­er­lö­ses.

³Bei der SI­CAV ha­ben die An­le­gerak­tio­nä­rin­nen und -ak­tio­näre ein Recht auf einen ver­hält­nis­mäs­si­gen An­teil am Er­geb­nis der Li­qui­da­ti­on. Die Un­ter­neh­me­rak­tio­nä­rin­nen und -ak­tio­näre wer­den nach­ran­gig be­frie­digt. Im Üb­ri­gen kom­men die Ar­ti­kel 737 ff. des Ob­li­ga­tio­nen­rech­tes¹ zur An­wen­dung.

¹Die Kom­man­dit­ge­sell­schaft für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen ist ei­ne Ge­sell­schaft, de­ren aus­sch­liess­li­cher Zweck die kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge ist. We­nigs­tens ein Mit­glied haf­tet un­be­schränkt (Kom­ple­men­tär), die an­de­ren Mit­glie­der (Kom­man­di­tä­rin­nen und Kom­man­di­täre) haf­ten nur bis zu ei­ner be­stimm­ten Ver­mö­gen­sein­la­ge (der Kom­man­dit­sum­me).

²Kom­ple­men­tä­re müs­sen Ak­ti­en­ge­sell­schaf­ten mit Sitz in der Schweiz sein. Sie dür­fen nur in ei­ner ein­zi­gen Kom­man­dit­ge­sell­schaft für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen als Kom­ple­men­tär tä­tig sein.

^2bisFür die Kom­ple­men­tä­re gel­ten die Be­wil­li­gungs­vor­aus­set­zun­gen nach Ar­ti­kel 14 sinn­ge­mä­ss.¹

³Kom­man­di­tä­rin­nen und Kom­man­di­täre müs­sen qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger nach Ar­ti­kel 10 Ab­satz 3 sein.

So­fern die­ses Ge­setz nichts an­de­res vor­sieht, kom­men die Be­stim­mun­gen des Ob­li­ga­tio­nen­rech­tes¹ über die Kom­man­dit­ge­sell­schaft zur An­wen­dung.

¹Die Ge­sell­schaft ent­steht durch die Ein­tra­gung in das Han­dels­re­gis­ter.

²Die An­mel­dung der ein­zu­tra­gen­den Tat­sa­chen oder ih­re Än­de­rung müs­sen von al­len Kom­ple­men­tä­ren beim Han­dels­re­gis­ter un­ter­zeich­net oder schrift­lich mit be­glau­big­ten Un­ter­schrif­ten ein­ge­reicht wer­den.

Die Fir­ma der Ge­sell­schaft muss die Be­zeich­nung der Rechts­form oder de­ren Ab­kür­zung KmGK ent­hal­ten.

¹Der Ge­sell­schafts­ver­trag muss Be­stim­mun­gen ent­hal­ten über:

a.

die Fir­ma und den Sitz;

b.

den Zweck;

c.

die Fir­ma und den Sitz der Kom­ple­men­tä­re;

d.

den Be­trag der ge­sam­ten Kom­man­dit­sum­me;

e.

die Dau­er;

f.

die Be­din­gun­gen über den Ein- und Aus­tritt der Kom­man­di­tä­rin­nen und Kom­man­di­täre;

g.

die Füh­rung ei­nes Re­gis­ters der Kom­man­di­tä­rin­nen und Kom­man­di­täre;

h.

die An­la­gen, die An­la­ge­po­li­tik, die An­la­ge­be­schrän­kun­gen, die Ri­si­ko­ver­tei­lung, die mit der An­la­ge ver­bun­de­nen Ri­si­ken so­wie die An­la­ge­tech­ni­ken;

i.

die De­le­ga­ti­on der Ge­schäfts­füh­rung so­wie der Ver­tre­tung;

j.

den Bei­zug ei­ner De­pot- und ei­ner Zahl­stel­le.

²Der Ge­sell­schafts­ver­trag be­darf der Schrift­form.

³Der Pro­spekt kon­kre­ti­siert na­ment­lich die im Ge­sell­schafts­ver­trag ent­hal­te­nen An­ga­ben ge­mä­ss Ab­satz 1 Buch­sta­be h.

¹Die Ge­sell­schaft tä­tigt An­la­gen in Ri­si­ko­ka­pi­tal.

²Der Bun­des­rat kann auch an­de­re An­la­gen zu­las­sen.

¹Die Kom­man­di­tä­rin­nen und Kom­man­di­täre sind oh­ne Zu­stim­mung der Kom­ple­men­tä­re be­rech­tigt, für ei­ge­ne und für frem­de Rech­nung an­de­re Ge­schäf­te zu be­trei­ben und sich an an­de­ren Un­ter­neh­men zu be­tei­li­gen.

²So­fern der Ge­sell­schafts­ver­trag nichts an­de­res vor­sieht, dür­fen die Kom­ple­men­tä­re oh­ne Zu­stim­mung der Kom­man­di­tä­rin­nen und Kom­man­di­täre für ei­ge­ne und für frem­de Rech­nung an­de­re Ge­schäf­te be­trei­ben und sich an an­de­ren Un­ter­neh­men be­tei­li­gen, so­fern dies of­fen ge­legt wird und die In­ter­es­sen der Kom­man­dit­ge­sell­schaft für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen da­durch nicht be­ein­träch­tigt wer­den.

¹So­fern dies der Ge­sell­schafts­ver­trag vor­sieht, kann der Kom­ple­men­tär über den Ein- und Aus­tritt von Kom­man­di­tä­rin­nen und Kom­man­di­tär­en be­schlies­sen.

²Die Be­stim­mun­gen des Ob­li­ga­tio­nen­rech­tes¹ über den Aus­schluss von Ge­sell­schaf­tern der Kom­man­dit­ge­sell­schaft blei­ben vor­be­hal­ten.

³Der Bun­des­rat kann den Zwangs­aus­schluss vor­schrei­ben. Die­ser rich­tet sich nach Ar­ti­kel 82.

¹Die Kom­man­di­tä­rin­nen und Kom­man­di­täre sind be­rech­tigt, je­der­zeit Ein­sicht in die Ge­schäfts­bü­cher der Ge­sell­schaft zu neh­men. Ge­schäfts­ge­heim­nis­se der Ge­sell­schaf­ten, in die die Kom­man­dit­ge­sell­schaft in­ves­tiert, blei­ben ge­wahrt.

²Die Kom­man­di­tä­rin­nen und Kom­man­di­täre ha­ben min­des­tens ein­mal vier­tel­jähr­lich An­spruch auf Aus­kunft über den Ge­schäfts­gang der Ge­sell­schaft.

Die Ge­sell­schaft be­zeich­net ei­ne Prüf­ge­sell­schaft (Art. 126 ff.).

¹Für die Re­chen­schafts­ab­la­ge der Ge­sell­schaft und die Be­wer­tung des Ver­mö­gens gel­ten die Ar­ti­kel 88 ff. sinn­ge­mä­ss.

²In­ter­na­tio­nal an­er­kann­te Stan­dards sind zu be­rück­sich­ti­gen.

Die Ge­sell­schaft wird auf­ge­löst:

a.

durch Ge­sell­schaf­ter­be­schluss;

b.

aus den in Ge­setz und Ge­sell­schafts­ver­trag vor­ge­se­he­nen Grün­den;

c.

durch Ver­fü­gung der FIN­MA in den Fäl­len nach Ar­ti­kel 133 ff.

¹ Die SI­CAF ist ei­ne Ak­ti­en­ge­sell­schaft im Sin­ne des Ob­li­ga­tio­nen­rechts¹ (Art. 620 ff. OR):

a.

de­ren aus­sch­liess­li­cher Zweck die kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge ist;

b.

de­ren Ak­tio­nä­rin­nen und Ak­tio­näre nicht qua­li­fi­ziert im Sin­ne von Ar­ti­kel 10 Ab­satz 3 sein müs­sen; und

c.

die nicht an ei­ner Schwei­zer Bör­se ko­tiert ist.

²Zwi­schen den ei­ge­nen Mit­teln der SI­CAF und de­ren Ge­samt­ver­mö­gen muss ein an­ge­mes­se­nes Ver­hält­nis be­ste­hen. Der Bun­des­rat re­gelt die­ses Ver­hält­nis.²

¹Die Fir­ma der Ge­sell­schaft muss die Be­zeich­nung der Rechts­form oder de­ren Ab­kür­zung (SI­CAF) ent­hal­ten.

²Im Üb­ri­gen kom­men die Be­stim­mun­gen des Ob­li­ga­tio­nen­rech­tes¹ über die Fir­ma der Ak­ti­en­ge­sell­schaft zur An­wen­dung.

So­fern die­ses Ge­setz nichts an­de­res vor­sieht, kom­men die Be­stim­mun­gen des Ob­li­ga­tio­nen­rech­tes¹ über die Ak­ti­en­ge­sell­schaft zur An­wen­dung.

¹Die Ak­ti­en sind voll­stän­dig li­be­riert.

²Die Aus­ga­be von Stimm­rechts­ak­ti­en, Par­ti­zi­pa­ti­ons­schei­nen, Ge­nuss­schei­nen und Vor­zugs­ak­ti­en ist un­ter­sagt.

³Der Bun­des­rat kann den Zwangs­rück­kauf vor­schrei­ben. Die­ser rich­tet sich nach Ar­ti­kel 82.

Die SI­CAF muss ei­ne De­pot­bank nach den Ar­ti­keln 72-74 bei­zie­hen.

¹Die SI­CAF re­gelt die An­la­gen, die An­la­ge­po­li­tik, die An­la­ge­be­schrän­kun­gen, die Ri­si­ko­ver­tei­lung so­wie die mit den An­la­gen ver­bun­de­nen Ri­si­ken in den Sta­tu­ten und im An­la­ge­re­gle­ment.

²Für die An­la­gen gel­ten Ar­ti­kel 69 und sinn­ge­mä­ss die Ar­ti­kel 64, 70 und 71.

³Über Än­de­run­gen des An­la­ge­re­gle­ments ent­schei­det die Ge­ne­ral­ver­samm­lung mit der Mehr­heit der ver­tre­te­nen Ak­ti­en­stim­men.

Die SI­CAF er­stellt einen Pro­spekt. Für die­sen gel­ten die Ar­ti­kel 75 und 77 sinn­ge­mä­ss.

Für die Re­chen­schafts­ab­la­ge kom­men ne­ben den ak­ti­en­recht­li­chen Be­stim­mun­gen über die Rech­nungs­le­gung die Ar­ti­kel 89 Ab­satz 1 Buch­sta­ben a und c-i, Ab­sät­ze 2-4 so­wie Ar­ti­kel 90 sinn­ge­mä­ss zur An­wen­dung.

Die SI­CAF be­zeich­net ei­ne Prüf­ge­sell­schaft (Art. 126 ff.).

¹Als aus­län­di­sche of­fe­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen gel­ten:

a.

Ver­mö­gen, die auf­grund ei­nes Fonds­ver­trags oder ei­nes an­dern Ver­trags mit ähn­li­cher Wir­kung zum Zweck der kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge ge­äuf­net wur­den und von ei­ner Fonds­lei­tung mit Sitz und Haupt­ver­wal­tung im Aus­land ver­wal­tet wer­den;

b.

Ge­sell­schaf­ten und ähn­li­che Ver­mö­gen mit Sitz und Haupt­ver­wal­tung im Aus­land, de­ren Zweck die kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge ist und bei de­nen die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ge­gen­über der Ge­sell­schaft selbst oder ei­ner ihr na­he ste­hen­den Ge­sell­schaft einen Rechts­an­spruch auf Rück­zah­lung ih­rer An­tei­le zum Net­to­in­ven­tar­wert ha­ben.

²Als aus­län­di­sche ge­schlos­se­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen gel­ten Ge­sell­schaf­ten und ähn­li­che Ver­mö­gen mit Sitz und Haupt­ver­wal­tung im Aus­land, de­ren Zweck die kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge ist und bei de­nen die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ge­gen­über der Ge­sell­schaft selbst oder ei­ner ihr na­he ste­hen­den Ge­sell­schaft kei­nen Rechts­an­spruch auf Rück­zah­lung ih­rer An­tei­le zum Net­to­in­ven­tar­wert ha­ben.

¹Der Ver­trieb aus­län­di­scher kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen in der Schweiz oder von der Schweiz aus an nicht qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger be­darf vor des­sen Auf­nah­me ei­ner Ge­neh­mi­gung der FIN­MA. Der Ver­tre­ter legt der FIN­MA die ent­spre­chen­den mass­ge­ben­den Do­ku­men­te wie Ver­kaufspro­spekt, Sta­tu­ten oder Fonds­ver­trag vor.¹

²Die Ge­neh­mi­gung wird er­teilt, wenn:

a.²

die kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge, die Fonds­lei­tung oder die Ge­sell­schaft, der Ver­mö­gens­ver­wal­ter der kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge und die Ver­wahr­stel­le ei­ner dem An­le­ger­schutz die­nen­den öf­fent­li­chen Auf­sicht un­ter­ste­hen;

b.³

die Fonds­lei­tung oder die Ge­sell­schaft so­wie die Ver­wahr­stel­le hin­sicht­lich Or­ga­ni­sa­ti­on, An­le­ger­rech­te und An­la­ge­po­li­tik ei­ner Re­ge­lung un­ter­ste­hen, die den Be­stim­mun­gen die­ses Ge­set­zes gleich­wer­tig ist;

c.

die Be­zeich­nung der kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge nicht zu Täu­schung oder Ver­wechs­lung An­lass gibt;

d.

für die in der Schweiz ver­trie­be­nen An­tei­le ein Ver­tre­ter und ei­ne Zahl­stel­le be­zeich­net sind;

e.⁴

ei­ne Ver­ein­ba­rung über Zu­sam­men­ar­beit und In­for­ma­ti­ons­aus­tausch zwi­schen der FIN­MA und den für den Ver­trieb re­le­van­ten aus­län­di­schen Auf­sichts­be­hör­den be­steht.

^2bisDer Ver­tre­ter und die Zahl­stel­le dür­fen nur mit vor­gän­gi­ger Ge­neh­mi­gung der FIN­MA ihr Man­dat be­en­den.⁵

³Der Bun­des­rat kann für aus­län­di­sche kol­lek­ti­ve An­la­gen ein ver­ein­fach­tes und be­schleu­nig­tes Ge­neh­mi­gungs­ver­fah­ren vor­se­hen, so­fern sol­che An­la­gen be­reits von ei­ner aus­län­di­schen Auf­sichts­be­hör­de ge­neh­migt wur­den und das Ge­gen­recht ge­währ­leis­tet ist.

⁴Aus­län­di­sche kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, die ein­zig an qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ver­trie­ben wer­den, be­dür­fen kei­ner Ge­neh­mi­gung, ha­ben aber die Vor­aus­set­zun­gen nach Ab­satz 2 Buch­sta­ben c und d je­der­zeit zu er­fül­len.⁶

¹Als Zahl­stel­le ist ei­ne Bank im Sin­ne des BankG¹ vor­zu­se­hen.

²Die An­le­ge­rin­nen und An­le­ger kön­nen die Aus­ga­be und Rück­nah­me der An­tei­le bei der Zahl­stel­le ver­lan­gen.

Der Bun­des­rat ist be­fugt, auf der Grund­la­ge ge­gen­sei­ti­ger An­er­ken­nung gleich­wer­ti­ger Re­ge­lun­gen und Mass­nah­men Staats­ver­trä­ge ab­zu­sch­lies­sen, die für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen aus den Ver­trags­staa­ten an­stel­le der Ge­neh­mi­gungs­pflicht ei­ne blos­se Mel­de­pflicht vor­se­hen.

¹Aus­län­di­sche kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen dür­fen in der Schweiz oder von der Schweiz aus nur ver­trie­ben wer­den, so­fern die Fonds­lei­tung oder die Ge­sell­schaft vor­gän­gig einen Ver­tre­ter mit der Wahr­neh­mung der Pflich­ten nach Ar­ti­kel 124 be­auf­tragt hat. Vor­be­hal­ten bleibt Ar­ti­kel 122.¹

²Die Fonds­lei­tung und die Ge­sell­schaft ver­pflich­ten sich, dem Ver­tre­ter al­le In­for­ma­tio­nen zur Ver­fü­gung zu stel­len, die er zur Wahr­neh­mung sei­ner Auf­ga­ben braucht.

¹Der Ver­tre­ter ver­tritt die aus­län­di­sche kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge ge­gen­über An­le­ge­rin­nen und An­le­gern und der FIN­MA. Sei­ne Ver­tre­tungs­be­fug­nis darf nicht be­schränkt wer­den.

²Er hält die ge­setz­li­chen Mel­de-, Pu­bli­ka­ti­ons- und In­for­ma­ti­ons­pflich­ten so­wie die Ver­hal­tens­re­geln von Bran­chen­or­ga­ni­sa­tio­nen ein, die von der FIN­MA zum Min­dest­stan­dard er­klärt wor­den sind. Sei­ne Iden­ti­tät ist in je­der Pu­bli­ka­ti­on zu nen­nen.

¹Der Er­fül­lungs­ort für die in der Schweiz ver­trie­be­nen An­tei­le der aus­län­di­schen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge liegt am Sitz des Ver­tre­ters.

²Er be­steht nach ei­nem Be­wil­li­gungs­ent­zug oder nach der Auf­lö­sung der aus­län­di­schen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge am Sitz des Ver­tre­ters wei­ter.

¹Fol­gen­de Per­so­nen müs­sen ei­ne von der Eid­ge­nös­si­schen Re­vi­si­ons­auf­sichts­be­hör­de nach Ar­ti­kel 9a Ab­satz 1 des Re­vi­si­ons­auf­sichts­ge­set­zes vom 16. De­zem­ber 2005¹ zu­ge­las­se­ne Prüf­ge­sell­schaft mit ei­ner Prü­fung nach Ar­ti­kel 24 des Fi­nanz­mark­tauf­sichts­ge­set­zes vom 22. Ju­ni 2007² (FIN­MAG) be­auf­tra­gen:³

a.

die Fonds­lei­tung für sich selbst und für die von ihr ver­wal­te­ten An­la­ge­fonds;

b.

die SI­CAV;

c.

die Kom­man­dit­ge­sell­schaft für kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen;

d.

die SI­CAF;

e.⁴

der Ver­mö­gens­ver­wal­ter kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen;

f.

der Ver­tre­ter aus­län­di­scher kol­lek­ti­ver Ka­pi­tal­an­la­gen.

²…⁵

³Von der glei­chen Prüf­ge­sell­schaft zu prü­fen sind:

a.

die Fonds­lei­tung und die von ihr ver­wal­te­ten An­la­ge­fonds;

b.

die SI­CAV und die ge­ge­be­nen­falls von ihr nach Ar­ti­kel 51 Ab­satz 5 be­auf­trag­te Fonds­lei­tung.

⁴Die FIN­MA kann in den Fäl­len von Ab­satz 3 Buch­sta­be b Aus­nah­men ge­stat­ten.

⁵Die in Ab­satz 1 ge­nann­ten Per­so­nen, ver­wal­te­te An­la­ge­fonds so­wie je­de zu den Im­mo­bi­li­en­fonds oder zu den Im­mo­bi­lie­nin­vest­ment­ge­sell­schaf­ten ge­hö­ren­den Im­mo­bi­li­en­ge­sell­schaf­ten müs­sen ih­re Jah­res­rech­nung und ge­ge­be­nen­falls Kon­zern­rech­nung von ei­nem staat­lich be­auf­sich­tig­ten Re­vi­si­ons­un­ter­neh­men nach den Grund­sät­zen der or­dent­li­chen Re­vi­si­on des Ob­li­ga­tio­nen­rechts⁶ prü­fen las­sen.⁷

⁶Der Bun­des­rat re­gelt die Ein­zel­hei­ten. Er kann die FIN­MA er­mäch­ti­gen, in Be­lan­gen von be­schränk­ter Trag­wei­te, na­ment­lich in vor­wie­gend tech­ni­schen An­ge­le­gen­hei­ten, Aus­füh­rungs­be­stim­mun­gen zu er­las­sen.⁸

¹Die Schät­zungs­ex­per­ten so­wie die Im­mo­bi­li­en­ge­sell­schaf­ten, die zur kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge ge­hö­ren, ge­wäh­ren der Prüf­ge­sell­schaft Ein­sicht in die Bü­cher, die Be­le­ge und in die Schät­zungs­be­rich­te; sie er­tei­len ihr zu­dem al­le Aus­künf­te, die sie zur Er­fül­lung der Prü­fungs­pflicht be­nö­tigt.

²Die Prüf­ge­sell­schaft der De­pot­bank und die Prüf­ge­sell­schaft der üb­ri­gen Be­wil­li­gungs­trä­ger ar­bei­ten zu­sam­men.

¹Die FIN­MA er­teilt die nach die­sem Ge­setz er­for­der­li­chen Be­wil­li­gun­gen und Ge­neh­mi­gun­gen und über­wacht die Ein­hal­tung der ge­setz­li­chen, ver­trag­li­chen, sta­tu­ta­ri­schen und re­gle­men­ta­ri­schen Be­stim­mun­gen.

²Sie über­prüft die ge­schäfts­po­li­ti­sche Zweck­mäs­sig­keit der Ent­schei­de der Be­wil­li­gungs­trä­ger nicht.

¹Für Ver­let­zun­gen der ver­trag­li­chen, sta­tu­ta­ri­schen und re­gle­men­ta­ri­schen Be­stim­mun­gen sind die Auf­sichts­in­stru­men­te nach den Ar­ti­keln 30-37 des FIN­MAG² sinn­ge­mä­ss an­wend­bar.³

²Ar­ti­kel 37 des FIN­MAG gilt sinn­ge­mä­ss auch für die Ge­neh­mi­gung nach die­sem Ge­setz.

³Er­schei­nen die Rech­te der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ge­fähr­det, so kann die FIN­MA die Be­wil­li­gungs­trä­ger zu Si­cher­heits­leis­tun­gen ver­pflich­ten.

⁴Wird ei­ne voll­streck­ba­re Ver­fü­gung der FIN­MA nach vor­gän­gi­ger Mah­nung in­nert der an­ge­setz­ten Frist nicht be­folgt, so kann die FIN­MA auf Kos­ten der säu­mi­gen Par­tei die an­ge­ord­ne­te Hand­lung sel­ber vor­neh­men.

Be­wil­li­gungs­trä­ger, de­nen die Be­wil­li­gung ent­zo­gen wur­de, oder kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, de­nen die Ge­neh­mi­gung ent­zo­gen wur­de, kön­nen von der FIN­MA li­qui­diert wer­den. Der Bun­des­rat re­gelt die Ein­zel­hei­ten.

¹Ge­gen Per­so­nen, die oh­ne Be­wil­li­gung be­zie­hungs­wei­se Ge­neh­mi­gung der FIN­MA tä­tig wer­den, kann die FIN­MA die Auf­lö­sung ver­fü­gen.

²Zur Wah­rung der In­ter­es­sen der An­le­ge­rin­nen und An­le­ger kann die FIN­MA die Über­füh­rung der kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­ge in ei­ne ge­setz­mäs­si­ge Form vor­schrei­ben.

¹In be­grün­de­ten Fäl­len kann die FIN­MA für die Schät­zung der An­la­gen von Im­mo­bi­li­en­fonds oder Im­mo­bi­lie­nin­vest­ment­ge­sell­schaf­ten Schät­zungs­ex­per­ten nach Ar­ti­kel 64 ein­set­zen.

²Sie kann die vom Im­mo­bi­li­en­fonds oder von der Im­mo­bi­lie­nin­vest­ment­ge­sell­schaft ein­ge­setz­ten Schät­zungs­ex­per­ten ab­be­ru­fen.

¹Be­steht be­grün­de­te Be­sorg­nis, dass ein Be­wil­li­gungs­trä­ger nach Ar­ti­kel 13 Ab­satz 2 Buch­sta­ben a-d oder f über­schul­det ist oder ernst­haf­te Li­qui­di­täts­pro­ble­me hat, und be­steht kei­ne Aus­sicht auf Sa­nie­rung oder ist die­se ge­schei­tert, so ent­zieht die FIN­MA dem Be­wil­li­gungs­trä­ger die Be­wil­li­gung, er­öff­net den Kon­kurs und macht die­sen öf­fent­lich be­kannt.²

²Die Be­stim­mun­gen über das Nach­lass­ver­fah­ren (Art. 293-336 des BG vom 11. April 1889³ über Schuld­be­trei­bung und Kon­kurs, SchKG), über das ak­ti­en­recht­li­che Mo­ra­to­ri­um (Art. 725 und 725a des Ob­li­ga­tio­nen­rechts⁴) und über die Be­nach­rich­ti­gung des Ge­richts (Art. 728c Abs. 3 des Ob­li­ga­tio­nen­rechts) sind auf die von Ab­satz 1 er­fass­ten Be­wil­li­gungs­trä­ger nicht an­wend­bar.

³Die FIN­MA er­nennt ei­ne oder meh­re­re Kon­kurs­li­qui­da­to­rin­nen oder einen oder meh­re­re Kon­kurs­li­qui­da­to­ren. Die­se un­ter­ste­hen der Auf­sicht der FIN­MA und er­stat­ten ihr auf Ver­lan­gen Be­richt.⁵

¹Die An­ord­nung des Kon­kur­ses hat die Wir­kun­gen ei­ner Kon­kurser­öff­nung nach den Ar­ti­keln 197-220 SchKG².

²Der Kon­kurs ist un­ter Vor­be­halt der Ar­ti­kel 138a-138c nach den Ar­ti­keln 221-270 SchKG durch­zu­füh­ren.

³Die FIN­MA kann ab­wei­chen­de Ver­fü­gun­gen und An­ord­nun­gen tref­fen.

¹Die Kon­kurs­li­qui­da­to­rin oder der Kon­kurs­li­qui­da­tor kann der FIN­MA be­an­tra­gen:

a.

ei­ne Gläu­bi­ger­ver­samm­lung ein­zu­set­zen und de­ren Kom­pe­ten­zen so­wie die für die Be­schluss­fas­sung not­wen­di­gen Prä­senz- und Stimm­quo­ren fest­zu­le­gen;

b.

einen Gläu­bi­ge­raus­schuss ein­zu­rich­ten so­wie des­sen Zu­sam­men­set­zung und Kom­pe­ten­zen fest­zu­le­gen.

²Bei ei­ner SI­CAV mit Teil­ver­mö­gen nach Ar­ti­kel 94 kann für je­des Teil­ver­mö­gen ei­ne Gläu­bi­ger­ver­samm­lung oder ein Gläu­bi­ge­raus­schuss ein­ge­setzt wer­den.

³Die FIN­MA ist nicht an die An­trä­ge der Kon­kurs­li­qui­da­to­rin oder des Kon­kurs­li­qui­da­tors ge­bun­den.

¹Die Ver­tei­lungs­lis­te wird nicht auf­ge­legt.

²Nach der Ver­tei­lung le­gen die Kon­kurs­li­qui­da­to­rin­nen oder Kon­kurs­li­qui­da­to­ren der FIN­MA einen Schluss­be­richt vor.

³Die FIN­MA trifft die nö­ti­gen An­ord­nun­gen zur Schlies­sung des Ver­fah­rens. Sie macht die Schlies­sung öf­fent­lich be­kannt.

Für die An­er­ken­nung aus­län­di­scher Kon­kurs­de­kre­te und In­sol­venz­mass­nah­men so­wie für die Ko­or­di­na­ti­on mit aus­län­di­schen In­sol­venz­ver­fah­ren gel­ten die Ar­ti­kel 37f und 37g des BankG² sinn­ge­mä­ss.

¹Im Kon­kurs­ver­fah­ren kön­nen die Gläu­bi­ger und Eig­ner ei­nes von Ar­ti­kel 137 Ab­satz 1 er­fass­ten Be­wil­li­gungs­trä­gers le­dig­lich ge­gen Ver­wer­tungs­hand­lun­gen Be­schwer­de füh­ren. Die Be­schwer­de nach Ar­ti­kel 17 SchKG² ist aus­ge­schlos­sen.

²Be­schwer­den im Kon­kurs­ver­fah­ren ha­ben kei­ne auf­schie­ben­de Wir­kung. Die In­struk­ti­ons­rich­te­rin oder der In­struk­ti­ons­rich­ter kann die auf­schie­ben­de Wir­kung auf Ge­such hin er­tei­len.

¹ Per­so­nen, die ei­ne Funk­ti­on im Rah­men die­ses Ge­set­zes aus­üben, müs­sen der FIN­MA al­le Aus­künf­te und Un­ter­la­gen er­tei­len, die die­se zur Er­fül­lung ih­rer Auf­ga­be be­nö­tigt.

²Die FIN­MA kann Be­wil­li­gungs­trä­ger ver­pflich­ten, ihr die In­for­ma­tio­nen zu lie­fern, die sie zur Er­fül­lung ih­rer Auf­ga­be be­nö­tigt.²

Die kan­to­na­len Zi­vil­ge­rich­te und das Bun­des­ge­richt stel­len der FIN­MA die Ur­tei­le, die sie in Strei­tig­kei­ten zwi­schen ei­ner dem Ge­setz un­ter­stell­ten Per­son oder Ge­sell­schaft und An­le­ge­rin­nen und An­le­gern fäl­len, in voll­stän­di­ger Aus­fer­ti­gung kos­ten­los zu.

¹Die FIN­MA ist be­fugt, von den Be­wil­li­gungs­trä­gern die Da­ten über ih­re Ge­schäftstä­tig­keit und über die Ent­wick­lung der von ih­nen ver­wal­te­ten oder ver­tre­te­nen kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen zu er­he­ben, die sie be­nö­tigt, um die Trans­pa­renz im Markt der kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen zu ge­währ­leis­ten oder ih­re Auf­sichtstä­tig­keit aus­zuü­ben. Sie kann die­se Da­ten durch Drit­te er­he­ben las­sen oder die Be­wil­li­gungs­trä­ger ver­pflich­ten, ihr die­se zu mel­den.²

²Be­auf­trag­te Drit­te ha­ben über die er­ho­be­nen Da­ten das Ge­heim­nis zu be­wah­ren.

³Die sta­tis­ti­schen Mel­de­pflich­ten ge­gen­über der Schwei­ze­ri­schen Na­tio­nal­bank, die das Na­tio­nal­bank­ge­setz vom 3. Ok­to­ber 2003³ vor­schreibt, so­wie die Be­fug­nis der FIN­MA und der Schwei­ze­ri­schen Na­tio­nal­bank, Da­ten aus­zut­au­schen, blei­ben vor­be­hal­ten.