Verordnung
über die Anlagestiftungen
(ASV)

(Art. 53k Bst. e BVG)

¹ Der Ge­gen­wert des Emis­si­ons­prei­ses von An­sprü­chen ist grund­sätz­lich in bar zu er­brin­gen.

² Sta­tu­ten oder Re­gle­ment kön­nen Sachein­la­gen zu­las­sen, wenn die­se mit der An­la­ge­stra­te­gie ver­ein­bar sind und die In­ter­es­sen der üb­ri­gen An­le­ger der An­la­ge­grup­pe nicht be­ein­träch­ti­gen.²⁴

^2bis Der faire Wert von Sachein­la­gen, die nicht an ei­ner Bör­se oder an ei­nem an­de­ren ge­re­gel­ten Markt ge­han­delt wer­den, muss:

a.

nach dem zu er­war­ten­den Er­trag oder Geld­fluss un­ter Be­rück­sich­ti­gung ei­nes ri­si­ko­ge­rech­ten Ka­pi­ta­li­sie­rungs­zins­sat­zes er­mit­telt wer­den;

b.

durch Ver­gleich mit ähn­li­chen Ob­jek­ten ge­schätzt wer­den; oder

c.

nach ei­ner an­de­ren all­ge­mein an­er­kann­ten Me­tho­de be­rech­net wer­den.²⁵

^2ter Die­ser Wert muss durch min­des­tens einen Ex­per­ten oder ei­ne Ex­per­tin ge­schätzt wer­den, der oder die un­ab­hän­gig und qua­li­fi­ziert ist.²⁶

^2qua­ter Bei An­tei­len von nicht ko­tier­ten Fonds oder bei An­sprü­chen von An­la­ge­grup­pen ist auf den je­wei­li­gen Net­to-In­ven­tar­wert ab­zu­stel­len.²⁷

³ Die Ge­schäfts­füh­rung er­stellt einen Be­richt, in dem die Sachein­la­gen der An­le­ger ein­zeln mit ih­rem Markt­wert am Stich­tag der Über­tra­gung so­wie die da­für aus­ge­ge­be­nen An­sprü­che auf­ge­führt wer­den.