Ordinance
of the Swiss Financial Market Supervisory Authority on Financial Market Infrastructures and Market Conduct in Securities and Derivatives Trading
(FINMA Financial Market Infrastructure Ordinance, FinMIO-FINMA)

of 3 December 2015 (Status as of 1 February 2023)


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Art. 15 Equity derivatives

(Art. 120 paras. 1, 4 and 5, 123 para. 1 Fin­MIA)

1 Equity de­riv­at­ives for the pur­pose of this Or­din­ance are in­stru­ments whose val­ues are de­rived, at least par­tially, from the value or per­form­ance of equity se­cur­it­ies of com­pan­ies un­der Art­icle 120 para. 1 Fin­MIA.

2 The fol­low­ing shall be re­por­ted:

a.
the ac­quis­i­tion or dis­pos­al of con­vert­ible and ac­quis­i­tion rights, par­tic­u­larly call op­tions, and of sales rights, par­tic­u­larly put op­tions which are de­signed for or per­mit phys­ic­al set­tle­ment;
b.
the grant­ing (writ­ing) of con­vert­ible and ac­quis­i­tion rights, par­tic­u­larly call op­tions, and of sales rights, par­tic­u­larly put op­tions which are de­signed for or per­mit phys­ic­al set­tle­ment; and
c.
equity de­riv­at­ives de­signed for or per­mit­ting cash set­tle­ment as well as oth­er con­tracts for dif­fer­ence, in­clud­ing fin­an­cial fu­tures.

3 The ex­er­cise or non-ex­er­cise of equity de­riv­at­ives re­por­ted un­der para­graph 2 must be re­por­ted again if it leads to one of the thresholds un­der Art­icle 120 para­graph 1 Fin­MIA be­ing reached, ex­ceeded or fallen be­low.

BGE

148 II 444 (2C_546/2020) from 18. August 2022
Regeste: Art. 120 Abs. 1 und 3, Art. 123 Abs. 1 lit. a FinfraG und Art. 10 und 18 FinfraV-FINMA (in der bis am 31. Dezember 2020 in Kraft stehenden Fassung); Meldepflicht für Beteiligungen; Kollektive Kapitalanlagen. Art. 120 Abs. 1 FinfraG ist nicht auf den alleinigen wirtschaftlichen Berechtigten beschränkt, wie er in Art. 10 Abs. 1 FinfraV-FINMA definiert ist (E. 5). Bei kollektiven Kapitalanlagen kann sich die Meldepflicht demnach aus Art. 120 Abs. 1 FinfraG ergeben, wie dies Art. 18 FinfraV-FINMA vorsieht. Die FINMA hat beim Erlass dieser Vorschrift den Rahmen der ihr durch Art. 123 Abs. 1 lit. a FinfraG delegierten Kompetenz nicht überschritten (E. 6).

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