Verordnung über die Finanzmarktinfrastrukturen und das Marktverhalten im Effekten- und Derivatehandel

¹Die Pflich­ten zur recht­zei­ti­gen Be­stä­ti­gung, Port­fo­lio­ab­stim­mung, Streit­bei­le­gung und Port­fo­lio­kom­pres­si­on nach Ar­ti­kel 108 Buch­sta­ben a–d Fin­fraG gel­ten ge­rech­net ab dem In­kraft­tre­ten die­ser Ver­ord­nung:

a.

nach 12 Mo­na­ten: für zu die­sem Zeit­punkt of­fe­ne De­ri­vat­ge­schäf­te un­ter Ge­gen­par­tei­en, die nicht klein sind, so­wie für zu die­sem Zeit­punkt of­fe­ne De­ri­vat­ge­schäf­te mit ei­ner klei­nen Fi­nan­zi­el­len Ge­gen­par­tei;

b.

nach 18 Mo­na­ten: für al­le üb­ri­gen zu die­sem Zeit­punkt of­fe­nen De­ri­vat­ge­schäf­te.

²Die Pflicht zur Be­wer­tung of­fe­ner De­ri­vat­ge­schäf­te nach Ar­ti­kel 109 Fin­fraG gilt ge­rech­net ab In­kraft­tre­ten die­ser Ver­ord­nung nach 12 Mo­na­ten für zu die­sem Zeit­punkt of­fe­ne De­ri­vat­ge­schäf­te.

³Die Pflicht zum Aus­tausch von Si­cher­hei­ten nach Ar­ti­kel 110 Fin­fraG gilt nur für De­ri­vat­ge­schäf­te, die nach Ent­ste­hen der Pflich­ten nach den Ab­sät­zen 4–5^bis ab­ge­schlos­sen wer­den.¹

⁴Die Pflicht zum Aus­tausch von Nach­schuss­zah­lun­gen gilt:

a.

ab dem 1. Sep­tem­ber 2016: für Ge­gen­par­tei­en, de­ren ag­gre­gier­te Mo­nats­end-Durch­schnitts­brut­to­po­si­ti­on der nicht zen­tral ab­ge­rech­ne­ten OTC-De­ri­va­te auf Stu­fe Fi­nanz- oder Ver­si­che­rungs­grup­pe oder Kon­zern für die Mo­na­te März, April und Mai 2016 je­weils grös­ser ist als 3000 Mil­li­ar­den Fran­ken;

b.

ab dem 1. Sep­tem­ber 2017: für al­le an­de­ren Ge­gen­par­tei­en.

⁵Die Pflicht zum Aus­tausch der Er­stein­schuss­zah­lung gilt für Ge­gen­par­tei­en, de­ren ag­gre­gier­te Mo­nats­end-Durch­schnitts­brut­to­po­si­ti­on der nicht zen­tral ab­ge­rech­ne­ten OTC-De­ri­va­te auf Stu­fe Fi­nanz- oder Ver­si­che­rungs­grup­pe oder Kon­zern:

a.

für die Mo­na­te März, April und Mai 2016 je­weils grös­ser ist als 3000 Mil­li­ar­den Fran­ken: ab dem 1. Sep­tem­ber 2016;

b.

für die Mo­na­te März, April und Mai 2017 je­weils grös­ser ist als 2250 Mil­li­ar­den Fran­ken: ab dem 1. Sep­tem­ber 2017;

c.

für die Mo­na­te März, April und Mai 2018 je­weils grös­ser ist als 1500 Mil­li­ar­den Fran­ken: ab dem 1. Sep­tem­ber 2018;

d.

für die Mo­na­te März, April und Mai 2019 je­weils grös­ser ist als 750 Mil­li­ar­den Fran­ken: ab dem 1. Sep­tem­ber 2019;

d^bis.²

für die Mo­na­te März, April und Mai 2020 je­weils grös­ser ist als 50 Mil­li­ar­den Fran­ken: ab dem 1. Sep­tem­ber 2020;

e.³

für die Mo­na­te März, April und Mai 2021 je­weils grös­ser ist als 8 Mil­li­ar­den Fran­ken: ab dem 1. Sep­tem­ber 2021.⁴

^5bisDie Pflicht zum Aus­tausch von Si­cher­hei­ten für nicht zen­tral ab­ge­rech­ne­te OTC-De­ri­vat­ge­schäf­te, bei de­nen es sich um Op­tio­nen auf ein­zel­ne Ak­ti­en, In­de­x­op­tio­nen oder ähn­li­che Ak­ti­en­de­ri­va­te wie De­ri­va­te auf Ak­ti­en­kör­be han­delt, gilt ab dem 4. Ja­nu­ar 2020.⁵

⁶Die FIN­MA kann die Fris­ten nach die­sem Ar­ti­kel er­stre­cken, um an­er­kann­ten in­ter­na­tio­na­len Stan­dards und der aus­län­di­schen Recht­s­ent­wick­lung Rech­nung zu tra­gen.