Verordnung
über die Finanzmarktinfrastrukturen und das Marktverhalten im Effekten- und Derivatehandel
(Finanzmarktinfrastrukturverordnung, FinfraV)

(Art. 30 Fin­fraG)

¹ Der Han­dels­platz legt trans­pa­ren­te Re­geln und Ver­fah­ren für einen fai­ren, ef­fi­zi­en­ten und ord­nungs­ge­mäs­sen Han­del so­wie ob­jek­ti­ve Kri­te­ri­en für die wirk­sa­me Aus­füh­rung von Auf­trä­gen fest. Er hat über Vor­keh­run­gen für ei­ne so­li­de Ver­wal­tung der tech­ni­schen Ab­läu­fe und den Be­trieb sei­ner Sys­te­me zu ver­fü­gen.

² Er muss über wirk­sa­me Sys­te­me, Ver­fah­ren und Vor­keh­run­gen ver­fü­gen, um ins­be­son­de­re si­cher­zu­stel­len, dass sei­ne Han­dels­sys­te­me:

a.

be­last­bar sind und mit aus­rei­chen­den Ka­pa­zi­tä­ten für Spit­zen­vo­lu­mi­na an Auf­trä­gen und Mit­tei­lun­gen aus­ge­stat­tet sind;

b.

in der La­ge sind, un­ter ex­tre­men Stress­be­din­gun­gen auf den Märk­ten einen ord­nungs­ge­mäs­sen Han­del zu ge­währ­leis­ten;

c.

wirk­sa­men Not­fall­vor­keh­run­gen un­ter­lie­gen, um im Fall von Stö­run­gen in sei­nen Han­dels­sys­te­men die Wie­der­auf­nah­me des Ge­schäfts­be­triebs zu ge­währ­leis­ten;

d.

Auf­trä­ge ab­leh­nen, die die im Vor­aus fest­ge­leg­ten Gren­zen für Vo­lu­mi­na und Kur­se über­schrei­ten oder ein­deu­tig irr­tüm­lich zu­stan­de ka­men;

e.

in der La­ge sind, den Han­del vor­über­ge­hend ein­zu­stel­len oder ein­zu­schrän­ken, wenn es kurz­fris­tig zu ei­ner er­heb­li­chen Preis­be­we­gung bei ei­ner Ef­fek­te auf die­sem Markt oder ei­nem be­nach­bar­ten Markt kommt;

f.

in der La­ge sind, in Aus­nah­me­fäl­len je­des Ge­schäft zu stor­nie­ren, zu än­dern oder zu be­rich­ti­gen; und

g.

re­gel­mäs­sig ge­prüft wer­den, um zu ge­währ­leis­ten, dass die An­for­de­run­gen nach den Buch­sta­ben a–f er­füllt sind.

³ Er muss mit al­len Teil­neh­mern mit ei­ner be­son­de­ren Funk­ti­on, na­ment­lich mit den­je­ni­gen, die an dem Han­dels­platz ei­ne Mar­ket-Ma­king-Stra­te­gie ver­fol­gen, ei­ne Ver­ein­ba­rung in schrift­li­cher Form oder in an­de­rer Form, die den Nach­weis durch Text er­mög­licht, ab­sch­lies­sen. Er un­ter­hält Sys­te­me und Ver­fah­ren, die ge­währ­leis­ten, dass die­se Teil­neh­mer die Re­geln ein­hal­ten.¹³

⁴ Er kann in sei­nen Re­gle­men­ten vor­se­hen, dass Teil­neh­mer Leer­ver­käu­fe in sei­nem Han­dels­sys­tem zu kenn­zeich­nen ha­ben.