Bundesgesetz
über die kollektiven Kapitalanlagen
(Kollektivanlagengesetz, KAG)

¹ An­le­ge­rin­nen und An­le­ger sind na­tür­li­che und ju­ris­ti­sche Per­so­nen so­wie Kol­lek­tiv- und Kom­man­dit­ge­sell­schaf­ten, die An­tei­le an kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen hal­ten.

² Kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen ste­hen sämt­li­chen An­le­ge­rin­nen und An­le­gern of­fen, es sei denn, die­ses Ge­setz, das Fonds­re­gle­ment oder die Sta­tu­ten schrän­ken den An­le­ger­kreis auf qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ein.

³ Als qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger im Sin­ne die­ses Ge­set­zes gel­ten pro­fes­sio­nel­le Kun­din­nen und Kun­den nach Ar­ti­kel 4 Ab­sät­ze 3–5 oder nach Ar­ti­kel 5 Ab­sät­ze 1 und 4 FIDLEG²³.²⁴

^3bis …²⁵

^3ter Als qua­li­fi­zier­te An­le­ge­rin­nen und An­le­ger gel­ten auch Pri­vat­kun­din­nen und
-kun­den:

a.

für die ei­ne der fol­gen­den Per­so­nen im Rah­men ei­nes auf Dau­er an­ge­leg­ten Ver­mö­gens­ver­wal­tungs- oder An­la­ge­be­ra­tungs­ver­hält­nis­ses Ver­mö­gens­ver­wal­tung oder An­la­ge­be­ra­tung im Sin­ne von Ar­ti­kel 3 Buch­sta­be c Zif­fern 3 und 4 FIDLEG er­bringt:

1.

ein Fi­nan­zin­ter­me­di­är nach Ar­ti­kel 4 Ab­satz 3 Buch­sta­be a FIDLEG,

2.

ein aus­län­di­scher Fi­nan­zin­ter­me­di­är, der ei­ner pru­den­zi­el­len Auf­sicht un­ter­steht wie der Fi­nan­zin­ter­me­di­är nach Zif­fer 1,

3.

ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men nach dem Ver­si­che­rungs­auf­sichts­ge­setz vom 17. De­zem­ber 2004²⁶ (VAG); und

b.

die nicht schrift­lich oder in an­de­rer durch Text nach­weis­ba­rer Former­klärt ha­ben, nicht als sol­che gel­ten zu wol­len.²⁷

⁴ …²⁸

⁵ Die FIN­MA kann kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen ganz oder teil­wei­se von be­stimm­ten Vor­schrif­ten der Fi­nanz­markt­ge­set­ze im Sin­ne von Ar­ti­kel 1 Ab­satz 1 des Fi­nanz­mark­tauf­sichts­ge­set­zes vom 22. Ju­ni 2007²⁹ (FIN­MAG) be­frei­en, so­fern sie aus­sch­liess­lich qua­li­fi­zier­ten An­le­ge­rin­nen und An­le­gern of­fen­ste­hen und der Schutz­zweck die­ses Ge­set­zes da­durch nicht be­ein­träch­tigt wird, na­ment­lich von den Vor­schrif­ten über:³⁰

a.³¹

…

b.³²

…

c.

die Pflicht zur Er­stel­lung ei­nes Halb­jah­res­be­rich­tes;

d.

die Pflicht, den An­le­ge­rin­nen und An­le­gern das Recht auf je­der­zei­ti­ge Kün­di­gung ein­zuräu­men;

e.

die Pflicht zur Aus­ga­be und Rück­nah­me der An­tei­le in bar;

f.

die Ri­si­ko­ver­tei­lung.