Verordnung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht über die kollektiven Kapitalanlagen

Die fol­gen­den Be­grif­fe be­deu­ten:

a.

De­ri­vat-Grund­form:

1.

Call- oder Put-Op­ti­on, de­ren Wert bei Ver­fall li­ne­ar von der po­si­ti­ven oder ne­ga­ti­ven Dif­fe­renz zwi­schen dem Ver­kehrs­wert des Ba­sis­werts und dem Aus­übungs­preis ab­hängt und null wird, wenn die Dif­fe­renz das an­de­re Vor­zei­chen hat,

2.

Cre­dit Default Swap (CDS),

3.

Swap, des­sen Zah­lun­gen li­ne­ar und pfa­du­n­ab­hän­gig vom Wert des Ba­sis­werts oder ei­nem ab­so­lu­ten Be­trag ab­hän­gen,

4.

Ter­min­ge­schäft (Fu­ture oder For­ward), des­sen Wert li­ne­ar vom Wert des Ba­sis­werts ab­hängt;

b.

en­ga­ge­menter­hö­hen­des De­ri­va­ten­ga­ge­ment: De­ri­va­ten­ga­ge­ment, das in sei­ner öko­no­mi­schen Wir­kung dem Kauf ei­nes Ba­sis­werts ähn­lich ist, ins­be­son­de­re der Kauf ei­ner Call-Op­ti­on, der Kauf ei­nes Fu­tu­res, der Ver­kauf ei­ner Put-Op­ti­on, der Tausch von va­ria­blen ge­gen fi­xe Zins­zah­lun­gen oder der Ab­schluss ei­nes Cre­dit-Default-Swaps als Si­che­rungs­ge­ber;

c.

en­ga­ge­ment­re­du­zie­ren­des De­ri­va­ten­ga­ge­ment: De­ri­va­ten­ga­ge­ment, das in sei­ner öko­no­mi­schen Wir­kung dem Ver­kauf ei­nes Ba­sis­werts ähn­lich ist, ins­be­son­de­re der Ver­kauf ei­ner Call-Op­ti­on, der Ver­kauf ei­nes Fu­tu­res, der Kauf ei­ner Put-Op­ti­on, der Tausch von fi­xen ge­gen va­ria­ble Zins­zah­lun­gen oder der Ab­schluss ei­nes Cre­dit-Default-Swaps als Si­che­rungs­neh­mer;

d.

exo­ti­sches De­ri­vat: De­ri­vat, des­sen Wir­kungs­wei­se we­der durch ei­ne De­ri­vat-Grund­form noch durch ei­ne Kom­bi­na­ti­on von De­ri­vat-Grund­for­men be­schrie­ben wer­den kann, bei­spiels­wei­se ei­ne pfa­d­ab­hän­gi­ge Op­ti­on, ei­ne Op­ti­on mit meh­re­ren Fak­to­ren oder ei­ne Op­ti­on mit Kon­trakt­mo­di­fi­ka­tio­nen;

e.

Kon­trakt­grös­se: An­zahl Ba­sis­wer­te oder No­mi­nal­wert ei­nes De­ri­vat-Kon­trak­tes;

f.

Kon­trakt­wert:

1.

bei ei­nem Swap: das Pro­dukt aus dem No­mi­nal­wert des Ba­sis­werts und der Kon­trakt­grös­se,

2.

bei al­len an­de­ren De­ri­va­ten: das Pro­dukt aus dem Ver­kehrs­wert des Ba­sis­werts und der Kon­trakt­grös­se;

g.

OTC (over-the-coun­ter): Ab­schluss von Ge­schäf­ten aus­ser­halb ei­ner Bör­se oder ei­nes an­de­ren ge­re­gel­ten, dem Pu­bli­kum of­fen ste­hen­den Mark­tes;

h.

syn­the­ti­sche Li­qui­di­tät: Ba­sis­wer­te, de­ren Mark­tri­si­ko und de­ren all­fäl­li­ges Kre­di­tri­si­ko mit De­ri­va­ten mit sym­me­tri­schem Aus­zah­lungs­pro­fil ab­ge­si­chert sind;

i.

Ge­sam­ten­ga­ge­ment: En­ga­ge­ment, das sich er­gibt aus dem Net­to­fonds­ver­mö­gen, dem Net­to-Ge­sam­ten­ga­ge­ment aus De­ri­va­ten so­wie aus An­la­ge­tech­ni­ken nach Ar­ti­kel 55 KAG, ein­sch­liess­lich Leer­ver­käu­fen;

j.

Brut­to-Ge­sam­ten­ga­ge­ment aus De­ri­va­ten: Sum­me der An­rech­nungs­be­trä­ge aus De­ri­va­ten ein­sch­liess­lich De­ri­vat-Kom­po­nen­ten;

k.

Net­to-Ge­sam­ten­ga­ge­ment aus De­ri­va­ten: Sum­me der An­rech­nungs­be­trä­ge aus De­ri­va­ten ein­sch­liess­lich De­ri­vat-Kom­po­nen­ten, nach Be­rück­sich­ti­gung der zu­läs­si­gen Ver­rech­nun­gen, der Ab­si­che­rungs­ge­schäf­te und der wei­te­ren Re­geln nach den Ar­ti­keln 35 und 36;

l.

He­bel­wir­kung: Wir­kung von De­ri­va­ten, De­ri­vat-Kom­po­nen­ten, An­la­ge­tech­ni­ken, ein­sch­liess­lich Leer­ver­käu­fen, auf das Net­to­fonds­ver­mö­gen durch den Auf­bau ei­ner im Ver­gleich zum Ka­pi­tal­ein­satz über­pro­por­tio­nal ho­hen Po­si­ti­on in ei­nem Ba­sis­wert.