Verordnung der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht über die kollektiven Kapitalanlagen

Die Fonds­lei­tung, die SI­CAV oder de­ren Be­auf­trag­te ha­ben bei der Ver­wal­tung der Si­cher­hei­ten fol­gen­de Pflich­ten und An­for­de­run­gen zu er­fül­len:

a.

Sie müs­sen die Si­cher­hei­ten in Be­zug auf Län­der, Märk­te und Emit­ten­ten an­ge­mes­sen di­ver­si­fi­zie­ren. Ei­ne an­ge­mes­se­ne Di­ver­si­fi­ka­ti­on der Emit­ten­ten gilt als er­reicht, wenn die von ei­nem ein­zel­nen Emit­ten­ten ge­hal­te­nen Si­cher­hei­ten nicht mehr als 20 Pro­zent des Net­to­in­ven­tar­werts ent­spre­chen. Von die­ser Vor­ga­be darf ab­ge­wi­chen wer­den, wenn die Si­cher­hei­ten die An­for­de­run­gen von Ar­ti­kel 83 Ab­satz 1 KKV¹ er­fül­len oder die Be­wil­li­gungs­vor­aus­set­zun­gen von Ar­ti­kel 83 Ab­satz 2 KKV vor­lie­gen. Stel­len meh­re­re Ge­gen­par­tei­en Si­cher­hei­ten, so ha­ben sie ei­ne ag­gre­gier­te Sicht­wei­se si­cher­zu­stel­len.

b.

Sie müs­sen die Ver­fü­gungs­macht und die Ver­fü­gungs­be­fug­nis an den er­hal­te­nen Si­cher­hei­ten bei Aus­fall der Ge­gen­par­tei je­der­zeit und oh­ne Ein­be­zug der Ge­gen­par­tei oder de­ren Zu­stim­mung er­lan­gen kön­nen.

c.

Sie dür­fen Si­cher­hei­ten, die ih­nen ver­pfän­det oder zu Ei­gen­tum über­tra­gen wur­den, we­der aus­lei­hen, wei­ter­ver­pfän­den, ver­kau­fen, neu an­le­gen noch im Rah­men ei­nes Pen­si­ons­ge­schäfts oder als De­ckung von Ver­pflich­tun­gen aus de­ri­va­ti­ven Fi­nan­z­in­stru­men­ten ver­wen­den. Er­hal­te­ne Bar­si­cher­hei­ten (cash col­la­te­ral) dür­fen sie nur in der ent­spre­chen­den Wäh­rung als flüs­si­ge Mit­tel, in Staats­an­lei­hen von ho­her Qua­li­tät so­wie di­rekt oder in­di­rekt in Geld­mark­t­in­stru­men­te mit kur­z­er Lauf­zeit an­le­gen oder als Re­ver­se Re­po ver­wen­den.

d.

Neh­men sie für mehr als 30 Pro­zent des Fonds­ver­mö­gens Si­cher­hei­ten ent­ge­gen, so müs­sen sie si­cher­stel­len, dass die Li­qui­di­täts­ri­si­ken an­ge­mes­sen er­fasst und über­wacht wer­den kön­nen. Hier­zu sind re­gel­mäs­si­ge Stress­tests durch­zu­füh­ren, die so­wohl nor­ma­le als auch aus­ser­ge­wöhn­li­che Li­qui­di­täts­be­din­gun­gen be­rück­sich­ti­gen. Die ent­spre­chen­den Kon­trol­len sind zu do­ku­men­tie­ren.

e.

Sie müs­sen die Ri­si­ken, die mit der Ver­wal­tung der Si­cher­hei­ten zu­sam­men­hän­gen, im Rah­men des Risk­ma­na­ge­ments be­rück­sich­ti­gen.

f.

Sie müs­sen in der La­ge sein, all­fäl­li­ge nach Ver­wer­tung von Si­cher­hei­ten un­ge­deck­te An­sprü­che den­je­ni­gen Ef­fek­ten­fonds zu­zu­ord­nen, de­ren Ver­mö­gens­wer­te Ge­gen­stand der zu­grun­de lie­gen­den Ge­schäf­te wa­ren.