Verordnung
über die Beaufsichtigung von privaten
Versicherungsunternehmen
(Aufsichtsverordnung, AVO)

¹ Ei­ne Ver­si­che­rungs­tä­tig­keit in der Schweiz liegt, un­ab­hän­gig von der Art und vom Ort des Ver­trags­schlus­ses vor, wenn:

a.

ei­ne in der Schweiz do­mi­zi­lier­te na­tür­li­che oder ju­ris­ti­sche Per­son zu den Ver­si­che­rungs­neh­mern oder Ver­si­che­rungs­neh­me­rin­nen oder zu den Ver­si­cher­ten ge­hört; oder

b.

in der Schweiz ge­le­ge­ne Sa­chen ver­si­chert wer­den.

² Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men mit Sitz im Aus­land oh­ne Nie­der­las­sung in der Schweiz un­ter­ste­hen nicht der Ver­si­che­rungs­auf­sicht, wenn sie in der Schweiz aus­sch­liess­lich fol­gen­de Ver­si­che­rungs­ge­schäf­te tä­ti­gen:

a.

De­ckung von Ver­si­che­rungs­ri­si­ken im Zu­sam­men­hang mit Hoch­see­schiff­fahrt, Luft­fahrt und grenz­über­schrei­ten­den Trans­por­ten;

b.

De­ckung für im Aus­land ge­le­ge­ne Ri­si­ken;

c.

De­ckung von Kriegs­ri­si­ken.

³ Die Ab­sät­ze 1 und 2 gel­ten für die Ver­si­che­rungs­ver­mitt­lung sinn­ge­mä­ss.

(Art. 2a Abs. 2 VAG)

Die Funk­tio­nen von Grup­pen- und Kon­glo­me­rat­s­ge­sell­schaf­ten sind für die be­wil­li­gungs­pflich­ti­gen Tä­tig­kei­ten dann we­sent­lich, wenn sie für die Wei­ter­füh­rung wich­ti­ger Ge­schäftspro­zes­se not­wen­dig sind, na­ment­lich in den Be­rei­chen Zeich­nung von Ri­si­ken, Ri­si­ko­ma­na­ge­ment, Be­stan­des­ver­wal­tung, Scha­den­re­gu­lie­rung, Rech­nungs­we­sen, Per­so­nal, In­for­ma­ti­ons­tech­no­lo­gie, Recht, Com­plian­ce und Ver­mö­gens­an­la­ge.

(Art. 1 Abs. 2 VAG)

¹Bei der Auf­sicht nach die­ser Ver­ord­nung be­rück­sich­tigt die Eid­ge­nös­si­sche Fi­nanz­mark­tauf­sicht (FIN­MA) ins­be­son­de­re:

a.

die Schutz­be­dürf­tig­keit der Ver­si­cher­ten;

b.

die Ri­si­ken, de­nen die Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men aus­ge­setzt sind;

c.

die Grös­se so­wie Ge­schäfts- und Or­ga­ni­sa­ti­ons­kom­ple­xi­tät der Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men.

² Die Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men wer­den von der FIN­MA an­hand der Bi­lanz­sum­me ge­mä­ss der sta­tu­ta­ri­schen Bi­lanz in die Ka­te­go­ri­en nach An­hang 2 ein­ge­teilt.

³ Die FIN­MA kann ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men mit ei­ner Bi­lanz­sum­me im Grenz­be­reich zu ei­ner an­de­ren Ka­te­go­rie in die nächst hö­he­re oder tiefe­re Ka­te­go­rie ein­tei­len, wenn dies durch die Kom­ple­xi­tät und das Ri­si­ko­pro­fil des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens be­grün­det ist.

(Art. 2 Abs. 5 Bst. b und 14 Abs. 1 VAG)

Die FIN­MA ge­währt Erst­ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men der Ka­te­go­ri­en 4 und 5 Er­leich­te­run­gen na­ment­lich bei Art, Um­fang und Fre­quenz der Be­richt­er­stat­tung, wenn sie die fol­gen­den Vor­aus­set­zun­gen er­fül­len:

a.

Sie ver­fü­gen über einen Quo­ti­en­ten des Schwei­zer Sol­venz­tests (SST) nach Ar­ti­kel 39 (SST-Quo­ti­ent) von min­des­tens 250 Pro­zent im Drei­jah­res­durch­schnitt.

b.

Ihr ge­bun­de­nes Ver­mö­gen ist zu min­des­tens 130 Pro­zent des Soll­be­tra­ges ge­deckt und die De­ckung er­folgt aus­sch­liess­lich mit Ver­mö­gens­wer­ten nach Ar­ti­kel 79 Ab­satz 2.

c.

Ihr auf­sichts­recht­li­ches Min­dest­ka­pi­tal ist dau­ernd zu 150 Pro­zent ge­deckt.

d.

Es be­steht per 31. De­zem­ber we­der ein bi­lan­zi­el­ler Ver­lust­vor­trag aus den Vor­jah­ren noch ent­steht ein Ver­lust­vor­trag aus dem lau­fen­den Jahr.

e.

Sie ver­fü­gen über ei­ne so­li­de Pla­nung, ei­ne vor­aus­schau­en­de und ein­wand­freie Ge­schäfts­füh­rung und sta­bi­le Kenn­zah­len.

f.

Sie ver­fü­gen, so­fern sie kein Neu­ge­schäft mehr schrei­ben, über einen von der FIN­MA ge­neh­mig­ten Ab­wick­lungs­plan.

g.

Sie er­hal­ten kei­ne an­der­wei­ti­gen Er­leich­te­run­gen, na­ment­lich in Be­zug auf den SST oder das ge­bun­de­ne Ver­mö­gen, und es sind auch kei­ne sol­chen be­reits re­gu­la­to­risch vor­ge­se­hen.

h.

Ge­gen sie wur­den von der FIN­MA we­der auf­sichts­recht­li­che Mass­nah­men er­grif­fen, noch wur­de ein Ver­fah­ren nach Ar­ti­kel 30 des Fi­nanz­mark­tauf­sichts­ge­set­zes vom 22. Ju­ni 2007¹¹ (FIN­MAG) er­öff­net.

(Art. 35 Abs. 4 VAG)

Die FIN­MA ge­währt Rück­ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men der Ka­te­go­ri­en 4 und 5 die auf klei­ne Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men an­wend­ba­ren Er­leich­te­run­gen, wenn sie die fol­gen­den Vor­aus­set­zun­gen er­fül­len:

a.

Sie be­stä­ti­gen der FIN­MA jähr­lich in ei­ner Er­klä­rung, dass sie die Prin­zi­pi­en zur Un­ter­neh­mens­füh­rung und der re­gu­la­to­ri­schen An­for­de­run­gen zum Ri­si­ko­ma­na­ge­ment, zum in­ter­nen Kon­troll­sys­tem so­wie zur in­ter­nen Re­vi­si­on ein­hal­ten.

b.

Ge­gen sie wur­den von der FIN­MA we­der auf­sichts­recht­li­che Mass­nah­men er­grif­fen, noch ein Ver­fah­ren nach Ar­ti­kel 30 FIN­MAG¹³ er­öff­net.

c.

Sie ver­fü­gen, so­fern sie kein Neu­ge­schäft mehr schrei­ben, über einen von der FIN­MA ge­neh­mig­ten Ab­wick­lungs­plan.

(Art. 2 Abs. 5 Bst. b VAG)

Die FIN­MA kann Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men der Ka­te­go­rie 5 für einen Zeit­raum von ma­xi­mal drei Jah­ren nach Er­tei­lung der Be­wil­li­gung zum Ge­schäfts­be­trieb zu­sätz­li­che Er­leich­te­run­gen ge­wäh­ren, na­ment­lich in Be­zug auf:

a.

den Grad der Er­fül­lung der Sol­venzan­for­de­run­gen; das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men hat da­zu einen Plan ein­zu­rei­chen, wie die SST-An­for­de­run­gen in­ner­halb von drei Jah­ren er­füllt wer­den;

b.

die An­for­de­run­gen an die Or­ga­ni­sa­ti­on.

(Art. 2 Abs. 5 Bst. b VAG)

Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, wel­che Ver­si­che­rungs­pro­duk­te ent­wi­ckeln und di­rekt ver­trei­ben, sind von der Auf­sicht nach die­ser Ver­ord­nung be­freit, wenn sie die fol­gen­den Vor­aus­set­zun­gen er­fül­len:

a.

Ihr Sitz ist in der Schweiz.

b.

Sie ha­ben die Rechts­form ei­ner Ak­ti­en­ge­sell­schaft oder ei­ner Ge­nos­sen­schaft.

c.

Sie sind der or­dent­li­chen Re­vi­si­on nach Ar­ti­kel 727 des Ob­li­ga­tio­nen­rechts (OR)¹⁶ un­ter­stellt.

d.

Ih­re Ver­si­che­rungs­pro­duk­te las­sen sich den Ver­si­che­rungs­zwei­gen B3–B9 und B14–18 nach An­hang 1 zu­ord­nen.

e.

Ihr Ver­trieb um­fasst ma­xi­mal 5000 Po­li­cen mit ei­nem ge­sam­ten Prä­mi­en­vo­lu­men von ma­xi­mal 5 Mil­lio­nen Fran­ken.

f.

Sie ver­pflich­ten sich, die Ver­si­che­rungs­neh­me­rin­nen und -neh­mer dar­über zu in­for­mie­ren, dass sie nicht der Auf­sicht durch die FIN­MA un­ter­stellt sind.

(Art. 2 Abs. 5 Bst. b VAG)

¹ Über­schrei­tet ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, das ge­mä­ss Ar­ti­kel 1f von der Auf­sicht be­freit ist, einen der Grenz­wer­te nach Ar­ti­kel 1f Buch­sta­be e, so darf es den Ge­schäfts­be­trieb wäh­rend höchs­tens ei­nem Jahr nach dem Da­tum der Grenz­wert­über­schrei­tung fort­füh­ren.

² Um den Ge­schäfts­be­trieb län­ger­fris­tig fort­zu­füh­ren, be­nö­tigt es in­ner­halb der Jah­res­frist nach Ab­satz 1 ei­ne Be­wil­li­gung zum Ge­schäfts­be­trieb durch die FIN­MA.

³ Das Be­wil­li­gungs­ge­such muss spä­tes­tens sechs Mo­na­te vor Ab­lauf der Jah­res­frist nach Ab­satz 1, bei der FIN­MA ein­ge­reicht wer­den. Die FIN­MA kann für die Ein­rei­chung des Be­wil­li­gungs­ge­suchs ei­ne Frist­ver­län­ge­rung von ma­xi­mal drei Mo­na­ten ge­wäh­ren.

⁴ Die FIN­MA ent­schei­det über das Be­wil­li­gungs­ge­such in­ner­halb von drei Mo­na­ten nach Ein­gang der voll­stän­di­gen Un­ter­la­gen.

⁵Bei Ab­leh­nung des Ge­suchs sind die noch lau­fen­den Ver­si­che­rungs­ver­trä­ge in­ner­halb von sechs Mo­na­ten ab­zu­wi­ckeln oder auf ein be­wil­lig­tes Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men zu über­tra­gen.

(Art. 2 Abs. 2 Bst. f und Abs. 4 Bst. c VAG)

Nicht der Auf­sicht un­ter­steht ei­ne Ver­si­che­rungs­ver­mitt­lungs­tä­tig­keit, wenn:

a.

die jähr­li­che Ver­si­che­rungs­prä­mie für die ver­mit­tel­te Ver­si­che­rung den Be­trag von 600 Fran­ken, oh­ne Steu­ern, nicht über­steigt;

b.

die ver­mit­tel­te Ver­si­che­rung ei­ne un­ter­ge­ord­ne­te Leis­tung zur Lie­fe­rung ei­nes Pro­dukts oder zur Er­brin­gung ei­ner Dienst­leis­tung durch einen be­lie­bi­gen An­bie­ter ist; und

c.

die Ver­si­che­rungs­ver­mitt­lung als Ne­ben­tä­tig­keit er­folgt.

(Art. 3 VAG)²⁰

¹ Die FIN­MA er­teilt die Be­wil­li­gung zum Ge­schäfts­be­trieb für einen oder meh­re­re Ver­si­che­rungs­zwei­ge nach An­hang 1.²¹

² Die Be­wil­li­gung zum Be­trieb ei­nes Scha­den­ver­si­che­rungs­zweigs er­mäch­tigt auch zum Be­trieb der Ver­si­che­rungs­zwei­ge B1–B13, B16 und B18, so­fern die zu­ge­rech­ne­ten Ri­si­ken:

a.

im Zu­sam­men­hang mit dem Hauptri­si­ko ste­hen oder den Ge­gen­stand be­tref­fen, der ge­gen das Hauptri­si­ko ver­si­chert ist; und

b.

durch den glei­chen Ver­trag ge­deckt wer­den, der das Hauptri­si­ko deckt.

³ Das dem Ver­si­che­rungs­zweig B17 zu­ge­rech­ne­te Ri­si­ko darf un­ter den Be­din­gun­gen von Ab­satz 2 oh­ne be­son­de­re Be­wil­li­gung ge­deckt wer­den, so­fern die­ses Ri­si­ko:

a.

im Zu­sam­men­hang mit den dem Ver­si­che­rungs­zweig B18 zu­ge­rech­ne­ten Ri­si­ken steht; oder

b.

sich auf Strei­tig­kei­ten oder An­sprü­che be­zieht, die aus dem Ein­satz von Schif­fen auf See ent­ste­hen oder mit die­sem Ein­satz ver­bun­den sind.

⁴ Die Be­wil­li­gung zum Be­trieb der Ver­si­che­rungs­zwei­ge A1, A3, A4 und A5 so­wie B1 und B2 er­mäch­tigt auch zum Be­trieb der In­va­li­di­täts­ver­si­che­rung.

⁵ Die Be­wil­li­gung zum Be­trieb der Di­rekt­ver­si­che­rung er­mäch­tigt auch zum Be­trieb der Rück­ver­si­che­rung in den be­wil­lig­ten Ver­si­che­rungs­zwei­gen.

¹ Die FIN­MA²² er­teilt die Be­wil­li­gung nach Ar­ti­kel 3 Ab­satz 2 VAG, wenn der Schutz der Ver­si­cher­ten, ins­be­son­de­re der Schutz vor In­sol­venz­ri­si­ken des über­neh­men­den Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens und vor Miss­bräu­chen, ge­währ­leis­tet ist.

² Bei Fu­sio­nen, Spal­tun­gen und Um­wand­lun­gen ha­ben die be­trof­fe­nen Un­ter­neh­men si­cher­zu­stel­len, dass be­ste­hen­de Ver­si­che­rungs­ver­hält­nis­se un­ver­än­dert fort­ge­führt wer­den.

³ Fu­sio­nen, Spal­tun­gen und Um­wand­lun­gen dür­fen erst beim Han­dels­re­gis­ter zur Ein­tra­gung an­ge­mel­det wer­den, wenn die Be­wil­li­gung vor­liegt.

⁴ Wur­den Fu­sio­nen, Spal­tun­gen oder Um­wand­lun­gen nach Ar­ti­kel 3 Ab­satz 2 VAG oh­ne Be­wil­li­gung der FIN­MA im Han­dels­re­gis­ter ein­ge­tra­gen, ver­an­lasst die­se die zur Wie­der­her­stel­lung des recht­mäs­si­gen Zu­stan­des er­for­der­li­chen Mass­nah­men auf Kos­ten der be­tei­lig­ten Ge­sell­schaf­ten.

(Art. 5 Abs. 2 VAG)²³

Än­de­run­gen des Ge­schäfts­plans nach Ar­ti­kel 5 Ab­satz 2 VAG sind der FIN­MA in­nert vier­zehn Ta­gen ab Ein­tritt des be­tref­fen­den Sach­ver­hal­tes mit­zu­tei­len.

Kran­ken­kas­sen nach Ar­ti­kel 2 des Kran­ken­ver­si­che­rungs­auf­sichts­ge­set­zes vom 26. Sep­tem­ber 2014²⁵ (KVAG) dür­fen Zu­satz­ver­si­che­run­gen nach Ar­ti­kel 2 Ab­satz 2 KVAG be­trei­ben, so­bald ih­nen die FIN­MA die Be­wil­li­gung nach Ar­ti­kel 3 VAG da­für er­teilt hat.

(Art. 11 Abs. 1 Bst. a VAG)

¹ Ge­schäf­te ste­hen im Zu­sam­men­hang mit dem Ver­si­che­rungs­ge­schäft, wenn:

a.

sie einen funk­tio­na­len Be­zug zum Ver­si­che­rungs­ge­schäft ha­ben; und

b.

ihr Um­fang eng be­grenzt ist.

² Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, das Ge­schäf­te im Zu­sam­men­hang mit dem Ver­si­che­rungs­ge­schäft be­treibt, muss:

a.

die Vor­schrif­ten nach den Ar­ti­keln 96–98a er­fül­len;

b.

die Ge­schäf­te im SST be­rück­sich­ti­gen; und

c.

die mit den Ge­schäf­ten ver­bun­de­nen ope­ra­tio­nel­len und recht­li­chen Ri­si­ken lau­fend er­fas­sen, be­gren­zen und über­wa­chen.

³ Es muss im Rah­men der Be­richt­er­stat­tung nach Ar­ti­kel 25 VAG ge­son­dert über die Ge­schäf­te im Zu­sam­men­hang mit dem Ver­si­che­rungs­ge­schäft be­rich­ten.

⁴ Ge­schäf­te, wel­che die An­for­de­run­gen nach Ab­satz 1 nicht mehr er­fül­len, sind un­ter Mit­tei­lung an die FIN­MA um­ge­hend in ei­ne ei­gen­stän­di­ge ju­ris­ti­sche Ein­heit zu über­füh­ren. Ar­ti­kel 5c bleibt vor­be­hal­ten.

(Art. 11 Abs. 1 Bst. b VAG)

¹ Die FIN­MA kann den Be­trieb von Ge­schäf­ten oh­ne Zu­sam­men­hang mit dem Ver­si­che­rungs­ge­schäft be­wil­li­gen, so­fern:

a.

die In­ter­es­sen der Ver­si­cher­ten nicht ge­fähr­det wer­den;

b.

das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men die da­mit ver­bun­de­nen Ri­si­ken be­herrscht; und

c.

die Auf­sicht der FIN­MA nicht un­ver­hält­nis­mäs­sig er­schwert wird.

² Vor­be­hal­ten blei­ben ab­wei­chen­de staats­ver­trag­li­che Be­stim­mun­gen.

¹ Um­fasst die Tä­tig­keit ei­nes Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens meh­re­re Zwei­ge oder meh­re­re Ri­si­ken, so ist für die Fest­set­zung des Min­dest­ka­pi­tals der Zweig oder das Ri­si­ko mit dem höchs­ten Be­trag mass­ge­bend.

² …²⁸

Das Min­dest­ka­pi­tal be­trägt für Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, wel­che die Le­bens­ver­si­che­rung be­trei­ben:

a.

5 Mil­lio­nen Fran­ken für die Ver­si­che­rungs­zwei­ge A2.1, A2.4 und A7 so­wie für die Ver­si­che­rungs­zwei­ge A3.3, A3.4 und A6, so­fern le­dig­lich To­des­fall­schutz oder Prä­mi­en­be­frei­ung ver­si­chert wird;

b.

8 Mil­lio­nen Fran­ken für die Ver­si­che­rungs­zwei­ge A2.2, A2.3, A2.5, A2.6, A3.1, A3.2, A4 und A5 so­wie für die Ver­si­che­rungs­zwei­ge A3.3, A3.4 und A6, so­fern über To­des­fall­schutz und Prä­mi­en­be­frei­ung hin­aus Ka­pi­tal­schutz mit Zins­ga­ran­tie oder wei­te­re Ga­ran­ti­en ab­ge­ge­ben wer­den;

c.

10 Mil­lio­nen Fran­ken für den Ver­si­che­rungs­zweig A1;

d.

12 Mil­lio­nen Fran­ken für den Ver­si­che­rungs­zweig A1, so­fern Voll­schutz ge­währt wird (Füh­rung Spar­pro­zess in der be­ruf­li­chen Vor­sor­ge, mit Ka­pi­tal­schutz, Min­dest­zins­satz- und Ren­ten­um­wand­lungs­satz­ga­ran­tie).

Das Min­dest­ka­pi­tal be­trägt für Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, wel­che die Scha­den­ver­si­che­rung be­trei­ben:

a.

8 Mil­lio­nen Fran­ken für die Ver­si­che­rungs­zwei­ge B1–B8 und B10–B15;

b.

3 Mil­lio­nen Fran­ken für die Ver­si­che­rungs­zwei­ge B9, B16, B17 und B18.

Das Min­dest­ka­pi­tal be­trägt für Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, wel­che die Rück­ver­si­che­rung be­trei­ben:

a.

10 Mil­lio­nen Fran­ken für die Ver­si­che­rungs­zwei­ge C1 und C2;

b.

3 Mil­lio­nen Fran­ken für den Ver­si­che­rungs­zweig C3.

Un­ter be­son­de­ren Ver­hält­nis­sen, na­ment­lich wenn die Ri­si­ko­ex­po­si­ti­on des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens und der ge­plan­te Ge­schäfts­um­fang dies recht­fer­ti­gen, kann die FIN­MA in­ner­halb der ge­setz­li­chen Li­mi­ten nach Ar­ti­kel 8 Ab­satz 1 VAG von den Be­trä­gen nach den Ar­ti­keln 7–9 ab­wei­chen.

¹ Der Or­ga­ni­sa­ti­ons­fonds be­trägt in der Re­gel 20 Pro­zent des Min­dest­ka­pi­tals. Er darf frü­he­s­tens drei Jah­re nach sei­ner Be­stel­lung und nur mit Zu­stim­mung der FIN­MA für an­de­re als die in Ar­ti­kel 10 Ab­satz 1 VAG ge­nann­ten Zwe­cke ver­wen­det wer­den.

² Für Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, die zum Be­trieb des Ver­si­che­rungs­zweigs C3 er­mäch­tigt sind, be­trägt der Or­ga­ni­sa­ti­ons­fonds min­des­tens 300 000 Fran­ken.

³ Die FIN­MA kann die Er­hö­hung oder die Wie­der­be­stel­lung des Or­ga­ni­sa­ti­ons­fonds ver­lan­gen, wenn sich in der Jah­res­rech­nung ein Ver­lust ab­zeich­net oder das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men ei­ne aus­ser­ge­wöhn­li­che Ge­schäfts­aus­wei­tung plant.

¹ Der Ver­wal­tungs­rat muss so zu­sam­men­ge­setzt sein, dass er die Be­auf­sich­ti­gung und Ober­lei­tung des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens ein­wand­frei wahr­neh­men kann. Im Ver­wal­tungs­rat muss ins­be­son­de­re aus­rei­chen­des Ver­si­che­rungs­wis­sen vor­han­den sein.

² Je­des Ver­wal­tungs­rats­mit­glied muss über das für sei­ne Auf­ga­be not­wen­di­ge Fach­wis­sen und über aus­rei­chend Zeit für de­ren Er­fül­lung ver­fü­gen.

³ Für je­des neue Mit­glied ist der FIN­MA in­nert 14 Ta­gen nach sei­ner Er­nen­nung das Cur­ri­cu­lum Vi­tae zu­zu­stel­len.

¹ Mit­glie­der des Ver­wal­tungs­ra­tes dür­fen nicht zu­gleich Mit­glie­der der Ge­schäfts­lei­tung sein.

² Die Funk­ti­on des in­ter­nen Re­vi­sors oder der in­ter­nen Re­vi­so­rin ist mit der­je­ni­gen des ver­ant­wort­li­chen Ak­tuars oder der ver­ant­wort­li­chen Ak­tua­rin un­ver­ein­bar.

³ Die FIN­MA kann dem Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men in be­grün­de­ten Ein­zel­fäl­len Aus­nah­men be­wil­li­gen und die­se an Be­din­gun­gen knüp­fen.

¹ Die für die Ge­schäfts­füh­rung ver­ant­wort­li­chen Per­so­nen müs­sen über die für die Lei­tung der ih­nen un­ter­stell­ten Be­rei­che des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens er­for­der­li­chen Kennt­nis­se ver­fü­gen.

² Für je­des neue Mit­glied der Ge­schäfts­lei­tung ist der FIN­MA in­nert vier­zehn Ta­gen nach sei­ner Er­nen­nung das Cur­ri­cu­lum Vi­tae zu­zu­stel­len.³¹

(Art. 14 VAG)

¹ Ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men muss über ei­ne der Tä­tig­keit an­ge­mes­se­ne und do­ku­men­tier­te Or­ga­ni­sa­ti­on ver­fü­gen.

² Es muss für ei­ne hin­rei­chen­de Un­ab­hän­gig­keit der mit der Ober­lei­tung, Auf­sicht und Kon­trol­le be­trau­ten Per­so­nen sor­gen.

³ Es muss an­ge­mes­se­ne Re­geln und Pro­zes­se zur Un­ter­neh­mens­füh­rung und -kon­trol­le fest­le­gen.

(Art. 14a VAG)

In­ter­es­sen­kon­flik­te im Sin­ne des Ge­set­zes lie­gen ins­be­son­de­re vor, wenn das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men:

a.

un­ter Ver­let­zung von Treu und Glau­ben zu­las­ten von be­stimm­ten Ver­si­che­rungs­neh­me­rin­nen oder -neh­mern für sich einen fi­nan­zi­el­len Vor­teil er­zie­len oder einen fi­nan­zi­el­len Ver­lust ver­mei­den kann;

b.

am Er­geb­nis ei­ner Ver­si­che­rungs­dienst­leis­tung ein In­ter­es­se hat, das demje­ni­gen der Ver­si­che­rungs­neh­me­rin oder des Ver­si­che­rungs­neh­mers wi­der­spricht.

(Art. 14a Abs. 2 VAG)

¹ Kann trotz or­ga­ni­sa­to­ri­schen Vor­keh­run­gen nach Ar­ti­kel 14a Ab­satz 1 VAG ei­ne Be­nach­tei­li­gung der Ver­si­che­rungs­neh­me­rin­nen und -neh­mer nicht oder nur mit un­ver­hält­nis­mäs­si­gem Auf­wand ver­hin­dert wer­den, so muss das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men dies in an­ge­mes­se­ner Wei­se of­fen­le­gen.

² Da­zu muss es die In­ter­es­sen­kon­flik­te be­schrei­ben, die bei der Er­brin­gung der be­trof­fe­nen Ver­si­che­rungs­dienst­leis­tung ent­ste­hen. Den Ver­si­che­rungs­neh­me­rin­nen und -neh­mern muss in all­ge­mei­ner Form ver­ständ­lich ge­macht wer­den:

a.

aus wel­chen Um­stän­den sich der In­ter­es­sen­kon­flikt er­gibt;

b.

wel­che Ri­si­ken für sie dar­aus ent­ste­hen kön­nen;

c.

wel­che Vor­keh­run­gen das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men zur Min­de­rung der Ri­si­ken ge­trof­fen hat.

³ Die Of­fen­le­gung kann in stan­dar­di­sier­ter Form und elek­tro­nisch er­fol­gen. Da­bei muss das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men si­cher­stel­len, dass die Ver­si­che­rungs­neh­me­rin oder der Ver­si­che­rungs­neh­mer die Of­fen­le­gung auf ei­nem dau­er­haf­ten Da­ten­trä­ger er­fas­sen kann.

⁴ Als dau­er­haf­ter Da­ten­trä­ger gel­ten Pa­pier und je­des an­de­re Me­di­um, das die Spei­che­rung und un­ver­än­der­te Wie­der­ga­be ei­ner In­for­ma­ti­on er­mög­licht.

¹ Der oder die Ge­ne­ral­be­voll­mäch­tig­te des aus­län­di­schen Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens ist in der Schweiz wohn­haft und hat die tat­säch­li­che Lei­tung der Ge­schäfts­stel­le für das ge­sam­te schwei­ze­ri­sche Ge­schäft in­ne.

² Er oder sie muss über die er­for­der­li­chen Kennt­nis­se zum Be­trieb des Ver­si­che­rungs­ge­schäf­tes ver­fü­gen.

³ Vor der Ein­set­zung ei­nes oder ei­ner neu­en Ge­ne­ral­be­voll­mäch­tig­ten sind der FIN­MA das Cur­ri­cu­lum Vi­tae und die Voll­macht der Ge­schäfts­lei­tung zu­zu­stel­len.

¹ Der oder die Ge­ne­ral­be­voll­mäch­tig­te ver­tritt das aus­län­di­sche Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men ge­gen­über der FIN­MA und ge­gen­über Drit­ten in al­len An­ge­le­gen­hei­ten, wel­che die Aus­füh­rung der Ver­si­che­rungs­auf­sichts­ge­setz- ge­bung be­tref­fen. Ins­be­son­de­re hat er oder sie fol­gen­de Pflich­ten und Be­fug­nis­se:

a.

Er­werb oder Ver­äus­se­rung von Ver­mö­gens­wer­ten auf Rech­nung des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens zum Zwe­cke der Be­stel­lung oder Ver­än­de­rung der Kau­ti­on oder des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens nach den Wei­sun­gen des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens oder nach den Ver­fü­gun­gen der FIN­MA;

b.

Auf­be­wah­rung der Ak­ten an der Ge­schäfts­stel­le für das ge­sam­te schwei­ze­ri­sche Ge­schäft und die Füh­rung der Bü­cher und Re­gis­ter (Art. 19);

c.

Ab­ga­be von bin­den­den Er­klä­run­gen zu den Re­gis­tern und Grund­bü­chern zur Durch­füh­rung der Rechts­hand­lun­gen nach Buch­sta­be a;

d.

Ab­ga­be von Er­klä­run­gen über die in der Schweiz zu ver­wen­den­den Ta­ri­fe und üb­ri­gen Ver­si­che­rungs­ma­te­ria­li­en.

² Er oder sie ver­tritt das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men vor den schwei­ze­ri­schen Ge­rich­ten und Be­trei­bungs- und Kon­kurs­be­hör­den und nimmt Zu­stel­lun­gen und Mit­tei­lun­gen zu­han­den des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens ver­bind­lich ent­ge­gen.

³ Nicht in sei­ne oder ih­re Kom­pe­ten­zen fal­len Er­klä­run­gen über:

a.

die Er­wei­te­rung der Be­wil­li­gung;

b.

den Ver­zicht auf die Be­wil­li­gung;

c.

Än­de­run­gen des Ge­schäfts­pla­nes des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens, un­ter Vor­be­halt von Ab­satz 1 Buch­sta­be d;

d.

die Jah­res­rech­nung für das Ge­samt­ge­schäft des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens;

e.

die frei­wil­li­ge Über­tra­gung des schwei­ze­ri­schen Ver­si­che­rungs­be­stan­des.

¹ In der Voll­macht sind die Rech­te und Pflich­ten nach Ar­ti­kel 17 zu um­schrei­ben.

² Die Er­nen­nung des oder der Ge­ne­ral­be­voll­mäch­tig­ten und das Er­lö­schen der Voll­macht wer­den im Schwei­ze­ri­schen Han­delsamts­blatt ver­öf­fent­licht.

¹ Der oder die Ge­ne­ral­be­voll­mäch­tig­te be­wahrt die Un­ter­la­gen des schwei­ze­ri­schen Ver­si­che­rungs­be­stan­des an der Ge­schäfts­stel­le für das ge­sam­te schwei­ze­ri­sche Ge­schäft auf und führt die ent­spre­chen­den Bü­cher und Re­gis­ter.

² Auf be­grün­de­tes Be­geh­ren kann die FIN­MA die Auf­be­wah­rung be­stimm­ter Ak­ten an ei­nem an­de­ren Ort ge­stat­ten.

(Art. 2 Abs. 4 Bst. b VAG)³⁵

¹ Aus­län­di­sche Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, die von der Schweiz aus nur das Aus­land­ge­schäft be­trei­ben, müs­sen den Nach­weis er­brin­gen, dass sie im Sitz­staat zur Aus­übung der Ver­si­che­rungs­tä­tig­keit be­fugt sind und die Sitz­staats­auf­sichts­be­hör­de mit der Er­rich­tung der Nie­der­las­sung in der Schweiz ein­ver­stan­den ist.³⁶

^1bisSie un­ter­ste­hen der glei­chen Auf­sicht wie Zweignie­der­las­sun­gen mit Ge­schäf­ten in der Schweiz.³⁷

^1terEin Ge­schäft gilt als von der Schweiz aus be­trie­ben, wenn Ver­si­che­rungs­neh­me­rin­nen oder ‑neh­mer, die ih­ren Wohn­sitz im Aus­land ha­ben, Par­tei ei­nes Ver­si­che­rungs­ver­trags sind.³⁸

² Die Be­stim­mun­gen über den Ge­ne­ral­be­voll­mäch­tig­ten oder die Ge­ne­ral­be­voll­mäch­tig­te gel­ten sinn­ge­mä­ss.

(Art. 9 VAG)

Der SST be­stimmt die Aus­stat­tung mit Ka­pi­tal (Sol­va­bi­li­tät), die ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men auf­wei­sen muss, um die Ver­si­cher­ten zur Er­fül­lung ih­rer ga­ran­tier­ten An­sprü­che aus Ver­si­che­rungs­ver­trä­gen in ei­nem an­ge­mes­se­nen Um­fang (Schutz­ni­veau) vor den In­sol­venz­ri­si­ken des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens zu schüt­zen.

(Art. 9 und 9b VAG)

¹ Das mit dem SST an ei­nem Stich­tag zu er­rei­chen­de Schutz­ni­veau ist ein­ge­hal­ten, wenn die Ver­si­cher­ten in al­len für die Ein­hal­tung des Schutz­ni­ve­aus mass­ge­ben­den Ent­wick­lun­gen kei­ne Ein­bus­sen auf ih­ren ga­ran­tier­ten An­sprü­chen er­lei­den. Die mass­ge­ben­den Ent­wick­lun­gen sind die in den fol­gen­den 12 Mo­na­ten mög­li­chen Ent­wick­lun­gen, an de­ren En­de das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens grös­ser ist als der Durch­schnitt der­je­ni­gen tiefs­ten ri­si­ko­tra­gen­den Ka­pi­tal­be­trä­ge, die zu­sam­men ei­ne Wahr­schein­lich­keit von 1 Pro­zent auf­wei­sen (Ex­pec­ted Short­fall nach Ar­ti­kel 36).

² Die Ver­si­cher­ten er­lei­den kei­ne Ein­bus­sen auf ih­ren ga­ran­tier­ten An­sprü­chen im Sin­ne von Ab­satz 1, wenn das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men am En­de der 12 Mo­na­te Ver­mö­gens­wer­te auf­weist, die ge­nü­gen, da­mit es oh­ne Neu­ge­schäft ab die­sem Zeit­punkt sei­ne dann be­ste­hen­den Ver­si­che­rungs­ver­pflich­tun­gen un­ter ei­ner fort­ge­führ­ten Ein­hal­tung des Schutz­ni­ve­aus des SST re­gu­lär er­fül­len kann.

Auf­ge­ho­ben

(Art. 9 VAG)

Die FIN­MA kann ei­nem Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men auf An­trag ge­neh­mi­gen, bei der Be­stim­mung der Sol­va­bi­li­tät nach Ar­ti­kel 21 zu­sätz­lich zur Er­fül­lung des Schutz­ni­ve­aus des SST auch das si­tua­ti­ons­ge­rech­te Schrei­ben von Neu­ge­schäft zu be­rück­sich­ti­gen.

(Art. 9a VAG)

¹ Der markt­kon­for­me Wert von Ak­ti­ven ist de­ren Markt­wert, falls die­ser ge­mä­ss Ar­ti­kel 26 Ab­satz 1 ver­läss­lich ist.

² Be­steht kein ver­läss­li­cher Markt­wert, so wird der markt­kon­for­me Wert auf­grund ei­nes Mo­dells (Be­wer­tungs­mo­dell) be­stimmt.

(Art. 9a VAG)

Ei­ne markt­kon­for­me Be­wer­tung muss sich nach den ak­tu­ells­ten Da­ten und In­for­ma­tio­nen rich­ten, die aus dem Han­del an trans­pa­ren­ten Fi­nanz­märk­ten ge­won­nen wer­den kön­nen, und darf nicht im Wi­der­spruch zu die­sen Da­ten und In­for­ma­tio­nen ste­hen.

(Art. 9a VAG)

¹ Der Markt­wert von Ak­ti­ven ist ver­läss­lich, wenn:

a.

da­für ge­nü­gend Trans­ak­tio­nen zwi­schen un­ab­hän­gi­gen, sach­ver­stän­di­gen Ge­schäfts­part­nern statt­fin­den; oder

b.

ei­ne aus­rei­chen­de An­zahl von Wert­pa­pier­häu­sern oder Bro­kern, als Ge­schäfts­part­ner, Prei­se für einen Ge­schäfts­ab­schluss für si­gni­fi­kan­te Vo­lu­mi­na of­fe­rie­ren.

² Sind die Vor­aus­set­zun­gen nach Ab­satz 1 nicht er­füllt, so wird bei der Ver­wen­dung be­ob­ach­te­ter Trans­ak­ti­ons­prei­se de­ren An­ge­mes­sen­heit plau­si­bi­li­siert.

³ Der markt­kon­for­me Wert von Ak­ti­ven mit­tels Be­wer­tungs­mo­del­len ent­spricht dem Preis, zu dem un­ab­hän­gi­ge, sach­ver­stän­di­ge und ver­trags­wil­li­ge Ge­schäfts­part­ner die Ak­ti­ven er­wer­ben oder ver­kau­fen wür­den.

(Art. 9a VAG)

Der markt­kon­for­me Wert von Ver­bind­lich­kei­ten ent­spricht dem fi­nan­zi­el­len Auf­wand des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens zu de­ren Er­fül­lung.

(Art. 9a und 9b VAG)

¹ Be­wer­tungs­mo­del­le für die Er­mitt­lung des markt­kon­for­men Werts von Ak­ti­ven müs­sen die fol­gen­den Vor­aus­set­zun­gen er­fül­len:

a.

Sie sind fi­nanz­ma­the­ma­tisch an­er­kannt.

b.

Sie ori­en­tie­ren sich so­weit mög­lich an be­ob­acht­ba­ren Markt­grös­sen.

² Sie müs­sen in die in­ter­nen Ab­läu­fe des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens ein­ge­bun­den sein.

(Art. 9a und 9b VAG)

¹ Ein mit­tels Be­wer­tungs­mo­del­len er­mit­tel­ter markt­kon­for­mer Wert von Ak­ti­ven oder von ein­ge­hen­den Zah­lungs­strö­men be­rück­sich­tigt das Aus­fall­ri­si­ko re­le­van­ter Ge­gen­par­tei­en und wei­te­re re­le­van­te Ri­si­ken.

² Der markt­kon­for­me Wert von Ver­bind­lich­kei­ten und aus­ge­hen­den Zah­lungs­strö­men be­rück­sich­tigt nicht das ei­ge­ne Aus­fall­ri­si­ko des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens und, falls die Ver­bind­lich­kei­ten nicht als ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­de Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te an das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal an­ge­rech­net oder im Ziel­ka­pi­tal be­rück­sich­tigt wer­den, kei­ne die Ver­bind­lich­kei­ten re­du­zie­ren­den Aus­wir­kun­gen der ei­ge­nen Bo­ni­tät des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens.

(Art. 9a VAG)

¹ Der markt­kon­for­me Wert der Ver­si­che­rungs­ver­pflich­tun­gen ent­spricht dem fi­nan­zi­el­len Auf­wand des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens zur ei­ge­nen Er­fül­lung der ga­ran­tier­ten An­sprü­che aus Ver­si­che­rungs­ver­trä­gen un­ter ei­ner fort­ge­führ­ten Ein­hal­tung des Schutz­ni­ve­aus nach Ar­ti­kel 22.

² Er ist die Sum­me aus dem best­mög­li­chen Schätz­wert der Ver­si­che­rungs­ver­pflich­tun­gen nach Ab­satz 3 und dem Min­dest­be­trag nach Ab­satz 4.

³ Der best­mög­li­che Schätz­wert der Ver­si­che­rungs­ver­pflich­tun­gen ist der Er­war­tungs­wert der ri­si­ko­los dis­kon­tier­ten künf­ti­gen ga­ran­tier­ten Zah­lungs­flüs­se. Die Zah­lungs­flüs­se um­fas­sen al­le zur ei­ge­nen Er­fül­lung der Ver­si­che­rungs­ver­pflich­tun­gen nach Ab­satz 1 an­fal­len­den künf­ti­gen Leis­tun­gen, Prä­mi­en und Kos­ten mit Aus­nah­me von Ka­pi­tal­kos­ten.

⁴ Der Min­dest­be­trag ent­spricht der Ka­pi­tal­kos­ten­rück­stel­lung, die für die ei­ge­ne Er­fül­lung der Ver­si­che­rungs­ver­pflich­tun­gen nach Ab­satz 1 be­nö­tigt wird, um in dem durch das Schutz­ni­veau vor­ge­se­he­nen Um­fang ri­si­ko­tra­gen­des Ka­pi­tal fi­nan­zie­ren zu kön­nen.

(Art. 9b VAG)

¹ Die zur Be­wer­tung von Bi­lanz­po­si­tio­nen mit Be­wer­tungs­mo­del­len, ins­be­son­de­re zur Be­wer­tung von Ver­si­che­rungs­ver­pflich­tun­gen, zu ver­wen­den­den ri­si­ko­lo­sen Zins­kur­ven wer­den für die wich­tigs­ten Wäh­run­gen von der FIN­MA vor­ge­ge­ben.

² Sie legt kei­ne Zins­kur­ven fest, die un­er­klär­li­che Ab­wei­chun­gen von ver­läss­li­chen, ri­si­ko­lo­sen Markt­no­tie­run­gen auf­wei­sen.

³ Die FIN­MA kann ei­nem Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men die Ver­wen­dung ei­ge­ner ri­si­ko­lo­ser Zins­kur­ven im Rah­men ei­nes in­ter­nen Mo­dells an­stel­le der von ihr vor­ge­ge­be­nen ri­si­ko­lo­sen Zins­kur­ven ge­neh­mi­gen.

⁴ Für Wäh­run­gen, für wel­che die FIN­MA kei­ne Zins­kur­ven vor­gibt, müs­sen vom Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men selbst er­mit­tel­te oder selbst ge­wähl­te ri­si­ko­lo­se Zins­kur­ven ver­wen­det wer­den. Die Me­tho­dik zu de­ren Er­mitt­lung muss die An­for­de­run­gen an Be­wer­tungs­mo­del­le nach Ar­ti­kel 28 sinn­ge­mä­ss er­fül­len.

⁵ Für die Be­wer­tung der Ver­si­che­rungs­ver­trä­ge von Toch­ter­ge­sell­schaf­ten in ei­ner aus­län­di­schen Ju­ris­dik­ti­on kön­nen im SST ri­si­ko­lo­se Zins­kur­ven ge­mä­ss der Sol­venz­re­gu­lie­rung die­ser Ju­ris­dik­ti­on ver­wen­det wer­den.

(Art. 9a und 9b VAG)

¹ Das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal ist gleich der Sum­me aus:

a.

Kern­ka­pi­tal; und

b.

er­gän­zen­dem Ka­pi­tal.

² Das Kern­ka­pi­tal ist gleich der Sum­me aus:

a.

den SST-Net­toak­ti­ven; und

b.

dem Be­trag der ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te in Tier 1, die nach Ar­ti­kel 34 Ab­satz 5 an das Kern­ka­pi­tal an­ge­rech­net wer­den.

³ Die SST-Net­toak­ti­ven er­ge­ben sich aus der Dif­fe­renz zwi­schen dem markt­kon­for­men Wert der Ak­ti­ven ei­ner­seits und dem markt­kon­for­men Wert der Ver­bind­lich­kei­ten ein­sch­liess­lich der ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te nach Ar­ti­kel 37 an­de­rer­seits auf Grund­la­ge der Ge­samt­bi­lanz nach Ar­ti­kel 9aAb­satz 1 VAG (SST-Bi­lanz) un­ter Aus­schluss der ei­ge­nen Un­ter­neh­mens­steu­ern, wo­bei die­se Dif­fe­renz um die Ab­zü­ge nach Ab­satz 4 re­du­ziert wird.

⁴ Die Ab­zü­ge sind gleich der Sum­me aus:

a.

vor­ge­se­he­nen Di­vi­den­den und Ka­pi­tal­rück­zah­lun­gen;

b.

im un­mit­tel­ba­ren Be­sitz des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens be­find­li­chen ei­ge­nen Ak­ti­en, die auf ei­ge­nes Ri­si­ko ge­hal­ten wer­den; ei­ge­ne Ak­ti­en, de­ren Ver­äus­se­rung ver­trag­lich ge­si­chert ist, müs­sen nicht ab­ge­zo­gen wer­den, wenn die da­mit zu­sam­men­hän­gen­den Ri­si­ken im SST ab­ge­bil­det wer­den;

c.

im­ma­te­ri­el­len Ver­mö­gens­wer­ten;

d.

la­ten­ten Grund­stück- und Hand­än­de­rungs­steu­ern, im Um­fang, in dem kei­ne Ver­rech­nung mög­lich ist.

⁵ Das er­gän­zen­de Ka­pi­tal ent­spricht dem an­re­chen­ba­ren Be­trag der ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te nach Ar­ti­kel 37, die an das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal aber nicht an das Kern­ka­pi­tal an­ge­rech­net wer­den.

(Art. 9a und 9b VAG)

Die FIN­MA er­lässt Vor­schrif­ten über die Er­stel­lung der SST-Bi­lanz.

(Art. 9a und 9b VAG)

¹ Die be­trags­mäs­si­ge Aus­wir­kung von ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­ten auf den SST ist ge­ge­ben durch:

a.

den markt­kon­for­men Wert zum Stich­tag für die An­rech­nung an das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal; und

b.

die Aus­wir­kung auf das Ziel­ka­pi­tal für die Be­rück­sich­ti­gung im Ziel­ka­pi­tal.

² Ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­de Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te mit ei­ner ver­blei­ben­den Lauf­zeit, die 12 Mo­na­te ab Stich­tag nicht über­steigt, kön­nen nur dann an das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal an­ge­rech­net wer­den, wenn in der Er­mitt­lung des Ziel­ka­pi­tals an­ge­nom­men wird, dass die­se ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te bei Ab­lauf zum No­mi­nal­wert zu­rück­be­zahlt wer­den.

³ Ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­de Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te mit ei­ner Rück­zah­lungs­op­ti­on in den 12 Mo­na­ten ab Stich­tag kön­nen nur un­ter fol­gen­den Vor­aus­set­zun­gen an das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal an­ge­rech­net wer­den:

a.

Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men kenn­zeich­net im Be­richt über die Fi­nanz­la­ge al­le sol­che ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te und weist ih­ren markt­kon­for­men Wert zum Stich­tag aus.

b.

Vor Rück­zah­lung wird die Er­fül­lung der An­for­de­run­gen nach Ar­ti­kel 37 Ab­satz 1 Buch­sta­ben d und e durch einen von der FIN­MA ge­neh­mig­ten Nach­weis ge­zeigt; wird ein ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­des Ka­pi­ta­l­in­stru­ment nicht vor­gän­gig durch ein gleich- oder hö­her­wer­ti­ges In­stru­ment ab­ge­löst, so er­folgt der Nach­weis durch ei­ne SST-Er­mitt­lung.

⁴ Führt die Rück­zah­lung der ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te nach Ab­satz 3 in den 12 Mo­na­ten ab Stich­tag zu ei­ner Än­de­rung der Ri­si­ko­si­tua­ti­on wie in Ar­ti­kel 48 Ab­satz 3, so ver­öf­fent­licht das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men die Sol­va­bi­li­tät nach Rück­zah­lung spä­tes­tens 10 Ta­ge nach Rück­zah­lung im Be­richt über die Fi­nanz­la­ge.

⁵ Ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­de Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te in Tier 1 kön­nen ge­samt­haft an das Kern­ka­pi­tal bis zu ei­ner be­trags­mäs­si­gen Aus­wir­kung von höchs­tens 20 Pro­zent des Kern­ka­pi­tals an­ge­rech­net wer­den.

⁶ Ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­de Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te, die nicht an das Kern­ka­pi­tal an­ge­rech­net wer­den, kön­nen ge­samt­haft im ri­si­ko­tra­gen­den Ka­pi­tal und im Ziel­ka­pi­tal zu­sam­men bis zu ei­ner be­trags­mäs­si­gen Aus­wir­kung von höchs­tens 100 Pro­zent der SST-Net­toak­ti­ven an­ge­rech­net oder be­rück­sich­tigt wer­den.

⁷ Die FIN­MA kann auf An­trag des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens in be­grün­de­ten Fäl­len Aus­nah­men von die­sen Be­gren­zun­gen zu­las­sen. Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men muss ins­be­son­de­re dar­le­gen, wie die Ri­si­ken, die Si­cher­heit und die Ver­füg­bar­keit der Be­stand­tei­le des ri­si­ko­tra­gen­den Ka­pi­tals ab­ge­bil­det wer­den.

(Art. 9a und 9b VAG)

¹Wer­den kei­ne ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te an das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal an­ge­rech­net, so ent­spricht das Ziel­ka­pi­tal den SST-Net­toak­ti­ven, die zum Stich­tag min­des­tens vor­han­den sein müs­sen, da­mit der Ex­pec­ted Short­fall (Art. 36) der SST-Net­toak­ti­ven am En­de der 12 Mo­na­te ab Stich­tag nicht ne­ga­tiv ist.

²Das Ziel­ka­pi­tal ent­spricht dem Ne­ga­ti­ven des Ex­pec­ted Short­falls der Dif­fe­renz aus:

a.

dem auf den Stich­tag ri­si­ko­los dis­kon­tier­ten ri­si­ko­tra­gen­den Ka­pi­tal am En­de der 12 Mo­na­te ab Stich­tag; und

b.

dem ri­si­ko­tra­gen­den Ka­pi­tal zum Stich­tag.

³Im Ziel­ka­pi­tal sind Zins­zah­lun­gen und all­fäl­li­ge an­de­re Aus­zah­lun­gen aus ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­ten wäh­rend der 12 Mo­na­te ab Stich­tag an­ge­mes­sen zu be­rück­sich­ti­gen. Da­von aus­ge­nom­men sind Rück­zah­lun­gen von Ka­pi­tal­for­de­run­gen durch all­fäl­lig aus­ge­üb­te Rück­zah­lungs­op­tio­nen, wenn die ent­spre­chen­den ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te an das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal an­ge­rech­net wer­den.

(Art. 9a und 9b VAG)

Der Ex­pec­ted Short­fall be­rech­net sich nach den For­meln in An­hang 3.

(Art. 9b und 51a Abs. 4 VAG)

¹ Ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­de Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te kön­nen un­ter fol­gen­den Vor­aus­set­zun­gen und nach Ge­neh­mi­gung durch die FIN­MA ent­we­der an das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal an­ge­rech­net oder im Ziel­ka­pi­tal be­rück­sich­tigt wer­den:

a.

Sie sind tat­säch­lich ein­be­zahlt und nicht mit Ver­mö­gens­wer­ten des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens si­cher­ge­stellt.

b.

Sie kön­nen nicht mit For­de­run­gen des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens ver­rech­net wer­den.

c.

Es ist im Ver­trag un­wi­der­ruf­lich fest­ge­legt:

1.

bei ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­ten in Tier 2: dass das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men bei ver­trag­lich de­fi­nier­ten Trig­ger-Er­eig­nis­sen min­des­tens aber so­wohl bei Un­ter­schrei­ten der Schwel­le von 100 Pro­zent des SST-Quo­ti­en­ten als auch bei In­sol­venz­ge­fahr, ver­pflich­tet ist, die Zah­lung der Ka­pi­tal­for­de­rung und fäl­li­ger Schuld­zin­sen auf­zu­schie­ben; zu­sätz­lich ist im Ver­trag si­cher­zu­stel­len, dass die Vor­aus­set­zun­gen nach Ar­ti­kel 51a Ab­satz 4 VAG er­füllt sind;

2.

bei ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­ten in Tier 1 zu­sätz­lich zu Zif­fer 1: dass sie bei ver­trag­lich de­fi­nier­ten Trig­ger-Er­eig­nis­sen, min­des­tens aber so­wohl bei Un­ter­schrei­ten der Schwel­le von 80 Pro­zent des SST-Quo­ti­en­ten, im Zeit­punkt dro­hen­der Über­schul­dung, als auch bei Ent­zug der Be­wil­li­gung durch voll­stän­di­ge For­de­rungs­re­duk­ti­on weg­fal­len oder in sta­tu­ta­ri­sches Ei­gen­ka­pi­tal ge­wan­delt wer­den; für die Fest­stel­lung der dro­hen­den Über­schul­dung wer­den die ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te als Fremd­ka­pi­tal be­rück­sich­tigt;

3.

dass die FIN­MA den Ein­tritt ei­nes aus­lö­sen­den Er­eig­nis­ses nach Zif­fer 1 oder Zif­fer 2 mit ei­ner Mit­tei­lung an das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men end­gül­tig fest­stel­len kann;

4.

dass sich die Gläu­bi­ge­rin­nen und Gläu­bi­ger mit der Fest­stel­lung nach Zif­fer 3 so­wie mit all­fäl­li­gen von der FIN­MA an­ge­ord­ne­ten Mass­nah­men bei In­sol­venz­ge­fahr ein­ver­stan­den er­klä­ren.

d.

Sie sind auf Dau­er aus­ge­rich­tet und kön­nen nur mit Zu­stim­mung des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens und nur mit vor­he­ri­ger Ge­neh­mi­gung der FIN­MA vor­zei­tig zu­rück­be­zahlt wer­den. Die Ge­neh­mi­gung wird er­teilt, wenn das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men nach­weist, dass die Rück­zah­lung nicht zu ei­ner Ge­fähr­dung der Sol­venz führt.

e.

Der Ver­trag re­gelt, dass ei­ne Rück­zah­lung ei­nes be­fris­te­ten ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­ments nur dann er­laubt ist, wenn:

1.

die Rück­zah­lung nicht zum Un­ter­schrei­ten der Schwel­le von 100 Pro­zent des SST-Quo­ti­en­ten oder zu ei­ner In­sol­venz­ge­fahr führt; oder

2.

das In­stru­ment durch ein gleich- oder hö­her­wer­ti­ges In­stru­ment ab­ge­löst wird.

² Der Ver­trag für ein ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­des Ka­pi­ta­l­in­stru­ment mit be­ding­tem For­de­rungs­ver­zicht ge­mä­ss Ab­satz 1 Buch­sta­be c in Tier 1 kann dem Ka­pi­tal­ge­ber einen zeit­lich auf­ge­scho­be­nen be­ding­ten An­spruch auf Be­tei­li­gung an ei­ner Bes­se­rung der fi­nan­zi­el­len La­ge des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens ein­räu­men. Da­durch darf die Stär­kung der Ka­pi­tal­ba­sis des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens im Zeit­punkt der For­de­rungs­re­duk­ti­on nicht sub­stan­ti­ell be­ein­träch­tigt wer­den.

³ Ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­de Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te in Tier 2 kön­nen einen mo­de­ra­ten An­reiz zur Rück­zah­lung des In­stru­ments bein­hal­ten, so­lan­ge die­ser An­reiz nicht vor Ab­lauf von zehn Jah­ren ab dem Aus­ga­be­da­tum wirkt.

⁴ Die ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te dür­fen in ih­rer ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Wir­kung durch kei­ner­lei Me­cha­nis­men mass­ge­blich be­ein­träch­tigt wer­den.

⁵ Für Ga­ran­ti­en, die das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men im Zu­sam­men­hang mit der Fi­nan­zie­rung der Ge­be­rin des ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­ments ab­gibt, gel­ten fol­gen­de An­for­de­run­gen:

a.

Die Ga­ran­ti­en er­fül­len sinn­ge­mä­ss die Vor­aus­set­zun­gen nach den Ab­sät­zen 1 und 2, müs­sen aber nicht tat­säch­lich ein­be­zahlt sein.

b.

Es ist an­ge­mes­sen ge­währ­leis­tet, dass sie bei der Fest­stel­lung der Über­schul­dung des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens nicht be­rück­sich­tigt wer­den.

c.

Das Ri­si­ko all­fäl­li­ger Dop­pel­zah­lun­gen, ins­be­son­de­re aus Ga­ran­tie­for­de­run­gen und den ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­ten, ist an­ge­mes­sen li­mi­tiert.

⁶ For­de­run­gen aus Ga­ran­ti­en, die mit von der FIN­MA ge­neh­mig­ten ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­ten im Zu­sam­men­hang ste­hen, wer­den bei der Fest­stel­lung der Über­schul­dung der ga­ran­tie­ren­den Kon­zer­no­ber­ge­sell­schaft oder ei­ner an­de­ren ga­ran­tie­ren­den Grup­pen­ge­sell­schaft nicht be­rück­sich­tigt, wenn:

a.

die ga­ran­tie­ren­de Kon­zer­no­ber­ge­sell­schaft oder die ga­ran­tie­ren­de Grup­pen­ge­sell­schaft in der Schweiz do­mi­zi­liert ist; und

b.

die Ga­ran­ti­en sinn­ge­mä­ss die in Ar­ti­kel 51a Ab­satz 4 Buch­sta­ben a–c VAG ge­nann­ten Vor­aus­set­zun­gen er­fül­len.

⁷ Ab­satz 6 gilt ins­be­son­de­re auch dann, wenn das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men selbst, ei­ne in der Schweiz do­mi­zi­lier­te Kon­zer­no­ber­ge­sell­schaft oder ei­ne an­de­re in der Schweiz do­mi­zi­lier­te Grup­pen­ge­sell­schaft als Ga­ran­tie­ge­be­rin zur Fi­nan­zie­rung der Ge­be­rin des ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­ments auf­tritt.

⁸ Die FIN­MA kann die Kri­te­ri­en für die An­rech­nung oder Be­rück­sich­ti­gung von ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­den Ka­pi­ta­l­in­stru­men­ten re­geln, na­ment­lich zur Be­ur­tei­lung der Qua­li­tät der In­stru­men­te, zu de­ren recht­li­cher Durch­setz­bar­keit, zur Fun­gi­bi­li­tät des Ka­pi­tals so­wie zum Aus­fall­ri­si­ko des Leis­tungs­er­brin­gers. Sie kann im Ein­zel­fall zu­sätz­li­che An­for­de­run­gen stel­len.

(Art. 9b VAG)

¹ Ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­de Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te nach Ar­ti­kel 37 in Tier 1 ha­ben kei­nen fes­ten Rück­zah­lungs­ter­min.

² Ri­si­ko­ab­sor­bie­ren­de Ka­pi­ta­l­in­stru­men­te nach Ar­ti­kel 37 in Tier 2 ha­ben kei­nen fes­ten Rück­zah­lungs­ter­min oder ei­ne ur­sprüng­li­che Lauf­zeit von min­des­tens fünf Jah­ren.

(Art. 9b VAG)

¹ Der SST-Quo­ti­ent ist der Quo­ti­ent aus dem ri­si­ko­tra­gen­den Ka­pi­tal im Zäh­ler und dem Ziel­ka­pi­tal im Nen­ner.

² Falls das Ziel­ka­pi­tal nicht po­si­tiv ist, kann kein SST-Quo­ti­ent aus­ge­wie­sen wer­den.

(Art. 9a und 9b VAG)

¹ Die Er­mitt­lung des SST deckt al­le Po­si­tio­nen der SST-Bi­lanz und die sich dar­aus er­ge­ben­den Ri­si­ken ab.

² Bei der Er­mitt­lung des Ziel­ka­pi­tals müs­sen die Rück­ver­si­che­rung und die Re­tro­zes­si­on von Ri­si­ken im Rah­men des quan­ti­fi­zier­ten Ri­si­kotrans­fers voll­um­fäng­lich be­rück­sich­tigt wer­den. Da­bei ist das Aus­fall­ri­si­ko in der Mo­del­lie­rung zu be­rück­sich­ti­gen und Ab­satz 3 sinn­ge­mä­ss ein­zu­hal­ten.

³ Ka­pi­tal- und Ri­si­kotrans­fer­in­stru­men­te, die nicht un­ter die Be­stim­mun­gen von Ab­satz 2 und Ar­ti­kel 37 und 38 fal­len, ins­be­son­de­re emp­fan­ge­ne Ga­ran­ti­en, kön­nen nur un­ter fol­gen­den Vor­aus­set­zun­gen ziel­ka­pi­tal­min­dernd be­rück­sich­tigt wer­den:

a.

Sie sind recht­lich bin­dend und durch­setz­bar.

b.

Sie wer­den im Ein­klang mit den Be­wer­tungs- und Ri­si­ko­quan­ti­fi­zie­rungs­grund­sät­zen des SST mo­del­liert.

c.

All­fäl­li­ge Wech­sel­wir­kun­gen zwi­schen Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men und Ge­gen­par­tei­en, die sich ins­be­son­de­re aus Ka­pi­tal- und Ri­si­kotrans­fer­in­stru­men­ten so­wie aus Be­tei­li­gungs­ver­hält­nis­sen er­ge­ben, wer­den in der Mo­del­lie­rung be­rück­sich­tigt.

d.

Ver­trag­lich ver­ein­bar­te Wahl­rech­te des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens wer­den im SST un­ter der für den SST un­güns­tigs­ten Aus­übung mo­del­liert.

e.

Die Auf­he­bung der Ver­trä­ge oder Än­de­run­gen an den ent­spre­chen­den Ver­trä­gen nach dem Stich­tag wer­den der FIN­MA vor­gän­gig zur Ge­neh­mi­gung vor­ge­legt.

f.

All­fäl­li­ge Ein­schrän­kun­gen in der ri­si­ko- oder ka­pi­tal­min­dern­den Wir­kung las­sen sich quan­ti­fi­zie­ren und wer­den in der Mo­del­lie­rung an­ge­mes­sen ab­ge­bil­det.

⁴ In­stru­men­te nach Ab­satz 3 kön­nen ge­samt­haft bis zu ei­ner Höchst­gren­ze von 50 Pro­zent des Kern­ka­pi­tals zum Stich­tag be­rück­sich­tigt wer­den.

⁵ Für Ka­pi­tal- und Ri­si­kotrans­fer­in­stru­men­te, die un­ter die Be­stim­mun­gen der Ar­ti­kel 37 und 38 fal­len, gilt Ab­satz 3 sinn­ge­mä­ss. Da­von aus­ge­nom­men sind Wahl­rech­te nach Ab­satz 3 Buch­sta­be d, so­fern ih­re Aus­übung der Ge­neh­mi­gung durch die FIN­MA un­ter­liegt.

(Art. 9a und 9b VAG)

¹ Die An­nah­men, die der Er­mitt­lung des SST zu­grun­de lie­gen, wer­den un­ter best­mög­li­cher Be­rück­sich­ti­gung der fol­gen­den Kri­te­ri­en ge­trof­fen:

a.

Sie sind rea­lis­tisch auf die je­weils be­trach­te­te Si­tua­ti­on be­zo­gen.

b.

Sie sind un­ter­ein­an­der mög­lichst kon­sis­tent.

c.

Sie ste­hen nicht im Wi­der­spruch zu re­le­van­ten Da­ten und In­for­ma­tio­nen.

d.

Die Un­si­cher­heit in den An­nah­men wird im SST in an­ge­mes­se­nem Um­fang be­rück­sich­tigt.

² Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men müs­sen die An­nah­men und all­fäl­li­ge In­kon­sis­ten­zen un­ter­ein­an­der iden­ti­fi­zie­ren kön­nen.

(Art. 9a und 9b VAG)

¹ Ver­ein­fa­chun­gen in der Er­mitt­lung des SST sind zu­läs­sig, so­fern ih­re Aus­wir­kung auf den SST nicht we­sent­lich ist.

² Ei­ne Aus­wir­kung auf den SST ist we­sent­lich, wenn sie:

a.

ge­samt­haft über al­le Ver­ein­fa­chun­gen:

1.

zu ei­ner re­la­ti­ven Än­de­rung des SST-Quo­ti­en­ten um min­des­tens 10 Pro­zent, oder

2.

zu ei­ner Über- oder Un­ter­schrei­tung ei­ner In­ter­ven­ti­ons­schwel­le führt; oder

b.

die Ent­schei­dun­gen oder das Ur­teil von Adres­sa­ten des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens oder der FIN­MA be­ein­flus­sen könn­te.

(Art. 9a und 9b VAG)

¹ Die FIN­MA de­fi­niert hy­po­the­ti­sche Er­eig­nis­se oder Kom­bi­na­tio­nen von Er­eig­nis­sen (vor­ge­ge­be­ne Sze­na­ri­en), mit de­ren Ein­tritt in­nert der 12 Mo­na­te ab Stich­tag mit ei­ner be­stimm­ten Wahr­schein­lich­keit zu rech­nen ist und die sich in ei­nem be­stimm­ten Aus­mass un­güns­tig auf ge­wis­se Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men aus­wir­ken.

² Bei be­son­de­ren Ri­si­ko­si­tua­tio­nen muss ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men die be­trof­fe­nen vor­ge­ge­be­nen Sze­na­ri­en an­pas­sen und dies be­grün­den.

³ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men muss ei­ge­ne Sze­na­ri­en de­fi­nie­ren, die sei­ner in­di­vi­du­el­len Ri­si­ko­si­tua­ti­on und de­ren Ab­de­ckung durch das ver­wen­de­te Mo­dell Rech­nung tra­gen. Rech­nung zu tra­gen ist na­ment­lich Ex­tre­mer­eig­nis­sen, ins­be­son­de­re über meh­re­re Ri­si­ko­ka­te­go­ri­en hin­weg, und Ri­si­ko­kon­zen­tra­tio­nen.

⁴ Ei­ne Ri­si­ko­kon­zen­tra­ti­on liegt vor, wenn ein ein­zel­nes mög­li­ches Er­eig­nis oder meh­re­re ge­mein­sam auf­tre­ten­de Er­eig­nis­se, ge­ge­be­nen­falls über Fol­ge­ef­fek­te, zu ei­ner er­heb­li­chen Än­de­rung des SST-Quo­ti­en­ten füh­ren kön­nen.

⁵ Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men müs­sen die Aus­wir­kun­gen der vor­ge­ge­be­nen und ei­ge­nen Sze­na­ri­en auf das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal am En­de der 12 Mo­na­te ab Stich­tag er­mit­teln und die Er­geb­nis­se an­ge­mes­sen im Ri­si­ko­ma­na­ge­ment be­rück­sich­ti­gen.

⁶ Bil­det das ver­wen­de­te Mo­dell Sze­na­ri­en nicht ge­nü­gend ab, so müs­sen die­se Sze­na­ri­en im Ziel­ka­pi­tal be­rück­sich­tigt wer­den.

⁷ Die FIN­MA legt fest, wie Sze­na­ri­en ge­ge­be­nen­falls im Ziel­ka­pi­tal be­rück­sich­tigt wer­den müs­sen, na­ment­lich durch Ag­gre­ga­ti­on, An­pas­sung des Mo­dells oder Auf­schlä­ge auf dem Ziel­ka­pi­tal.

(Art. 9b VAG)

¹ Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men müs­sen ih­re Sol­va­bi­li­tät nach ei­nem Stan­dard­mo­dell der FIN­MA be­stim­men.

² Ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men kann sei­ne Sol­va­bi­li­tät teil­wei­se oder ganz nach ei­nem ei­ge­nen Mo­dell (in­ter­nes Mo­dell) be­stim­men, wenn die­ses von der FIN­MA ge­neh­migt ist.

(Art. 9b VAG)

¹ Die FIN­MA er­ar­bei­tet oder be­zeich­net Stan­dard­mo­del­le, die die Ri­si­ko­pro­fi­le der meis­ten Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men ge­nü­gend ab­bil­den.

² Sie ent­schei­det, wel­ches Stan­dard­mo­dell ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men ver­wen­den muss.

³ Wenn das ver­wen­de­te Stan­dard­mo­dell die spe­zi­fi­sche Ri­si­ko­si­tua­ti­on ei­nes Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens nicht ge­nü­gend ab­bil­det, kann die FIN­MA ver­lan­gen, dass:

a.

das Stan­dard­mo­dell an­ge­passt wird;

b.

Sze­na­ri­en im Ziel­ka­pi­tal be­rück­sich­tigt wer­den; oder

c.

ein an­de­res Stan­dard­mo­dell oder ein in­ter­nes Mo­dell ver­wen­det wird.

⁴ Für di­rekt oder in­di­rekt grund­pfand­ge­si­cher­te An­la­gen ba­siert das Stan­dard­mo­dell für Kre­di­tri­si­ken im SST auf den Vor­ga­ben für den in­ter­na­tio­na­len Stan­dardan­satz nach SA-BIZ der Ei­gen­mit­tel­ver­ord­nung vom 1. Ju­ni 2012⁴². Die FIN­MA kann bei der Um­set­zung ver­si­che­rungs­spe­zi­fi­schen Ge­sichts­punk­ten Rech­nung tra­gen.

⁵ Die FIN­MA kann für die An­wen­dun­gen von Stan­dard­mo­del­len Open-Sour­ce-Soft­wa­re ver­wen­den.

(Art. 9b VAG)

¹ Die FIN­MA ge­neh­migt die Ver­wen­dung ei­nes in­ter­nen Mo­dells oder ei­ner von der FIN­MA als ge­neh­mi­gungs­pflich­tig be­zeich­ne­ten An­pas­sung ei­nes Stan­dard­mo­dells, wenn:

a.

Stan­dard­mo­del­le die spe­zi­fi­sche Ri­si­ko­si­tua­ti­on nicht ge­nü­gend ab­bil­den wür­den; und

b.

be­stimm­te quan­ti­ta­ti­ve, qua­li­ta­ti­ve und or­ga­ni­sa­to­ri­sche An­for­de­run­gen er­füllt sind.

² Die FIN­MA re­gelt die quan­ti­ta­ti­ven, qua­li­ta­ti­ven und or­ga­ni­sa­to­ri­schen An­for­de­run­gen.

(Art. 9b VAG)

¹ Wahl, Wech­sel und we­sent­li­che Än­de­run­gen des Mo­dells set­zen ei­ne Ge­neh­mi­gung der FIN­MA vor­aus. Die FIN­MA kann bis zur Ge­neh­mi­gung die Ver­wen­dung ei­nes an­ge­pass­ten in­ter­nen Mo­dells oder ei­nes Stan­dard­mo­dells mit oder oh­ne An­pas­sun­gen an­ord­nen.

² Die FIN­MA ge­währt im Ein­zel­fall an­ge­mes­se­ne Über­gangs­mo­da­li­tä­ten und -fris­ten für den Wech­sel von ei­nem in­ter­nen Mo­dell zu ei­nem Stan­dard­mo­dell.

³ Das ver­wen­de­te Mo­dell muss durch das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men re­gel­mäs­sig über­prüft und ge­ge­be­nen­falls an­ge­passt wer­den.

(Art. 9b VAG)

¹ Das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal und das Ziel­ka­pi­tal müs­sen jähr­lich er­mit­telt wer­den.

² So­fern die Ri­si­ko­si­tua­ti­on ei­nes Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens dies er­for­dert, kann die FIN­MA die Fre­quenz der Er­mitt­lung er­hö­hen. Sie kann in die­sem Fall auch ei­ne nä­he­rungs­wei­se Er­mitt­lung des ri­si­ko­tra­gen­den Ka­pi­tals oder des Ziel­ka­pi­tals ver­lan­gen.

³ Än­de­run­gen der Ri­si­ko­si­tua­ti­on, die zu ei­ner er­heb­li­chen Re­duk­ti­on des SST-Quo­ti­en­ten ein­sch­liess­lich dem Un­ter­schrei­ten ei­ner In­ter­ven­ti­ons­schwel­le (Art. 51) füh­ren, müs­sen der FIN­MA zu­sam­men mit ei­ner nä­he­rungs­wei­sen Er­mitt­lung des ri­si­ko­tra­gen­den Ka­pi­tals und des Ziel­ka­pi­tals un­ver­züg­lich ge­mel­det wer­den.

⁴ Bei Trans­ak­tio­nen, die ei­ne Ge­neh­mi­gung durch die FIN­MA vor­aus­set­zen, muss das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men im Rah­men des Ge­neh­mi­gungs­pro­zes­ses der FIN­MA die nä­he­rungs­wei­sen Aus­wir­kun­gen der Trans­ak­tio­nen auf das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal und das Ziel­ka­pi­tal mel­den.

(Art. 9b VAG)

¹ Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men müs­sen die re­le­van­ten Da­ten so er­he­ben und er­fas­sen, dass der markt­kon­for­me Wert der Ver­si­che­rungs­ver­pflich­tun­gen, das ri­si­ko­tra­gen­de Ka­pi­tal und das Ziel­ka­pi­tal er­mit­telt wer­den kön­nen.

² Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men müs­sen do­ku­men­tier­te und ge­prüf­te Ver­fah­ren ver­wen­den, um die Qua­li­tät der für den SST ver­wen­de­ten Da­ten, ins­be­son­de­re de­ren Voll­stän­dig­keit, Kor­rekt­heit und Ak­tua­li­tät, zu ge­währ­leis­ten.

(Art. 9b VAG)

¹ Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men müs­sen der FIN­MA jähr­lich Da­ten und In­for­ma­tio­nen über die Er­mitt­lung des ri­si­ko­tra­gen­den Ka­pi­tals und des Ziel­ka­pi­tals ein­rei­chen (SST-Be­richt­er­stat­tung). Wenn es die Ri­si­ko­si­tua­ti­on er­for­dert, kann die FIN­MA ei­ne häu­fi­ge­re Ein­rei­chung von In­for­ma­tio­nen ver­lan­gen.

² Die SST-Be­richt­er­stat­tung muss al­le re­le­van­ten In­for­ma­tio­nen ent­hal­ten, die zum Ver­ständ­nis der Er­mitt­lung des ri­si­ko­tra­gen­den Ka­pi­tals und des Ziel­ka­pi­tals so­wie der Ri­si­ko­si­tua­ti­on des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens not­wen­dig sind. Sie muss ins­be­son­de­re ei­ne Ein­schät­zung der An­ge­mes­sen­heit der SST-Er­mitt­lung be­zo­gen auf die Ri­si­ko­si­tua­ti­on und das Ver­ständ­nis der Än­de­run­gen seit der letz­ten SST-Be­richt­er­stat­tung er­lau­ben.

³ Die FIN­MA legt den Ter­min für die Ein­rei­chung un­ter An­set­zung ei­ner an­ge­mes­se­nen Frist fest.

⁴ Die SST-Be­richt­er­stat­tung muss von der Ge­schäfts­lei­tung un­ter­zeich­net und der FIN­MA in vor­ge­ge­be­ner Form ein­ge­reicht wer­den.

⁵ Die FIN­MA kann Aus­füh­rungs­be­stim­mun­gen über den In­halt der SST-Be­richt­er­stat­tung er­las­sen.

(Art. 9b VAG)

¹Die FIN­MA kann zu­sätz­lich zur SST-Be­richt­er­stat­tung na­ment­lich für Markt­ver­glei­che SST-Be­rech­nun­gen so­wie stan­dar­di­sier­te Stress­tests ver­lan­gen.

²Die Er­geb­nis­ses der Stress­tests ein­zel­ner Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men und Ver­si­che­rungs­grup­pen wer­den nicht ver­öf­fent­licht, aus­ser die FIN­MA ord­net dies auf­grund Ar­ti­kel 22 FIN­MAG⁴⁴ an.

Auf­ge­ho­ben

(Art. 9b VAG)

¹ Die FIN­MA er­greift Schutz­mass­nah­men nach Ar­ti­kel 51 VAG, wenn der SST-Quo­ti­ent ei­nes Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens ge­wis­se Schwel­len­wer­te (In­ter­ven­ti­ons­schwel­len) un­ter­schrei­tet.

² In­halt und Aus­mass der Schutz­mass­nah­men rich­ten sich nach den fol­gen­den Be­rei­chen:

a.

grü­ner Be­reich: SST-Quo­ti­ent über­steigt die Schwel­le von 100 Pro­zent;

b.

gel­ber Be­reich: SST-Quo­ti­ent liegt zwi­schen den Schwel­len 100 Pro­zent und 33 Pro­zent;

c.

ro­ter Be­reich: SST-Quo­ti­ent liegt un­ter der Schwel­le von 33 Pro­zent.

(Art. 9b VAG)

¹ Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men müs­sen für die Sol­va­bi­li­tät re­le­van­te Hand­lun­gen vor Um­set­zung von der FIN­MA ge­neh­mi­gen las­sen, wenn sie sich un­mit­tel­bar nach de­ren Um­set­zung nicht im grü­nen Be­reich be­fän­den. Dar­un­ter fal­len un­ter an­de­rem Mit­tel­ab­flüs­se wie Di­vi­den­den­zah­lun­gen und Ka­pi­tal­rück­zah­lun­gen, Ab­lö­sung pas­si­ver Rück­ver­si­che­rungs­de­ckun­gen, frei­wil­li­ge Ab­lö­sung ei­ge­ner An­lei­hen, grup­pen­in­ter­ne Vor­gän­ge ein­sch­liess­lich Trans­ak­tio­nen und die Zu­tei­lung von Über­schüs­sen an Ver­si­cher­te.

² Be­fin­det sich ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men im gel­ben Be­reich, so kann die FIN­MA un­ter an­ge­mes­se­ner Wür­di­gung des Ein­zel­falls al­le Schutz­mass­nah­men nach Ar­ti­kel 51 VAG an­wen­den, die ihr zur Wah­rung der In­ter­es­sen der Ver­si­cher­ten des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens er­for­der­lich er­schei­nen, ins­be­son­de­re auch die Ein­stel­lung des Neu­ge­schäfts und die ge­ord­ne­te Ab­wick­lung des be­ste­hen­den Ver­si­che­rungs­be­stands.

³Fällt ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men in den ro­ten Be­reich und kann es der FIN­MA kei­ne So­fort­mass­nah­men vor­le­gen, die für die FIN­MA un­mit­tel­bar er­kenn­bar in­ner­halb kur­z­er Zeit zu ei­nem Ver­las­sen des ro­ten Be­reichs füh­ren, so darf es kei­ne neu­en Ver­si­che­rungs­ver­trä­ge mehr ab­sch­lies­sen und wird ab­ge­wi­ckelt. Die FIN­MA er­greift die er­for­der­li­chen Mass­nah­men nach Ar­ti­kel 51 VAG.

⁴ Die FIN­MA kann Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men im ro­ten Be­reich die Be­wil­li­gung ge­mä­ss Ar­ti­kel 37 FIN­MAG⁴⁶ ent­zie­hen.

⁵ Die FIN­MA kann in be­grün­de­ten Fäl­len Aus­nah­men von den Re­ge­lun­gen nach Ab­satz 3 ge­neh­mi­gen. Mass­ge­bend da­für sind ins­be­son­de­re das ef­fek­ti­ve Schutz­ni­veau der Ver­si­cher­ten und die Ver­füg­bar­keit und Ef­fek­ti­vi­tät von Mass­nah­men.

(Art. 9b VAG)

¹ Ge­rät ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men in den gel­ben Be­reich, so muss es der FIN­MA in­ner­halb von zwei Mo­na­ten einen auf rea­lis­ti­schen An­nah­men be­ru­hen­den Mass­nah­men­plan zur Ge­neh­mi­gung vor­le­gen. Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men muss da­bei einen all­fäl­li­gen Sta­bi­li­sie­rungs­plan nach Ar­ti­kel 22a VAG wür­di­gen.

² Der Mass­nah­men­plan muss fol­gen­de An­for­de­run­gen er­fül­len:

a.

Er muss so ge­stal­tet sein, dass in­nert 24 Mo­na­ten ab dem Zeit­punkt sei­ner Ge­neh­mi­gung aus­ge­hend vom gel­ben Be­reich mit ho­her Wahr­schein­lich­keit der grü­ne Be­reich er­reicht wird; die FIN­MA kann die­se Frist ver­län­gern.

b.

Er de­fi­niert zur Nach­ver­fol­gung der Er­fül­lung der An­for­de­run­gen nach Buch­sta­be a über die Lauf­zeit ge­eig­ne­te Ziel­grös­sen ein­sch­liess­lich des SST-Quo­ti­en­ten, die zu fest­ge­leg­ten Zeit­punk­ten wäh­rend der Lauf­zeit des Mass­nah­men­plans zu er­rei­chen sind.

c.

Er zeigt die Er­fül­lung der An­for­de­run­gen nach Buch­sta­be a durch ei­ne Ab­schät­zung der Ent­wick­lung der Ziel­grös­sen un­ter ver­schie­de­nen Sze­na­ri­en über die Lauf­zeit des Mass­nah­men­plans.

³ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men legt der FIN­MA wäh­rend der Lauf­zeit des Mass­nah­men­plans einen ak­tua­li­sier­ten Mass­nah­men­plan zur Ge­neh­mi­gung vor, wenn dies zur Er­rei­chung der Ziel­grös­sen nö­tig ist.

⁴ Die FIN­MA kann Aus­füh­rungs­be­stim­mun­gen zum Mass­nah­men­plan er­las­sen und im Ein­zel­fall Ele­men­te des Mass­nah­men­plans fest­le­gen.

⁵ Er­stellt das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men kei­nen von der FIN­MA ge­neh­mig­ten Mass­nah­men­plan oder er­wei­sen sich die im Mass­nah­men­plan de­fi­nier­ten Ziel­grös­sen als nicht er­reich­bar, so er­greift die FIN­MA Mass­nah­men nach Ar­ti­kel 51 VAG.

(Art. 9b VAG)

Die FIN­MA kann für Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men Ver­ein­fa­chun­gen bei der Durch­füh­rung des SST ver­fü­gen, wenn:

a.

be­son­de­re Um­stän­de, ins­be­son­de­re der klei­ne Ge­schäfts­um­fang, die ge­ring­fü­gi­ge Kom­ple­xi­tät oder die un­pro­ble­ma­ti­sche Ri­si­ko­si­tua­ti­on dies recht­fer­ti­gen; und

b.

die Er­fül­lung des Schutz­ni­ve­aus da­durch nicht be­ein­träch­tigt wird.

(Art. 9b VAG)

Bei un­zu­rei­chen­der Mo­del­lie­rung oder zur Ab­de­ckung wei­te­rer, nicht be­rück­sich­tig­ter Ri­si­ken, ins­be­son­de­re ope­ra­tio­nel­ler Ri­si­ken und Kon­zen­tra­ti­ons­ri­si­ken, kann die FIN­MA Fol­gen­des ver­fü­gen:

a.

der Ri­si­ko­si­tua­ti­on an­ge­mes­se­ne Ka­pi­tal­auf­schlä­ge auf dem Ziel­ka­pi­tal;

b.

Ka­pi­tal­ab­schlä­ge auf dem ri­si­ko­tra­gen­den Ka­pi­tal; oder

c.

die Ag­gre­ga­ti­on von Sze­na­ri­en.

¹ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men ver­fügt über aus­rei­chen­de ver­si­che­rungs­tech­ni­sche Rück­stel­lun­gen.

² Es löst nicht mehr be­nö­tig­te ver­si­che­rungs­tech­ni­sche Rück­stel­lun­gen auf.

³ Es nennt im Ge­schäfts­plan die Be­din­gun­gen der Bil­dung und der Auf­lö­sung der ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen. Es do­ku­men­tiert die ver­wen­de­ten Rück­stel­lungs­me­tho­den und die Be­wer­tung der ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Ver­bind­lich­kei­ten.

⁴ Die FIN­MA re­gelt die Ein­zel­hei­ten be­züg­lich Art und Um­fang der ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen.

Ver­si­che­rungs­tech­ni­sche Rück­stel­lun­gen sind:

a.

Rück­stel­lun­gen, die nach den Ta­rif­grund­la­gen der lau­fen­den Ver­si­che­rungs­ver­trä­ge oder nach vor­sich­ti­ge­ren Grund­la­gen be­rech­net wer­den;

b.

Rück­stel­lun­gen, die zur Bil­dung aus­rei­chen­der Rück­stel­lun­gen er­for­der­lich sind;

c.

Rück­stel­lun­gen, die nach ak­tua­ri­el­len und im Ge­schäfts­plan fest­ge­hal­te­nen Me­tho­den ge­bil­det wer­den, um die Er­füll­bar­keit der Ver­pflich­tun­gen aus den Ver­si­che­rungs­ver­trä­gen wei­ter zu er­hö­hen.

¹ Der Soll­be­trag des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens setzt sich zu­sam­men aus:

a.

den ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen nach Ar­ti­kel 55 Buch­sta­ben a und b;

b

den Ver­bind­lich­kei­ten aus Ver­si­che­rungs­tä­tig­keit ge­gen­über Ver­si­che­rungs­neh­me­rin­nen und -neh­mern;

c.

dem Zu­schlag nach Ar­ti­kel 18 VAG.

² Von den ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen ge­mä­ss Ab­satz 1 Buch­sta­be a kön­nen in Ab­zug ge­bracht wer­den:

a.

Po­li­cen­dar­le­hen;

b.

vor­aus­be­zahl­te Ver­si­che­rungs­leis­tun­gen;

c.

aus­ste­hen­de Prä­mi­en, so­weit die­se mit Ver­si­che­rungs­leis­tun­gen ver­rech­net wer­den kön­nen.

¹ Be­treibt ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men ne­ben der Le­bens­ver­si­che­rung auch die Kran­ken- und Un­fall­ver­si­che­rung, so be­rech­net sich die Hö­he des Soll­be­tra­ges für die­se bei­den Zwei­ge nach den Re­geln des Soll­be­tra­ges für die Kran­ken- und Un­fall­ver­si­che­rung.

² …⁵¹

¹ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men be­rech­net die ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen ge­mä­ss Ar­ti­kel 55 Buch­sta­be a für je­den ein­zel­nen Ver­trag.

² Nicht in­di­vi­dua­li­siert, son­dern un­ter Be­rück­sich­ti­gung al­ler Ver­trä­ge zu be­rech­nen sind die ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen ge­mä­ss Ar­ti­kel 55 Buch­sta­ben b und c.

Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men bil­det al­le ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen oh­ne Be­rück­sich­ti­gung ei­ner all­fäl­li­gen Rück­ver­si­che­rung. Die FIN­MA kann in be­grün­de­ten Fäl­len Aus­nah­men zu­las­sen.

(Art. 16 VAG)⁵⁵

¹ Die FIN­MA kann dem Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men die Be­wil­li­gung zur plan­mäs­si­gen Ver­stär­kung der ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen für einen Teil des Ver­si­che­rungs­be­stands (Teil­be­stand) über einen Zeit­raum von höchs­tens fünf Jah­ren er­tei­len, so­fern die für die­sen Teil­be­stand ge­bil­de­ten ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen ei­ne nicht un­we­sent­li­che Si­cher­heits­mar­ge ent­hal­ten.⁵⁶

² Die Ver­stär­kun­gen der ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen sind in­di­vi­du­ell pro ver­si­cher­te Per­son zu füh­ren, so­fern sie die­ser bei ih­rem Aus­schei­den aus dem Kol­lek­tiv mit­ge­ge­ben wer­den müs­sen.

³ Die FIN­MA kann in be­grün­de­ten Fäl­len zu­sätz­li­che Ver­stär­kun­gen der ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen an­ord­nen.

Die ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen ab­züg­lich der Be­trä­ge all­fäl­li­ger ak­ti­vier­ter Ab­schluss­kos­ten müs­sen die Ab­fin­dungs­wer­te je­der­zeit de­cken.

¹ Die Zill­me­rung der ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen ist nicht zu­läs­sig. Da­von aus­ge­nom­men sind die ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen der Nie­der­las­sun­gen schwei­ze­ri­scher Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men in Staa­ten, in de­nen die Zill­me­rung auf­sichts­recht­lich zu­ge­las­sen ist.

² Die Ak­ti­vie­rung noch nicht ge­tilg­ter Ab­schluss­kos­ten ist grund­sätz­lich zu­läs­sig. Die FIN­MA er­lässt Richt­li­ni­en be­tref­fend den Um­fang und die Mo­da­li­tä­ten der Ak­ti­vie­rung. Sie kann in be­grün­de­ten Fäl­len die Ak­ti­vie­rung ver­bie­ten.

¹ Der Soll­be­trag des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens setzt sich zu­sam­men aus:

a.

den ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen nach Ar­ti­kel 69;

b.

den Ver­bind­lich­kei­ten aus der Ver­si­che­rungs­tä­tig­keit ge­gen­über Ver­si­che­rungs­neh­me­rin­nen und -neh­mern;

c.

dem Zu­schlag nach Ar­ti­kel 18 VAG.

² Die ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen wer­den oh­ne Be­rück­sich­ti­gung der Rück­ver­si­che­rung ge­bil­det. Die FIN­MA kann auf An­trag die rück­ver­si­cher­ten An­tei­le der ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen ganz oder teil­wei­se zur Be­stel­lung des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens zu­las­sen.

³ Aus­ste­hen­de Prä­mi­en kön­nen von den ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen in Ab­zug ge­bracht wer­den, so­weit kei­ne Ver­si­che­rungs­de­ckung be­steht oder so­weit die aus­ste­hen­den Prä­mi­en mit Ver­si­che­rungs­leis­tun­gen ver­rech­net wer­den kön­nen.

¹ Ver­si­che­rungs­tech­ni­sche Rück­stel­lun­gen sind:

a.

die Prä­mi­en­über­trä­ge;

b.

die Scha­den­rück­stel­lun­gen;

c.

die Si­cher­heits- und Schwan­kungs­rück­stel­lun­gen;

d.

die Al­te­rungs­rück­stel­lun­gen;

e.

die Rück­stel­lun­gen für ver­trag­li­che Über­schuss­be­tei­li­gun­gen;

f.

die ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen für Ren­ten;

g.

al­le üb­ri­gen Rück­stel­lun­gen, die zur Bil­dung aus­rei­chen­der Rück­stel­lun­gen er­for­der­lich sind.

² Schwan­kungs­rück­stel­lun­gen in der Kre­dit­ver­si­che­rung wer­den nach der Me­tho­de Nr. 2 des An­hangs Nr. 5 zum Ab­kom­men vom 10. Ok­to­ber 1989 zwi­schen der Schwei­ze­ri­schen Eid­ge­nos­sen­schaft und der EWG be­tref­fend die Di­rekt­ver­si­che­rung mit Aus­nah­me der Le­bens­ver­si­che­rung ge­bil­det.

³ Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, wel­che die Kre­dit­ver­si­che­rung be­trei­ben, sind von der Bil­dung von Schwan­kungs­rück­stel­lun­gen be­freit, so­fern ih­re zum Soll ge­stell­ten Prä­mi­enein­nah­men in die­sem Ver­si­che­rungs­zweig we­ni­ger als 4 Pro­zent der Ge­samt­sum­me der zum Soll ge­stell­ten Prä­mi­enein­nah­men aus­ma­chen und we­ni­ger als 4 Mil­lio­nen Fran­ken be­tra­gen.

Das ge­bun­de­ne Ver­mö­gen be­trägt bei sei­ner Be­stel­lung min­des­tens:

a.

750 000 Fran­ken für Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, wel­che die Le­bens- ver­si­che­rung be­trei­ben;

b.

100 000 Fran­ken für Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, wel­che die Scha­den- ver­si­che­rung be­trei­ben.

¹ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men be­rech­net den Soll­be­trag für je­des ge­bun­de­ne Ver­mö­gen ge­son­dert auf­grund der je­weils ak­tu­el­len ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen.

² Die FIN­MA kann in be­grün­de­ten Fäl­len un­ter­jäh­rig fun­dier­te Schät­zun­gen der ak­tu­el­len ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen zu­las­sen.

¹ In­nert drei Mo­na­ten nach Ab­schluss des Rech­nungs­jah­res teilt das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men der Prüf­ge­sell­schaft den per En­de des Rech­nungs­jah­res be­rech­ne­ten Soll­be­trag für je­des ge­bun­de­ne Ver­mö­gen zu­sam­men mit dem Ver­zeich­nis der De­ckungs­wer­te mit. In­nert vier Mo­na­ten nach Ab­schluss des Rech­nungs­jah­res er­stat­tet das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men der FIN­MA Be­richt.⁶⁶

² Die Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men mit Sitz in der Schweiz müs­sen zu­dem Be­richt er­stat­ten über je­den aus­län­di­schen Ver­si­che­rungs­be­stand, für den sie im Aus­land Si­cher­heit leis­ten müs­sen.

Als aus­län­di­scher Ver­si­che­rungs­be­stand nach Ar­ti­kel 17 Ab­satz 2 VAG gilt die Ge­samt­heit der Ver­si­che­rungs­ver­trä­ge mit im Aus­land do­mi­zi­lier­ten Ver­si­che­rungs­neh­me­rin­nen und Ver­si­che­rungs­neh­mern.

¹ Der Soll­be­trag muss je­der­zeit durch Ak­ti­ven (Art. 79) ge­deckt sein.

² Stellt das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men ei­ne Un­ter­de­ckung fest, so hat es das ge­bun­de­ne Ver­mö­gen un­ver­züg­lich zu er­gän­zen. Die FIN­MA kann in be­son­de­ren Fäl­len ei­ne Frist zur Er­gän­zung ein­räu­men.

Die FIN­MA er­lässt Vor­schrif­ten über die Ef­fek­ten­lei­he (Se­cu­ri­ties Len­ding) und das Pen­si­ons­ge­schäft (Re­po, Re­ver­se Re­po) durch Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, ins­be­son­de­re über:

a.

die Mo­da­li­tä­ten der Si­cher­stel­lung;

b.

die Aus­ge­stal­tung der Ver­trä­ge;

c.

de­ren Um­fang.

(Art. 17 und 20 VAG)

¹ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men muss das ge­bun­de­ne Ver­mö­gen durch Zu­wei­sung von Ver­mö­gens­wer­ten be­stel­len. Es wen­det da­bei den Grund­satz der un­ter­neh­me­ri­schen Vor­sicht nach Ar­ti­kel 69a an.

² Es muss die­se Wer­te so er­fas­sen und kenn­zeich­nen, dass es je­der­zeit oh­ne Ver­zug nach­wei­sen kann, wel­che Wer­te zum ge­bun­de­nen Ver­mö­gen ge­hö­ren und dass der Soll­be­trag des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens ge­deckt ist. Die Ver­wen­dung und Ver­wert­bar­keit der Wer­te des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens zu­guns­ten der Ver­si­cher­ten muss ge­währ­leis­tet sein.

(Art. 17 und 20 VAG)

¹ Be­si­cher­te Ver­mö­gens­wer­te und die für sie ge­stell­te Si­cher­heit wer­den für Zwe­cke des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens als Ein­heit be­trach­tet. So­lan­ge ein Ver­mö­gens­wert ei­nem ge­bun­de­nen Ver­mö­gen zu­ge­wie­sen ist, muss die­sem auch die Si­cher­heit zu­ge­wie­sen sein.

² Ver­schie­de­ne ge­bun­de­ne Ver­mö­gen müs­sen ver­trag­lich so se­pa­riert wer­den, dass ei­ne Ver­rech­nung zwi­schen Wer­ten den ge­bun­de­nen Ver­mö­gen oder zwi­schen ge­bun­de­nem und frei­em Ver­mö­gen je­der­zeit aus­ge­schlos­sen bleibt.

³ Die FIN­MA kann Aus­füh­rungs­be­stim­mun­gen er­las­sen.

¹ Je ein se­pa­ra­tes ge­bun­de­nes Ver­mö­gen ist ins­be­son­de­re zu be­stel­len für:

a.

die Ver­si­che­run­gen der be­ruf­li­chen Vor­sor­ge;

b.

die Ver­si­cher­ten­an­sprü­che aus Ver­si­che­rungs­ver­trä­gen in den Ver­si­che­rungs­zwei­gen A2.1, A2.2, A2.3 und A6.1;

c.

die Ver­si­cher­ten­an­sprü­che aus Ver­si­che­rungs­ver­trä­gen in den Ver­si­che­rungs­zwei­gen A2.4, A2.5, A2.6 und A6.2.

² Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men kann für wei­te­re spe­zi­el­le So­li­dar­ge­mein­schaf­ten wei­te­re se­pa­ra­te ge­bun­de­ne Ver­mö­gen be­stel­len, na­ment­lich für:

a.

Ver­trä­ge des schwei­ze­ri­schen Ver­si­che­rungs­be­stan­des, die in frem­den Wäh­run­gen aus­ge­stellt sind;

b.

Ver­trä­ge ei­nes aus­län­di­schen Ver­si­che­rungs­be­stan­des, für die im Aus­land kei­ne gleich­wer­ti­ge Si­cher­heit ge­stellt wer­den muss.

³ Die FIN­MA kann die Bil­dung se­pa­ra­ter ge­bun­de­ner Ver­mö­gen für wei­te­re spe­zi­el­le So­li­dar­ge­mein­schaf­ten an­ord­nen, wenn dies für die Si­cher­stel­lung der An­sprü­che aus den be­tref­fen­den Ver­si­che­rungs­ver­trä­gen nö­tig ist.

¹ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men ver­fügt über:

a.

ei­ne An­la­ge­stra­te­gie;

b.

ein An­la­ge­re­gle­ment, wel­ches die Ein­hal­tung der Grund­sät­ze für Ka­pi­tal­an­la­gen nach Ar­ti­kel 76 ge­währ­leis­tet;

c.

ei­ne Or­ga­ni­sa­ti­on, die si­cher­stellt, dass die mit der Ver­wal­tung und Kon­trol­le be­trau­ten Per­so­nen über die da­zu er­for­der­li­chen Kennt­nis­se ver­fü­gen;

d.

ein Ri­si­ko­ma­na­ge­ment, das dem Ge­schäfts­um­fang und der Kom­ple­xi­tät der An­la­ge­tä­tig­keit an­ge­passt ist.

² Die Ge­schäfts­lei­tung legt die An­la­ge­stra­te­gie fest und un­ter­brei­tet sie dem Ver­wal­tungs­rat zur Ge­neh­mi­gung.

(Art. 17 und 20 VAG)

¹ Die FIN­MA kann auf An­trag ei­nes Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens ei­ne Lis­te mit Wer­ten ge­neh­mi­gen, die für die Zu­wei­sung zum ge­bun­de­nen Ver­mö­gen ge­eig­net sind.

² Ver­fügt das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men über kei­ne von der FIN­MA ge­neh­mig­te Lis­te, so kön­nen dem ge­bun­de­nen Ver­mö­gen zu­ge­wie­sen wer­den:

a.

Bar­geld, De­po­si­ten mit Fäl­lig­keit bis zu ei­nem Jahr und Geld­markt­an­la­gen bei Ban­ken mit ge­nü­gen­der Bo­ni­tät;

b.

An­lei­hen­sob­li­ga­tio­nen von Schuld­nern mit ge­nü­gen­der Bo­ni­tät und un­ter Be­rück­sich­ti­gung des Rangs, so­fern die­se an ei­nem re­gu­lier­ten Markt ge­han­delt wer­den und kurz­fris­tig ver­äus­ser­bar sind;

c.

Ak­ti­en, Ge­nuss­schei­ne, Par­ti­zi­pa­ti­ons­schei­ne oder An­teil­schei­ne von Ge­nos­sen­schaf­ten so­wie ähn­li­che Wert­schrif­ten, so­fern die­se an ei­nem re­gu­lier­ten Markt ge­han­delt wer­den und kurz­fris­tig ver­äus­ser­bar sind;

d.

in­län­di­sche Wohn- und Ge­schäfts­häu­ser im di­rek­ten Ei­gen­tum des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens;

e.

de­ri­va­ti­ve Fi­nan­z­in­stru­men­te, so­fern die­se der Ab­si­che­rung von Wer­ten des ent­spre­chen­den ge­bun­de­nen Ver­mö­gens die­nen;

f.

An­tei­le an kol­lek­ti­ven Ka­pi­tal­an­la­gen, de­ren An­la­gen im Kon­kurs als Son­der­ver­mö­gen ab- oder aus­son­der­bar sind, so­fern:

1.

sie je­der­zeit ver­äus­sert wer­den kön­nen,

2.

die kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge di­rekt oder in­di­rekt nur in An­la­gen ge­mä­ss Buch­sta­ben a–e in­ves­tiert, und

3.

die Fonds­lei­tung oder ih­re Ver­wal­tungs­ge­sell­schaft ei­ner an­ge­mes­se­nen in­län­di­schen oder aus­län­di­schen Re­gu­lie­rung und Auf­sicht un­ter­steht.

³ Kon­zern­in­ter­ne An­la­gen kön­nen dem ge­bun­de­nen Ver­mö­gen nicht zu­ge­wie­sen wer­den. Die FIN­MA kann Aus­nah­men zu­las­sen, wenn die Si­cher­heit des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens nicht be­ein­träch­tigt wird.

⁴ Die FIN­MA kann Aus­füh­rungs­be­stim­mun­gen zu den zu­läs­si­gen Wer­ten er­las­sen.

(Art. 17 und 20 VAG)

Für se­pa­ra­te ge­bun­de­ne Ver­mö­gen in der an­teil­ge­bun­de­nen Le­bens­ver­si­che­rung in den Ver­si­che­rungs­zwei­gen A2.1, A2.2, A2.3, A2.4, A2.5, A2.6, A6.1 und A6.2 gel­ten, so­weit nach Ar­ti­kel 69a Ab­satz 2 Buch­sta­ben a und b ei­ne kon­gru­en­te De­ckung vor­ge­se­hen ist, die zur De­ckung zu stel­len­den Wer­te im er­for­der­li­chen Um­fang als ge­eig­net.

(Art. 17 und 20 VAG)

¹ Die FIN­MA re­gelt Be­gren­zun­gen für An­la­gen, die von den Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men nach Ar­ti­kel 79 Ab­satz 2 AVO dem ge­bun­de­nen Ver­mö­gen zu­ge­wie­sen wer­den.

² Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men, die nach Ar­ti­kel 79 Ab­satz 1 der FIN­MA ei­ne Lis­te ge­eig­ne­ter Wer­te zur Ge­neh­mi­gung ein­rei­chen, müs­sen quan­ti­ta­ti­ve Be­gren­zun­gen pro An­la­ge­klas­se de­fi­nie­ren, die bei der Ka­pi­tal­an­la­ge ein­zu­hal­ten sind. Die Be­gren­zun­gen müs­sen die Ein­hal­tung der An­for­de­run­gen von Ar­ti­kel 69a Ab­satz 1 Buch­sta­ben c und e–g ge­währ­leis­ten. Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men muss dies nach­voll­zieh­bar do­ku­men­tie­ren.

³ Die An­rech­nungs­wer­te der zu­ge­wie­se­nen Wer­te un­ter­lie­gen je ge­bun­de­nes Ver­mö­gen fol­gen­den Be­gren­zun­gen, un­ab­hän­gig da­von, ob das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men über ei­ne ge­neh­mig­te Lis­te im Sin­ne von Ar­ti­kel 79 Ab­satz 1 ver­fügt oder sei­ne An­la­gen nach Ar­ti­kel 79 Ab­satz 2 zu­weist:

a.

Der An­rech­nungs­wert al­ler Wer­te, die ei­nem Ge­gen­par­tei­ri­si­ko ge­gen­über ei­ner be­stimm­ten Ge­gen­par­tei un­ter­lie­gen, ist ins­ge­samt auf 5 Pro­zent des Soll­be­trags be­grenzt; in die Er­mitt­lung der Ge­gen­par­tei­li­mi­te müs­sen auch in­di­rek­te An­la­gen ein­be­zo­gen wer­den; Kon­zern­ge­sell­schaf­ten zäh­len als ei­ne Ge­gen­par­tei; die FIN­MA kann Aus­nah­men vor­se­hen.

b.

Nicht der Be­gren­zung ge­mä­ss Buch­sta­be a un­ter­lie­gen als Ge­gen­par­tei­en die Eid­ge­nos­sen­schaft, Kan­to­ne, Kan­to­nal­ban­ken mit voll­um­fäng­li­cher Staats­ga­ran­tie, Schwei­ze­ri­schen Pfand­brie­f­in­sti­tu­te so­wie Staa­ten höchs­ter Bo­ni­tät; eben­so sind Ge­gen­par­tei­en aus­ge­nom­men, de­ren Ver­bind­lich­kei­ten voll­um­fäng­lich durch einen Staat höchs­ter Bo­ni­tät ga­ran­tiert wer­den.

c.

Der An­rech­nungs­wert der An­la­ge in ei­ne ein­zel­ne kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­ge ist auf 5 Pro­zent des Soll­be­trags be­grenzt; aus­ge­nom­men sind Ein­an­le­ger­fonds so­wie kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen, bei de­nen ver­trag­lich si­cher­ge­stellt ist, dass sie nicht in An­la­gen mit hö­he­rem Ri­si­ko in­ves­tiert sind und die Grund­prin­zi­pi­en des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens ein­ge­hal­ten wer­den.

d.

Der An­rech­nungs­wert al­ler di­rek­ten oder in­di­rek­ten An­la­gen in Im­mo­bi­li­en und in Hy­po­the­ken ist auf je­weils 25 Pro­zent des Soll­be­trags be­grenzt; für Im­mo­bi­li­en und Hy­po­the­ken ins­ge­samt gilt ei­ne Be­gren­zung von 35 Pro­zent des Soll­be­trags.

⁴ Se­pa­ra­te ge­bun­de­ne Ver­mö­gen in den Ver­si­che­rungs­zwei­gen A2.1, A2.2, A2.3, A2.4, A2.5, A2.6, A6.1 und A6.2 sind von den Be­gren­zun­gen ge­mä­ss Ab­satz 3 aus­ge­nom­men, so­weit sie ei­ne kon­gru­en­te De­ckung nach Ar­ti­kel 69a Ab­satz 2 hal­ten.

(Art. 17 und 20 VAG)⁷⁷

¹ Ist ein Wert für die Zu­wei­sung an das ge­bun­de­ne Ver­mö­gen un­ge­eig­net, ord­net die FIN­MA des­sen Er­satz an. Sie setzt hier­für ei­ne an­ge­mes­se­ne Frist.⁷⁸

² Die Wer­te des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens müs­sen un­be­las­tet sein. Ver­bind­lich­kei­ten des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens dür­fen nicht mit For­de­run­gen, die zum ge­bun­de­nen Ver­mö­gen ge­hö­ren, ver­rech­net wer­den. Vor­be­hal­ten bleibt Ar­ti­kel 91 Ab­satz 3 (de­ri­va­ti­ve Fi­nan­z­in­stru­men­te).⁷⁹

^2bis Die FIN­MA kann Aus­nah­men zu­las­sen, so­fern da­durch die Si­cher­heit des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens nicht be­ein­träch­tigt wird.⁸⁰

¹ Die FIN­MA prüft jähr­lich we­nigs­tens ein­mal, ob:

a.

der Soll­be­trag rich­tig be­rech­net ist;

b.

die dem ge­bun­de­nen Ver­mö­gen zu­ge­wie­se­nen Wer­te:

1.

vor­han­den sind,

2.

vor­schrifts­ge­mä­ss zu­ge­wie­sen und ver­wahrt wer­den,

3.

min­des­tens dem Soll­be­trag ent­spre­chen,

4.

den auf­sichts­recht­li­chen An­la­ge­vor­schrif­ten ge­nü­gen.

² Sie kann die Kon­trol­le auf Stich­pro­ben be­schrän­ken.

³ Sie kann bei der Kon­trol­le auch die Er­geb­nis­se ei­ner Kon­trol­le durch in­ter­ne Or­ga­ne des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens oder durch be­auf­trag­te Drit­te be­rück­sich­ti­gen. Für die Kon­trol­le fremd­ver­wahr­ter Wer­te kann sie sich auf das Ver­zeich­nis des Ver­wah­rers stüt­zen.

⁴ Sie kann mit der Kon­trol­le teil­wei­se oder voll­stän­dig Drit­te be­auf­tra­gen.

¹ Die dem ge­bun­de­nen Ver­mö­gen zu­ge­wie­se­nen be­weg­li­chen Ver­mö­gens­wer­te kön­nen am Sitz in der Schweiz des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens be­zie­hungs­wei­se am Ort der Ge­schäfts­stel­le für das ge­sam­te schwei­ze­ri­sche Ge­schäft ver­wahrt (Ei­gen­ver­wah­rung) oder in Fremd­ver­wah­rung ge­ge­ben wer­den.

² Die Wer­te in Ei­gen­ver­wah­rung sind ge­son­dert von den üb­ri­gen Ver­mö­gens­wer­ten des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens zu ver­wah­ren und als sol­che zu kenn­zeich­nen. Bei Ver­wah­rung im Tre­sor ge­nügt ei­ne La­ge­rung in ge­son­der­ten Schliess­fä­chern.

³ Wer Wer­te in Fremd­ver­wah­rung auf­be­wahrt, führt ein Ver­zeich­nis die­ser Wer­te und kenn­zeich­net sie als zum ge­bun­de­nen Ver­mö­gen ge­hö­rend.

⁴ Die FIN­MA kann aus wich­ti­gen Grün­den je­der­zeit einen Wech­sel des Ver­wah­rungs­or­tes, der Hin­ter­le­gungs­stel­le oder der Ver­wah­rungs­art ver­fü­gen.

(Art. 17 und 20 VAG)⁸¹

¹ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men mel­det der FIN­MA Ver­wah­rungs­ort, Hin­ter­le­gungs­stel­le und Ver­wah­rungs­art so­wie de­ren Än­de­run­gen.

² Die Fremd­ver­wah­rung bei ei­ner ge­eig­ne­ten Ver­wahr­stel­le ist zu­läs­sig. Da­bei sind ins­be­son­de­re die Grund­sät­ze nach Ar­ti­kel 69a und fol­gen­de Be­din­gun­gen zu er­fül­len:

a.

Es muss si­cher­ge­stellt wer­den, dass die Ver­wahr­stel­le ge­gen­über dem Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men für die Er­fül­lung der Ver­wahr­pflich­ten haf­tet; die Haf­tung muss an­ge­mes­sen sein und dem Zweck des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens Rech­nung tra­gen.

b.

Bei Fremd­ver­wah­rung im Aus­land muss zu­dem das Vor­rang­pri­vi­leg des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens ent­spre­chend Schwei­zer Recht ge­währ­leis­tet blei­ben.⁸²

³ …⁸³

⁴ Die FIN­MA kann bei Vor­lie­gen ge­eig­ne­ter Si­cher­stel­lun­gen wei­te­re Aus­nah­men zu­las­sen.⁸⁴

¹ Für fest­ver­zins­li­che Wert­pa­pie­re, die auf einen be­stimm­ten Zeit­punkt zu­rück­be­zahlt oder amor­ti­siert wer­den müs­sen und auf ei­ne fes­te Wäh­rung lau­ten, aus­ge­nom­men Grund­pfand­ti­tel, be­stimmt das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men den ma­xi­mal an­re­chen­ba­ren Wert nach der wis­sen­schaft­li­chen oder der li­nea­ren Kos­ten­a­mor­ti­sa­ti­ons­me­tho­de.

² Liegt der Markt­wert ei­ner Wan­del­an­lei­he deut­lich über dem No­mi­nal­wert, so kann die FIN­MA ei­ne Be­wer­tung höchs­tens zum Markt­wert zu­las­sen. An­lei­hen, wel­che zwin­gend in Ak­ti­en ge­wan­delt wer­den, dür­fen höchs­tens zum Markt­wert an­ge­rech­net wer­den.

³ Mit fest­ver­zins­li­chen Wert­pa­pie­ren ver­gleich­ba­re struk­tu­rier­te Pro­duk­te oder Kom­bi­na­tio­nen von Fi­nan­z­in­stru­men­ten kön­nen höchs­tens zum Wert nach der wis­sen­schaft­li­chen oder li­nea­ren Kos­ten­a­mor­ti­sa­ti­ons­me­tho­de an­ge­rech­net wer­den. Die FIN­MA re­gelt Um­fang und Rah­men­be­din­gun­gen für die An­rech­nung.⁸⁵

Bei der Be­wer­tung der Ka­pi­tal­an­la­gen wer­den auch die Mar­ch­zin­sen be­rück­sich­tigt.

¹ Bei der wis­sen­schaft­li­chen Kos­ten­a­mor­ti­sa­ti­ons­me­tho­de ist die Dif­fe­renz zwi­schen An­schaf­fungs­wert und Rück­zah­lungs­wert wäh­rend der Rest­lauf­zeit des Ti­tels je­weils am Bi­lanz­stich­tag so weit ab­zu­schrei­ben oder auf­zu­wer­ten, dass der an­fäng­li­che in­ter­ne Zins­satz (Ver­falls­ren­di­te) bei­be­hal­ten wer­den kann.

² Bei der li­nea­ren Kos­ten­a­mor­ti­sa­ti­ons­me­tho­de ist die Dif­fe­renz zwi­schen An­schaf­fungs­wert und Rück­zah­lungs­wert je­weils auf den Bi­lanz­stich­tag in gleich- mäs­si­gen Be­trä­gen als Ab­schrei­bung oder als Auf­wer­tung über die Rest­lauf­zeit zu ver­tei­len.

(Art. 17 und 20 VAG)⁸⁷

¹ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men rech­net Wohn- und Ge­schäfts­häu­ser, die ihr Ei­gen­tum sind, höchs­tens zum Markt­wert an. Die FIN­MA legt das Ver­fah­ren für die Be­stim­mung des Markt­werts fest.

² …⁸⁸

(17 und 20 VAG)⁸⁹

¹ De­ri­va­ti­ve Fi­nan­z­in­stru­men­te dür­fen höchs­tens zum Markt­wert an­ge­rech­net wer­den. Sind sie nicht bör­sen­ko­tiert, so wird ei­ne marktüb­li­che Be­wer­tungs­me­tho­de an­ge­wen­det.⁹⁰

² …⁹¹

³ Die Ver­rech­nung (Net­ting) al­ler un­ter ei­nem Rah­men­ver­trag ab­ge­schlos­se­ner De­ri­vat­ge­schäf­te ist nur dann zu­läs­sig, wenn für je­des ein­zel­ne ge­bun­de­ne Ver­mö­gen ein sol­cher Rah­men­ver­trag se­pa­rat ab­ge­schlos­sen wird. Ne­ga­tiv­pos­ten, die aus sol­chen Ver­trä­gen ent­ste­hen, sind vom ge­bun­de­nen Ver­mö­gen in Ab­zug zu brin­gen. Be­züg­lich der Aus­ge­stal­tung der Rah­men­ver­trä­ge kann die FIN­MA Auf­la­gen ma­chen.

(Art. 17 und 20 VAG)

Bei Ver­mö­gens­wer­ten, die üb­li­cher­wei­se be­si­chert sind, wird als An­rech­nungs­wert für die aus dem Ver­mö­gens­wert und der er­hal­te­nen Si­cher­heit be­ste­hen­den Ein­heit kein hö­he­rer Wert als der An­rech­nungs­wert der er­hal­te­nen Si­cher­heit be­rück­sich­tigt, so­weit die­se im ent­spre­chen­den ge­bun­de­nen Ver­mö­gen tat­säch­lich vor­han­den ist und im Fall ei­nes Clo­se-Out-Net­ting beim Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men ver­bleibt. Zu­sätz­lich sind die üb­ri­gen Be­gren­zun­gen der Be­wer­tung ins­be­son­de­re nach Ar­ti­kel 93 zu be­ach­ten.

(Art. 17 und 20 VAG)

¹ Stellt das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men die Nach­schuss­zah­lung aus dem ge­bun­de­nen Ver­mö­gen, so kön­nen die be­trof­fe­nen Ver­mö­gens­wer­te nicht mehr an­ge­rech­net wer­den.

² Stellt das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men die Er­stein­schuss­zah­lung aus dem ge­bun­de­nen Ver­mö­gen und soll ei­ne An­rech­nung im Sin­ne von Ab­satz 3 er­fol­gen, so müs­sen nebst dem be­stell­ten Ver­mö­gens­wert auch For­de­run­gen wie sol­che auf Rück­ga­be, Rück­zes­si­on und Rück­über­eig­nung dem ge­bun­de­nen Ver­mö­gen zu­ge­wie­sen wer­den.

³ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men be­stimmt ins­be­son­de­re un­ter Be­rück­sich­ti­gung des Ri­si­kos, dass die Si­cher­heit be­an­sprucht wird, den je­weils an­ge­mes­se­nen An­rech­nungs­wert im Sin­ne ei­nes best­mög­li­chen Schätz­werts der For­de­run­gen ge­mä­ss Ab­satz 2. Der An­rech­nungs­wert darf 75 Pro­zent des ak­tu­el­len Markt­werts des auf De­ri­va­te ent­fal­len­den An­teils der ge­stell­ten Er­stein­schuss­zah­lung nicht über­stei­gen.

(Art. 17 und 20 VAG)

¹ Kol­lek­ti­ve Ka­pi­tal­an­la­gen dür­fen höchs­tens zum Markt­wert oder, wenn die An­teil­schei­ne nicht ko­tiert sind, zum Net­to­in­ven­tar­wert an­ge­rech­net wer­den.

² Bei Ein­an­le­ger­fonds müs­sen die ein­zel­nen Ti­tel des Fonds­ver­mö­gens im ge­bun­de­nen Ver­mö­gen auf­ge­führt und ana­log den di­rek­ten An­la­gen nach den Vor­schrif­ten die­ses Ab­schnit­tes be­wer­tet wer­den.

(Art. 17 und 20 VAG)

¹ Wer­te, für die an­sons­ten nach die­sem Ab­schnitt kei­ne Re­ge­lung be­steht, dür­fen im ge­bun­de­nen Ver­mö­gen nicht zu ei­nem hö­he­ren Wert als dem Markt­wert an­ge­rech­net wer­den. Die Grund­la­ge für die ver­wen­de­ten Markt­wer­te muss do­ku­men­tiert wer­den.

² All­fäl­li­ge Ver­pflich­tun­gen müs­sen ab­ge­zo­gen wer­den, so­weit sie:

a.

das Ver­mö­gen ver­min­dern, wel­ches der Be­de­ckung der ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Ver­pflich­tun­gen dient; und

b.

mit dem be­tref­fen­den Ver­mö­gens­wert in wirt­schaft­li­chem Zu­sam­men­hang ste­hen.

³ Wer­den An­la­gen nicht an ei­nem ge­re­gel­ten Markt ge­han­delt, so muss die Me­tho­de der Er­mitt­lung der Markt­wer­te do­ku­men­tiert und die re­sul­tie­ren­de Be­wer­tungs­un­si­cher­heit be­rück­sich­tigt wer­den.

⁴ So­fern ei­ne nach Ar­ti­kel 88 be­wer­te­te An­la­ge durch De­ri­va­te ab­ge­si­chert ist, darf der kom­bi­nier­te An­rech­nungs­wert der zu­ge­hö­ri­gen De­ri­va­te und der ab­ge­si­cher­ten An­la­ge den Wert ge­mä­ss Ar­ti­kel 88 nicht über­schrei­ten.

⁵ Als Ober­gren­ze für die Be­wer­tung ei­nes ge­bun­de­nen Ver­mö­gens ins­ge­samt gilt in je­dem Fall der zu er­war­ten­de Ver­wer­tungs­er­lös auf Ba­sis von Markt­wer­ten.

An­la­gen, die der Si­cher­stel­lung von Ver­pflich­tun­gen aus Ver­si­che­rungs­ver­trä­gen in den Ver­si­che­rungs­zwei­gen A2, A6.1 oder A6.2 die­nen, dür­fen höchs­tens zum Markt­wert an­ge­rech­net wer­den.

Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men darf die auf frem­de Wäh­rung lau­ten­den Wer­te höchs­tens zum De­vi­sen-Mit­tel­kurs im Zeit­punkt der Be­wer­tung in Schwei­zer­fran­ken um­rech­nen.

(Art. 17 und 20 VAG)⁹⁷

¹ …⁹⁸

² Die FIN­MA kann für ein­zel­ne An­la­ge­wer­te und -ka­te­go­ri­en tiefe­re An­rech­nungs­wer­te fest­set­zen, wenn dies aus Grün­den des Ver­si­cher­ten­schut­zes ge­bo­ten er­scheint.⁹⁹

³ Sie kann je­der­zeit ei­ne Be­wer­tung der Wer­te des ge­bun­de­nen Ver­mö­gens an­ord­nen.

(Art. 22 VAG)¹⁰⁰

¹ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men muss durch ein sei­nen Ge­schäfts­ver­hält­nis­sen an­ge­mes­se­nes Ri­si­ko­ma­na­ge­ment und durch in­ter­ne Kon­troll­me­cha­nis­men si­cher­stel­len, dass:

a.

früh­zei­tig Ri­si­ko­po­ten­zia­le er­kannt und be­ur­teilt wer­den;

b.

früh­zei­tig Mass­nah­men zur Ver­hin­de­rung oder Ab­si­che­rung er­heb­li­cher Ri­si­ken und Ri­si­ko­ku­mu­la­tio­nen ein­ge­lei­tet wer­den; und

c.

die Ge­schäftstä­tig­keit in­ner­halb der ge­ge­be­nen Ri­si­ko­trag­fä­hig­keit er­folgt.¹⁰¹

² Das Ri­si­ko­ma­na­ge­ment um­fasst ins­be­son­de­re:

a.

die Fest­le­gung und re­gel­mäs­si­ge Über­prü­fung der Stra­te­gi­en und Mass­nah­men hin­sicht­lich al­ler ein­ge­gan­ge­nen Ri­si­ken durch die Lei­tungs­gre­mi­en;

b.¹⁰²

ei­ne Ri­si­ko­po­li­tik, wel­che der Ge­schäftss­tra­te­gie Rech­nung trägt und ei­ne an­ge­mes­se­ne Ka­pi­tal­aus­stat­tung bein­hal­tet;

c.

ge­eig­ne­te Ver­fah­ren, die si­cher­stel­len, dass die Ri­si­ko­über­wa­chung in die Ge­schäfts­or­ga­ni­sa­ti­on in­te­griert sind;

d.¹⁰³

die Iden­ti­fi­ka­ti­on, die Be­ur­tei­lung, die Steue­rung so­wie die Über­wa­chung al­ler we­sent­li­chen Ri­si­ken und Ri­si­ko­kon­zen­tra­tio­nen, wo­bei ei­ne an­ge­mes­se­ne in­ter­ne und ex­ter­ne Kom­mu­ni­ka­ti­on si­cher­zu­stel­len ist;

e.¹⁰⁴

…

³ Die in­ter­nen Kon­troll­me­cha­nis­men um­fas­sen ei­ne wirk­sa­me Com­plian­ce-Funk­ti­on und wirk­sa­me Com­plian­ce-Pro­zes­se. Sie stel­len in ih­rer Ge­samt­heit si­cher, dass die Rechts­nor­men und die in­ter­nen Vor­schrif­ten ein­ge­hal­ten wer­den.¹⁰⁵

⁴ Die Ri­si­ko­ma­na­ge­ment-Funk­ti­on und die Com­plian­ce-Funk­ti­on müs­sen un­ab­hän­gig sein. Sie sind nach Mass­ga­be der Grös­se, der Ge­schäfts- und Or­ga­ni­sa­ti­ons­kom­ple-xi­tät und der Ri­si­ken des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens aus­zu­stat­ten. Die Ri­si­ko­ma­na­ge­ment-Funk­ti­on muss das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men bei der För­de­rung ei­ner Ri­si­ko­kul­tur in­ner­halb des ge­sam­ten Un­ter­neh­mens un­ter­stüt­zen kön­nen.¹⁰⁶

(Art. 22 VAG)

¹ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men muss min­des­tens jähr­lich vor­aus­schau­end über die ge­sam­te Pla­nungs­pe­ri­ode, wel­che die ak­tu­el­le Si­tua­ti­on des lau­fen­den Ge­schäfts­jah­res so­wie min­des­tens zwei wei­te­re Jah­re um­fasst, ei­ne ge­samt­haf­te Selbst­be­ur­tei­lung vor­neh­men:

a.

der Ri­si­ken, de­nen es in der Pla­nungs­pe­ri­ode aus­ge­setzt ist, ein­sch­liess­lich der si­gni­fi­kan­ten Ri­si­ko­kon­zen­tra­tio­nen und grup­pen­wei­ten Ri­si­ken (Ge­sam­tri­si­ko­pro­fil);

b.

des ge­sam­ten Ka­pi­tal­be­darfs;

c.

der Ein­hal­tung der An­for­de­run­gen an die ver­si­che­rungs­tech­ni­schen Rück­stel­lun­gen und an das ge­bun­de­ne Ver­mö­gen;

d.

der An­ge­mes­sen­heit und Wirk­sam­keit des Ri­si­ko­ma­na­ge­ments.

² Wirt­schaft­lich ver­bun­de­ne Ge­sell­schaf­ten sind bei der Selbst­be­ur­tei­lung zu be­rück­sich­ti­gen. Ver­si­che­rungs­kon­zer­ne be­rück­sich­ti­gen al­le we­sent­li­chen re­gu­lier­ten und nicht re­gu­lier­ten Ein­hei­ten und Be­rei­che im In- und Aus­land. Sie be­rück­sich­ti­gen auch die we­sent­li­chen aus­ser­bi­lan­zi­el­len und nicht kon­so­li­dier­ten Be­rei­che.

³ Die Selbst­be­ur­tei­lung ist an­hand ver­schie­de­ner Sze­na­ri­en, wo­von min­des­tens ei­nes ein exis­tenz­be­dro­hen­des sein soll, über die Pla­nungs­pe­ri­ode aus­zu­wer­ten, zu do­ku­men­tie­ren und so­wohl in der Ge­schäftss­tra­te­gie als auch in der Ge­schäfts­pla­nung zu be­rück­sich­ti­gen.

⁴ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men muss die Prin­zi­pi­en der Selbst­be­ur­tei­lung mit­tels in­ter­ner Wei­sun­gen er­fas­sen und für ei­ne an­ge­mes­se­ne Do­ku­men­ta­ti­on sor­gen.

⁵ Es muss der FIN­MA jähr­lich einen vom Ver­wal­tungs­rat ge­neh­mig­ten Be­richt über die Er­geb­nis­se der Selbst­be­ur­tei­lung ein­rei­chen.

⁶ Die FIN­MA kann ei­ne Be­richt­er­stat­tung in kür­ze­ren Ab­stän­den an­ord­nen, wenn dies auf­grund der Ri­si­ko­si­tua­ti­on an­ge­zeigt ist. Sie kann in be­grün­de­ten Fäl­len Aus­nah­men von der Be­richt­er­stat­tungs­pflicht zu­las­sen.

(Art. 22 VAG)¹⁰⁸

¹ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men hält sein Ri­si­ko­ma­na­ge­ment in ei­ner Do­ku­men­ta­ti­on fest. Die­se ist lau­fend zu ak­tua­li­sie­ren.

² Die Do­ku­men­ta­ti­on muss ins­be­son­de­re fol­gen­de Punk­te um­fas­sen:¹⁰⁹

a.¹¹⁰

Be­schrieb der Or­ga­ni­sa­ti­on des un­ter­neh­mens­wei­ten Ri­si­ko­ma­na­ge­ments so­wie der dies­be­züg­li­chen Auf­ga­ben, Kom­pe­ten­zen und Ver­ant­wort­lich­kei­ten;

b.

An­for­de­run­gen an das Ri­si­ko­ma­na­ge­ment;

c.¹¹¹

Ri­si­ko­po­li­tik ein­sch­liess­lich Ri­si­ko­trag­fä­hig­keit und -ap­pe­tit;

d.

Ver­fah­ren zur Iden­ti­fi­ka­ti­on der we­sent­li­chen Ri­si­ken so­wie Dar­stel­lung der Me­tho­de, In­stru­men­te und Pro­zes­se zu de­ren Mes­sung, Über­wa­chung und Steue­rung;

e.

Dar­stel­lung der gel­ten­den Li­mi­ten-Sys­te­me für Ri­si­ko­ex­po­si­tio­nen so­wie der Kon­troll­me­cha­nis­men;

f.

un­ter­neh­mensin­ter­ne Richt­li­ni­en zum Ri­si­ko­ma­na­ge­ment und der da­mit ver­bun­de­nen Pro­zes­se.

(Art. 22 VAG)

¹ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men muss die ope­ra­tio­nel­len Ri­si­ken iden­ti­fi­zie­ren, be­ur­tei­len, über­wa­chen und do­ku­men­tie­ren. Es muss sie min­des­tens jähr­lich eva­lu­ie­ren.

² Es muss die Da­ten zu Schä­den aus ope­ra­tio­nel­len Ri­si­ken sam­meln und ana­ly­sie­ren.

³ Es muss ad­ver­se Sze­na­ri­en ana­ly­sie­ren und ent­spre­chen­de Tests zur Er­mitt­lung der Ri­si­ko­ex­po­nie­rung durch­füh­ren.

⁴ Es muss Mass­nah­men zum Schutz von Per­so­nen, Ge­schäftspro­zes­sen und der In­fra­struk­tur tref­fen. Zu­dem muss es über einen Plan zur Auf­recht­er­hal­tung des Ge­schäfts­be­triebs in ei­ner Not­fall­si­tua­ti­on ver­fü­gen, der die da­für not­wen­di­gen Stra­te­gi­en, Mass­nah­men, Zu­stän­dig­kei­ten und Kom­mu­ni­ka­ti­ons­we­ge ent­hält.

(Art. 22 VAG)

¹ Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men muss je­der­zeit über so viel Li­qui­di­tät ver­fü­gen, dass es sei­nen Zah­lungs­ver­pflich­tun­gen auch in Stress­si­tua­tio­nen nach­kom­men kann.

² Es muss min­des­tens im Rah­men der jähr­li­chen Ka­pi­tal­pla­nung ei­ne Li­qui­di­täts­pla­nung vor­neh­men und da­bei ins­be­son­de­re be­rück­sich­ti­gen:

a.

Li­qui­di­täts­ab­flüs­se aus aus­ser­bi­lan­zi­el­len Ge­schäfts­vor­gän­gen und an­de­ren Even­tual­ver­bind­lich­kei­ten;

b.

ad­ver­se Sze­na­ri­en und Stress­tests zur Er­mitt­lung sei­ner Li­qui­di­täts­po­si­ti­on.

³ Es muss über ein Not­fall­kon­zept mit wirk­sa­men Stra­te­gi­en im Um­gang mit Li­qui­di­täts­eng­päs­sen ver­fü­gen. Es muss die Zu­stän­dig­kei­ten, Kom­mu­ni­ka­ti­ons­we­ge und die in Be­tracht ge­zo­ge­nen Mass­nah­men fest­le­gen.

⁴ Es muss der FIN­MA jähr­lich Be­richt zur Li­qui­di­täts­pla­nung er­stat­ten. Die FIN­MA re­gelt die An­for­de­run­gen an die Be­richt­er­stat­tung nach Grös­se und Kom­ple­xi­tät des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens. Im Ein­zel­fall kann sie ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men von der Be­richt­er­stat­tungs­pflicht be­frei­en.

(Art. 22a VAG)

Ein Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men gilt als wirt­schaft­lich be­deu­tend, wenn sei­ne Bi­lanz­sum­me 5 Mil­li­ar­den Schwei­zer Fran­ken über­steigt oder wenn sei­ne Kom­ple­xi­tät, Ver­flech­tung oder sein Ri­si­ko­pro­fil es recht­fer­ti­gen.

(Art. 22a VAG)

Die FIN­MA kann von wirt­schaft­lich be­deu­ten­den Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men einen Sta­bi­li­sie­rungs­plan ver­lan­gen, wenn ins­be­son­de­re ei­nes der nach­fol­gen­den Kri­te­ri­en er­füllt ist:

a.

Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men ist in ei­nem Be­reich tä­tig, bei de­nen ein In­sol­venz­fall gros­se Aus­wir­kun­gen auf die Ver­si­cher­ten hat.

b.

Das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men bie­tet nicht leicht sub­sti­tu­ier­ba­re Ver­si­che­rungs­lö­sun­gen an.

c.

Im Fal­le der In­sol­venz des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens könn­te das Fi­nanz­sys­tem oder die Re­al­wirt­schaft be­ein­träch­tigt wer­den.

(Art. 22a VAG)

¹ Der Sta­bi­li­sie­rungs­plan be­han­delt ins­be­son­de­re:

a.

mög­li­che Sze­na­ri­en, wel­che bei ih­rem Ein­tritt ei­ne De­sta­bi­li­sie­rung des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens be­wir­ken kön­nen;

b.

die im Kri­sen­fall zu tref­fen­den Mass­nah­men und die Res­sour­cen, die für die Um­set­zung die­ser Mass­nah­men er­for­der­lich sind;

c.

kon­kre­te Kri­te­ri­en, wel­che die früh­zei­ti­ge Iden­ti­fi­ka­ti­on ei­ner Kri­se und Ein­lei­tung von Mass­nah­men er­lau­ben;

d.

die Kri­sen­or­ga­ni­sa­ti­on und das Kom­mu­ni­ka­ti­ons­kon­zept des Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­mens.

² Der Sta­bi­li­sie­rungs­plan muss durch das Ver­si­che­rungs­un­ter­neh­men er­stellt und von sei­nem Or­gan für die Ober­lei­tung, Auf­sicht und Kon­trol­le ge­neh­migt wer­den.

³ Der Sta­bi­li­sie­rungs­plan muss der FIN­MA jähr­lich zur Ge­neh­mi­gung ein­ge­reicht wer­den.

(Art. 22a VAG)

¹ Die FIN­MA in­for­miert jähr­lich über den Stand der Sta­bi­li­sie­rungs­plä­ne.

² Sie be­ginnt mit der in­di­vi­du­el­len Be­richt­er­stat­tung frü­he­s­tens zwei Jah­re ab der Ent­ste­hung der Pflicht zur Er­stel­lung ei­nes Sta­bi­li­sie­rungs­pla­nes.